CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7615.41 +2.29% +0.96%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
CM-AM Global Gold 30.25%
Franklin U.S. Opportunities Fund 21.40%
Loomis Sayles U.S. Growth 20.01%
MS INVF Global Opportunity 18.36%
Franklin Technology Fund 17.89%
Mirova Global Sustainable Equity 16.88%
Pictet - Digital 16.49%
Groupama Global Disruption 16.43%
Carmignac Investissement 16.18%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 14.88%
HMG Globetrotter 14.30%
Digital Stars Europe 14.12%
Ofi Invest ISR Grandes Marques 13.63%
Fidelity Global Technology 13.63%
Candriam Equities L Oncology Impact 13.62%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.58%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 13.55%
Echiquier Artificial Intelligence 13.42%
VIA Smart Equity World 13.31%
Sanso Smart Climate 13.16%
CPR Global Disruptive Opportunities 13.10%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 12.87%
Athymis Millennial 12.87%
Echiquier World Equity Growth 12.38%
Aesculape SRI 12.31%
Pictet - Security 12.29%
Aperture European Innovation 12.25%
Russell Inv. World Equity Fund 12.04%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 11.69%
Square Megatrends Champions 11.17%
Sycomore Sustainable Tech 11.07%
JPMorgan Funds - Global Dividend 10.94%
Pictet - Water 10.86%
Mandarine Global Transition 10.80%
EdR Fund Big Data 10.73%
Jupiter Global Ecology Growth 10.59%
Comgest Monde 10.58%
MS INVF Global Brands 10.19%
AXA WF Robotech 9.76%
Pictet - Global Megatrend Selection 9.56%
ODDO BHF Artificial Intelligence 9.26%
AXA Aedificandi 9.24%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 9.15%
Pictet - Global Environmental Opportunities 8.92%
Covéa Ruptures 8.65%
BNP Paribas US Small Cap 8.35%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 8.23%
Thematics Water 7.66%
BNP Paribas Aqua 7.40%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 6.91%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.82%
Thematics Meta 6.47%
Pictet - Clean Energy Transition 6.34%
Mandarine Global Microcap 6.15%
GIS SRI Ageing Population 5.14%
Ecofi Enjeux Futurs 4.81%
Templeton Global Climate Change Fund 4.65%
EdR Fund Healthcare 4.50%
EdR Fund US Value 4.02%
Thematics AI and Robotics 3.75%
Piquemal Houghton Global Equities 3.56%
GemEquity 3.43%
R-co Valor 4Change Global Equity 2.73%
CPR Invest Hydrogen 2.53%
Sextant Tech 1.20%
Candriam EQ L Europe Innovation 0.65%
Pictet - Premium Brands 0.10%
Echiquier World Next Leaders -0.03%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -11.47%
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Un fonds PEA à  +8,07% YTD après une performance de +19,8% l'année dernière...

Découverte du fonds Pluvalca Disruptive Opportunities avec le Président de la Financière Arbevel Jean-Baptiste Delabare

 

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Jean-Baptiste Delabare

 

 

H24 : Pourquoi avoir décidé de lancer un fonds sur la disruption et que représente cette thématique ?

 

Jean-Baptiste Delabare : Notre philosophie de gestion est centrée sur l'analyse financière et stratégique ainsi qu’une connaissance aboutie des entreprises dans lesquelles nous investissons. Parallèlement, dans un monde où la croissance économique est soumise à de plus en plus d’aléas, nous cherchons à identifier des thématiques de croissance structurelle susceptibles de s’affranchir du cycle macro-économique pour créer de la valeur. La digitalisation, les nouveaux modes de paiement, l’Industrie 4.0 ou encore le vieillissement démographique constituent certaines de ces thématiques privilégiées aujourd’hui.

 

Ces enjeux sont depuis la reprise de la société début 2009 toujours largement représentés dans nos portefeuilles. Nous avons poursuivi cette logique en lançant début 2016 le fonds PLUVALCA Disruptive Opportunities qui s’inscrit parfaitement dans cet ADN. Ce fonds investit dans des actions de sociétés européennes avec un biais fort sur les petites et moyennes valeurs. La thématique de « disruption » induit des investissements dans des sociétés agissant directement dans les secteurs technologiques, au sens large incluant notamment l’informatique, le « Big Data », l’impression 3D, la robotique, la biotechnologie, les « Fintechs » et « Medtechs » ainsi que tout autre secteur pouvant profiter de tendances de croissances structurelles soutenues par les innovations technologiques : les semi-conducteurs (smartphones, objets connectés, automobiles…) ou encore l’e-commerce (qui reflète une véritable disruption sociétale au sein des habitudes de consommation).

 

Cette approche transversale permet de viser l’ensemble des parties prenantes à ces ruptures (les sociétés directement impliquées, celles qui en bénéficient indirectement dans leurs activités et les acteurs en transformation) et recouvre de nombreux secteurs d’activité (technologie, consommation, santé, industries…). PLUVALCA Disruptive Opportunities se distingue de ses concurrents par une exposition assumée sur les valeurs européennes et un biais Small et Mid Caps.


La pertinence de cette stratégie est validée depuis le lancement du fonds en janvier 2016 avec un actif sous gestion en progression régulière, atteignant plus de 100 millions d’euros à ce jour.

 

 

H24 : Quels sont actuellement les atouts des secteurs technologiques européens ?

