CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7696.27 -0.75% +4.28%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 37.31%
Jupiter Financial Innovation 13.90%
Aperture European Innovation 13.53%
Digital Stars Europe 13.09%
Sienna Actions Bas Carbone 10.48%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 9.32%
R-co Thematic Real Estate 9.27%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 8.99%
AXA Aedificandi 8.99%
Auris Gravity US Equity Fund 8.96%
Piquemal Houghton Global Equities 7.95%
Athymis Industrie 4.0 6.08%
HMG Globetrotter 4.02%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 3.75%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 3.23%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 2.96%
Sycomore Sustainable Tech 2.75%
GIS Sycomore Ageing Population 2.71%
Square Megatrends Champions 2.21%
DNCA Invest Beyond Semperosa 1.60%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 1.17%
Pictet - Digital 1.01%
MS INVF Global Opportunity 0.99%
Mandarine Global Transition -0.36%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -0.46%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -0.55%
Fidelity Global Technology -0.85%
JPMorgan Funds - Global Dividend -1.14%
VIA Smart Equity World -1.58%
Thematics Water -2.38%
Sienna Actions Internationales -2.46%
Franklin Technology Fund -2.63%
Candriam Equities L Oncology -2.67%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -2.79%
CPR Invest Climate Action -2.87%
Groupama Global Active Equity -2.92%
Pictet - Security -2.95%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -3.13%
ODDO BHF Artificial Intelligence -3.18%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -3.23%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -3.24%
Thematics AI and Robotics -3.34%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -3.36%
JPMorgan Funds - US Technology -3.59%
Eurizon Fund Equity Innovation -3.90%
Russell Inv. World Equity Fund -3.93%
Tocqueville Global Tech ISR -3.98%
Mirova Global Sustainable Equity -4.00%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -4.11%
Covéa Ruptures -4.45%
Groupama Global Disruption -4.81%
Thematics Meta -4.88%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -5.08%
Ofi Invest Grandes Marques -5.38%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -5.59%
ODDO BHF Global Equity Stars -5.61%
Covéa Actions Monde -5.75%
EdR Fund US Value -5.77%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -5.81%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -5.89%
MS INVF Global Brands -6.16%
Franklin U.S. Opportunities Fund -7.10%
Athymis Millennial -7.80%
JPMorgan Funds - America Equity -8.56%
Claresco USA -8.83%
BNP Paribas US Small Cap -8.89%
CPR Global Disruptive Opportunities -9.64%
AXA WF Robotech -9.91%
Franklin India Fund -9.94%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -10.78%
EdR Fund Healthcare -11.11%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

Comment assurer la pérennité de son cabinet ? Les 3 enjeux selon Olivier Rozenfeld, Président de Fidroit...

 

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Fidroit insiste sur l'accélération qui touche le métier. Elle est constatée en matière de concentration, de rachats, et d'initiatives « tous azimuts » de la part des plateformes. « C’est un phénomène à partir duquel certains d'entre vous risquent de prendre de mauvaises décisions » prévient Olivier Rozenfeld. Toutes les professions libérales sont concernées : notaires avec la loi Macron, commissaires-aux-comptes avec le relèvement du seuil d’intervention, CGP avec les ETF et la baisse des frais... Mais cela touche aussi les institutionnels : « A l'horizon des 5 ans, 12% des agences bancaires auront disparu » rappelle Olivier Rozenfeld.

 

Dans ce contexte, Fidroit a mis en place il y a deux ans la communauté de Conseil en Organisation Patrimoniale (COP). Ses objectifs : renforcer le conseil, favoriser l'interprofessionnalité et doper l'indépendance qui est menacée. « Tous les professionnels vont devoir dépasser leur statut et leur fonction pour assurer leur pérennité » estime Olivier Rozenfeld.

 

A ce jour, 380 cabinets ont rejoint cette communauté de Conseil en Organisation Patrimoniale. Celle-ci fait face à trois enjeux.

