CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8205.81 +0.01% +8.78%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 18.84%
Pictet - Digital 17.31%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.90%
Athymis Millennial 15.64%
Franklin Technology Fund 15.32%
MS INVF Global Opportunity 14.69%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.66%
Echiquier World Equity Growth 14.35%
OFI Invest ISR Grandes Marques 13.57%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Mirova Global Sustainable Equity 13.04%
G Fund - Global Disruption 12.82%
CM-AM Global Leaders 12.42%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
Echiquier Artificial Intelligence 12.26%
AXA WF Robotech 12.13%
Thematics AI and Robotics 11.45%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 11.31%
Pictet - Water 11.29%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.78%
Sanso Smart Climate 10.70%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.58%
Comgest Monde 10.54%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 10.09%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.97%
Russell Inv. World Equity Fund 9.85%
Pictet - Security 9.68%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.56%
EdR Fund US Value 9.51%
Digital Stars Europe 9.18%
EdR Fund Big Data 9.01%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.99%
Fidelity Global Technology 8.95%
Thematics Water 8.40%
Thematics Meta 8.16%
JPMorgan Funds - Global Dividend 8.15%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Pictet - Premium Brands 7.95%
Jupiter Global Ecology Growth 7.92%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.89%
BNP Paribas Aqua 7.73%
Covéa Ruptures 7.66%
CPR Silver Age 7.64%
GIS SRI Ageing Population 7.50%
Richelieu America 7.23%
MS INVF Global Brands 7.15%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.89%
Mandarine Global Transition 6.85%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 6.37%
CPR Invest Hydrogen 6.30%
Pictet - Clean Energy Transition 6.10%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.91%
Valeur Intrinsèque 5.07%
Sextant Tech 4.83%
CM-AM Global Gold 4.68%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 4.44%
GemEquity 4.26%
Echiquier World Next Leaders 4.12%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
R-co Valor 4Change Global Equity 3.61%
EdR Fund Healthcare 3.33%
Templeton Global Climate Change Fund 3.19%
Mandarine Global Microcap 2.81%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.22%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 0.97%
Piquemal Houghton Global Equities 0.21%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -0.79%
AXA Aedificandi -2.97%
CM-AM Pierre -3.76%
M Climate Solutions -8.01%
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« Un fonds dans le viseur » : Swiss Life Funds Defensive

Chaque semaine, Nortia vous propose un commentaire détaillé d’un OPCVM présent sur ses contrats, d’après une analyse quantitative et qualitative. L’occasion de découvrir ou redécouvrir une gestion de qualité ou une nouvelle classe d’actifs pour de futurs investissements.

 

Cette semaine dans...


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Swiss Life Funds Defensive est un fonds de fonds diversifié, dont l'objectif est de générer une performance supérieure de 1,5% à celle de l'EONIA, son indice de référence.


Sa stratégie quantitative et systématique s'appuie sur deux modèles internes : le portefeuille prend en compte les positions dans le cycle économique, via un modèle économétrique.

 

Il est ensuite géré en parité de risque : la poche taux contribue autant que la poche actions au respect d'une volatilité (hebdomadaire annualisée) inférieure à 5%.

 

L'allocation est re-balancée mensuellement.

 

SLF Defensive peut être composé d'actions internationales, d'obligations souveraines des pays développés et de devises. 

 

Cette année, Swiss Life Defensive a su conserver son avance sur sa catégorie grâce à son exposition aux actions américaines et européennes (perf 2017 : 4,9% vs 3,2%).


En effet, le modèle quantitatif traduit toujours une phase d’accélération dans ces deux zones en termes de croissance, de consommation et d’indicateurs manufacturiers.

 

Pour l’équipe de gestion, cela justifie le maintien d’une exposition importante sur ces actifs (respectivement 10 et 18%).


L’analyse est, en revanche, plus timorée sur le Japon et le Royaume-Uni, dont les économies connaissent davantage d’incertitudes.


Le fonds a connu peu de changements ces derniers mois, hormis de petits allégements sur l’exposition obligataire (52% vs 58%) et sur les liquidités qui ont d’ailleurs permis l’entrée d’une nouvelle position en investissements alternatifs au mois d’octobre (10%).

 

Les gérants estiment qu’après deux années porteuses sur les actions et la prudence maintenue sur les taux (sensibilité 2,52), un relais diversifiant et décorrélant devenait indispensable.

 

Cet apport, réalisé avec le fonds Swiss Life Multi Asset Risk Premia (lancé fin septembre), capte ainsi des primes de risque sur les actions, les obligations, les devises, et les matières premières via une vingtaine de stratégies d’arbitrages diversifiées (ie portage, momentum, value et volatilité).

 

Malgré une récente intégration, cette stratégie a déjà eu l’occasion de contribuer à la résistance de Swiss Life Defensive en marché baissier (ex : +0,06% en novembre contre -0,42% pour ses pairs).


Avec une performance annualisée cinq ans de 5,4% (vs 3% pour sa catégorie) et une volatilité de 4,6%, le fonds reste en ligne avec son objectif d’optimisation de rendement tout en limitant la volatilité.

 

Voici un fonds diversifié prudent qui tient ses promesses !

 

 

Rédigé au 22 décembre par Céline Leurent, Responsable Analyste Financière chez NORTIA. 

 

Retrouvez la fiche complète du fonds Swiss Life Funds Defensive, cliquez ici.

 

Pour plus d’informations sur Nortia, cliquez ici.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.72%
Uzès WWW Perf 12.38%
Tailor Actions Avenir ISR 12.10%
Amplegest Pricing Power 11.85%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.59%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.51%
VEGA France Opportunités ISR 10.09%
Alken European Opportunities 10.03%
DNCA Invest SRI Norden Europe 9.29%
VEGA Europe Convictions ISR 8.71%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.64%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.44%
Echiquier Positive Impact Europe 8.22%
CPR Croissance Dynamique 7.74%
France Engagement 7.73%
Dorval Manageurs Europe 7.45%
Dorval Manageurs 7.45%
BNP Paribas Développement Humain 7.42%
FCP Mon PEA 7.33%
Athymis Trendsetters Europe 7.16%
Palatine Europe Sustainable Employment 7.06%
Mandarine Social Leaders 6.96%
Indépendance France Small 6.64%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.32%
Fidelity Europe 6.22%
Centifolia 5.48%
Indépendance Europe Small 5.28%
G Fund Opportunities Europe 4.76%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.69%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.56%
BDL Convictions 4.22%
Covéa Perspectives Entreprises 3.95%
Dorval European Climate Initiative 3.43%
Moneta Multi Caps 2.18%
Quadrator SRI 2.11%
Pluvalca Small Caps 1.79%
Mandarine Unique 1.65%
Echiquier Value Euro 1.57%
Richelieu Family 1.31%
MAM Premium Europe 1.30%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.01%
Mirova Europe Environmental Equity 0.56%
Erasmus Small Cap Euro 0.42%
Quadrige France Smallcaps 0.13%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Mid Cap Euro -0.55%
Mandarine Europe Microcap -0.56%
Gay-Lussac Smallcaps -0.83%
Lazard Small Caps France -0.98%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.22%
La Française Actions France PME -1.84%
Quadrige Europe Midcaps -2.80%
Eiffel Nova Europe ISR -3.90%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.09%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
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Lazard Convertible Global 0.27%
M Global Convertibles SRI -0.24%