 

Jean-Baptiste Delabare : L’atout principal des sociétés du secteur technologique européen est la croissance, voire l’hyper-croissance des marchés sur lesquels ces dernières sont positionnées. En effet, les valeurs qui composent le fonds bénéficient de très bonnes perspectives de croissance bénéficiaire. Cette caractéristique permet à ces sociétés de s’affranchir partiellement des cycles économiques et de créer de la valeur. De surcroit, ces entreprises technologiques sont souvent des petites et moyennes capitalisations. Elles sont donc moins couvertes par les analystes sell side et souvent sources d’opportunités. Elles offrent également une double optionalité sur les opérations de M&A : de par leur taille et de par l’intérêt des technologies et/ou expertises qu’elles développent. Depuis la création du fonds le 29 janvier 2016, le fonds a fait l’objet de pas moins de 8 OPA.

 

Le marché européen des valeurs innovantes est très profond et offre une grande diversification. L’exposition transversale sur l’ensemble des segments identifiés relevant de plusieurs secteurs d’activité (technologie, consommation, santé, industries…) aboutit à un portefeuille largement diversifié en nombre de valeurs et profils de société. Le portefeuille comporte environ 80 valeurs réparties sur une dizaine de pays avec un Top 10 ne dépassant pas les 25% de l’actif.


D’autre part, il est important de souligner que le portefeuille de PLUVALCA Disruptive Opportunities n’est pas composé exclusivement de valeurs technologiques : nous pouvons le constater au regard du comportement peu volatile du fonds. La volatilité du fonds a été sensiblement inférieure à celle du marché et le béta est de 0,7 versus EuroStoxx 50. Nous pouvons investir sur des thématiques liées à l’innovation au travers de « purs players » mais aussi par le biais de sociétés plus traditionnelles bénéficiant de ces tendances de croissances induites par l’innovation. A titre d’exemple, KION, un fabricant allemand de chariots élévateurs bénéficie de l’essor de l’e-commerce.

 

 

H24 : Le fonds réalise un bon début d’année y compris durant le mois de mai malgré un contexte chahuté. Quels ont été ses moteurs de performance ?

 

Jean-Baptiste Delabare : Dans un contexte de baisse généralisée sur les principales places boursières européennes, le fonds a tiré son épingle du jeu affichant une progression de 8,07% depuis le début de l’année. La performance a été rythmée par les publications trimestrielles dans l’ensemble de très bonne facture. Les investisseurs se sont alors attachés à valoriser les sociétés sur la base de leurs fondamentaux et non en fonction du contexte géopolitique courant. Par ailleurs, la diversification accrue du portefeuille, que ce soit en nombre de valeurs ou en nombre de thématiques, tout comme notre approche transversale ont permis à PLUVALCA Disruptive Opportunities de très bien résister aux phases de consolidation récentes.

 

 

Pour en savoir plus sur les fonds Financière Arbevel, cliquez ici.


OPCVM PEA Perf. YTD
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Axiom European Banks Equity 37.15%
DNCA Invest SRI Norden Europe 13.06%
Sycomore Europe Happy @ Work 11.73%
Groupama Opportunities Europe 11.14%
VEGA Europe Convictions ISR 9.93%
CPR Croissance Dynamique 9.71%
Echiquier Positive Impact Europe 8.31%
Europe Income Family 8.11%
Dorval Manageurs 7.74%
BNP Paribas Développement Humain 7.37%
Tocqueville Euro Equity ISR 7.27%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 7.16%
Echiquier Major SRI Growth Europe 7.13%
Alken Fund Small Cap Europe 6.84%
HMG Découvertes 6.41%
Tocqueville Croissance Euro ISR 6.15%
BDL Convictions 6.08%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 5.96%
Alken European Opportunities 5.75%
Amplegest Pricing Power 5.41%
VEGA France Opportunités ISR 5.29%
EdR SICAV Tricolore Convictions 4.81%
Fidelity Europe 4.65%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.02%
Dorval European Climate Initiative 3.94%
Athymis Trendsetters Europe 3.88%
Gay-Lussac Microcaps Europe 3.76%
Tailor Actions Avenir ISR 3.62%
Mandarine Europe Microcap 3.56%
Centifolia 3.28%
Mandarine Unique 3.22%
Palatine Europe Sustainable Employment 2.60%
Indépendance Europe Small 2.52%
Uzès WWW Perf 2.29%
Mandarine Premium Europe 2.29%
Sycomore Europe Eco Solutions 2.09%
Dorval Manageurs Europe 1.22%
Indépendance France Small & Mid 1.16%
Mirova Europe Environmental Equity 0.34%
Covéa Perspectives Entreprises -0.25%
France Engagement -0.39%
Moneta Multi Caps -0.81%
Richelieu Family -1.39%
Mandarine Social Leaders -1.66%
LFR Euro Développement Durable ISR -2.28%
LONVIA Mid-Cap Europe -2.67%
Pluvalca Small Caps -2.89%
Quadrator SRI -3.92%
Groupama Avenir Euro -5.62%
Quadrige France Smallcaps -6.45%
Eiffel Nova Europe ISR -6.84%
Lazard Small Caps France -8.66%
Quadrige Europe Midcaps -11.26%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
M Global Convertibles SRI 1.48%
Lazard Convertible Global 0.61%