 

 

  • Reconnecter client et marché

 

Quand aujourd'hui on propose à un épargnant d'aller vers des UC, il s'interroge légitimement en se demandant s'il y aura communauté d'intérêts. Surtout dans un moment de transparence qui révèle les frais, alors même que fondamentalement il peut être de son intérêt d’y aller. « Sur le marché de la gestion de patrimoine, il est vraisemblable que quelques acteurs ait fabriqué des réponses qui ont fait fi des attentes réelles de la clientèle, cela a créé de la méfiance et de la distance » regrette Olivier Rozenfeld.

 

Pour restaurer la confiance, il faudra de nouvelles méthodes et, au moins pour partie, de nouveaux acteurs. Chacun doit jouer sa partition pour éviter une hégémonie, facteur d'insécurité pour le client.

 

  • Distinguer la méthode (légitimement commerciale) de la fonction qui doit être de plus en plus technique

 

Fidroit a pour devoir d'accompagner ses clients sur la fonction technique de la manière la plus sereine possible. Car l'attente du marché en la matière est extrêmement importante et le client ne paiera plus QUE la seule valeur ajoutée. Il y aura ainsi une inversion de la causalité de la rémunération et plus généralement, un changement dans la répartition de la chaîne de valeurs tant les activités historiques seront moins rémunératrices. « Oui, ces changements sont conséquents, vertigineux et violents. Mais ce n’est que la traduction de l’évolution d’un secteur qui progressivement se rationnalise et arrive à maturité. Ce mouvement, il va s’amplifier et nous ne l’arrêterons pas » analyse Olivier Rozenfeld.

 

Demain, les épargnants vont vouloir de plus en plus contrôler le marché et faire des choix. C'est même déjà le cas avec ceux qui privilégient les investissements éthiques, socialement responsables par exemple. Le Président de Fidroit anticipe que les acteurs rechercheront les partenaires "épiphytes". Cette notion ramène au monde du végétal et réfère aux plantes qui poussent en se servant d'autres plantes comme support, sans rien prélever au détriment de leur hôte, par opposition aux parasites. « Le lierre étouffe le support sur lequel il se développe. J’espère que la plupart d’entre nous se reconnaîtront dans les orchidées qui pour se développer assurent la propre croissance de leur support » illustre Olivier Rozenfeld. Un joli plaidoyer pour la mutualisation et la coopération, un esprit dans lequel Fidroit souhaite cultiver ses relations.

 

  • Devenir collectivement plus efficient tout en préservant son indépendance et sa légèreté


Plus une société est importante en taille, plus elle s'intéresse à des choses futiles. En résulte dans le monde de l’entreprise « une multiplication des étages hiérarchiques et le développement d’une foultitude de petits chefs tous autant incompétents les uns que les autres. Une chose est sûre, que l’on soit épargnant, client ou citoyen, nous devenons dans ce cas-là un accessoire » constate Olivier Rozenfeld. Par effet taille, il y donc a un manque de nécessité de ces entreprises qui ne cherchent alors plus l’efficacité.

 

Fort de ce constat, Fidroit suggère de dissocier la fabrication du conseil d’une part par une entreprise qui capitalise sur cette compétence et de l’autre par des entreprises qui proposent des solutions d’investissement, certifient des comptes ou rédigent des actes. Cette approche semble une bonne issue pour maintenir de l'artisanat, de l’agilité, de la souplesse, de la réactivité et de la liberté commerciale.


A noter que 80% des violations éthiques interviennent sans que le professionnel ait le sentiment d'avoir été victime de certaines carences dans l'exercice de son activité. En réalité, sa décision est perturbée par ses intérêts quand bien même il croit sincèrement en avoir fait abstraction. « C'est ce qu’on appelle scientifiquement le "Biais à son avantage". Ce serait le cas d’un avocat qui va transiger lorsqu’il est payé aux fees et qui va aller jusqu’au procès lorsqu’il est payé à l’heure » explique Olivier Rozenfeld. Selon lui, la bonne décision est de ne pas participer aux décisions dans lesquelles son propre intérêt est en jeu. D’où l’intérêt de cette dissociation qui sera de nature à rassurer le client.


« Nous sommes en train de vivre des enjeux passionnants qui vont nous permettre de révéler de nouvelles stratégies, de nouvelles offres et de nouveaux talents » s’enthousiasme Olivier Rozenfeld. Une situation dans laquelle la communauté de Conseil en Organisation Patrimoniale a pour ambition de devenir le 1er pôle patrimoine interprofessionnel et un relai de croissance pour celles et ceux qui sont prêts à changer d’espace stratégique. Fidroit s’en veut le fédérateur.

 

 

Pour en savoir plus sur Fidroit et la communauté de Conseil en Organisation Patrimoniale (COP), cliquez ici.

ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 41.55%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 37.11%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 32.94%
Tailor Actions Avenir ISR 24.74%
VALBOA Engagement ISR 23.79%
Quadrige France Smallcaps 23.64%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 20.69%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 19.28%
Uzès WWW Perf 17.90%
Covéa Perspectives Entreprises 17.72%
Groupama Opportunities Europe 17.69%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 15.43%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 15.23%
Richelieu Family 13.38%
Europe Income Family 13.36%
Mandarine Premium Europe 13.28%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 12.77%
EdR SICAV Tricolore Convictions 11.48%
Tocqueville Euro Equity ISR 11.33%
Ecofi Smart Transition 10.97%
Mandarine Europe Microcap 10.93%
Lazard Small Caps France 10.74%
Gay-Lussac Microcaps Europe 10.29%
HMG Découvertes 9.56%
Sycomore Europe Happy @ Work 8.12%
Mandarine Unique 7.47%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 7.36%
Sycomore Europe Eco Solutions 7.20%
Fidelity Europe 6.81%
Mirova Europe Environmental Equity 6.39%
Palatine Europe Sustainable Employment 6.12%
Dorval Drivers Europe 6.06%
ADS Venn Collective Alpha Europe 5.54%
LFR Euro Développement Durable ISR 4.33%
Norden SRI 4.12%
Eiffel Nova Europe ISR 2.25%
VEGA France Opportunités ISR 1.84%
Tocqueville Croissance Euro ISR 1.84%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 1.67%
Echiquier Positive Impact Europe 0.72%
VEGA Europe Convictions ISR 0.22%
DNCA Invest SRI Norden Europe -0.75%
CPR Croissance Dynamique -2.33%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -4.23%
ADS Venn Collective Alpha US -9.30%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 21.65%
IVO Global High Yield 4.41%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 4.13%
Carmignac Portfolio Credit 4.11%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 4.05%
Income Euro Sélection 3.92%
Omnibond 3.39%
Jupiter Dynamic Bond 3.12%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 2.98%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 2.98%
Axiom Short Duration Bond 2.94%
La Française Credit Innovation 2.90%
DNCA Invest Credit Conviction 2.90%
Tikehau European High Yield 2.85%
IVO EM Corporate Debt UCITS 2.74%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 2.70%
Schelcher Global Yield 2028 2.68%
Tikehau 2029 2.66%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 2.66%
Ostrum SRI Crossover 2.63%
R-co Conviction Credit Euro 2.54%
Ofi Invest Alpha Yield 2.49%
Auris Investment Grade 2.45%
Ofi Invest High Yield 2029 2.34%
Tailor Crédit Rendement Cible 2.28%
Alken Fund Income Opportunities 2.26%
Tikehau 2027 2.21%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 2.17%
La Française Rendement Global 2028 2.13%
Auris Euro Rendement 2.10%
Tailor Credit 2028 2.06%
Mandarine Credit Opportunities 2.03%
M All Weather Bonds 1.84%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.71%
Eiffel Rendement 2028 1.52%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 1.26%
EdR Fund Bond Allocation 1.19%
Epsilon Euro Bond 1.17%
Lazard Credit Opportunities 0.93%
Sanso Short Duration 0.88%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.40%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -4.34%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -8.63%
Amundi Cash USD -10.12%