CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8212.41 +0.09% +8.85%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 19.30%
Pictet - Digital 16.90%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.79%
Athymis Millennial 15.67%
Franklin Technology Fund 15.13%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.62%
Echiquier World Equity Growth 14.35%
MS INVF Global Opportunity 13.67%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Echiquier Artificial Intelligence 12.94%
OFI Invest ISR Grandes Marques 12.76%
Mirova Global Sustainable Equity 12.48%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
CM-AM Global Leaders 12.19%
AXA WF Robotech 11.86%
Thematics AI and Robotics 11.24%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.78%
Sanso Smart Climate 10.70%
Comgest Monde 10.54%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 10.42%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.41%
Pictet - Water 10.37%
Russell Inv. World Equity Fund 9.85%
EdR Fund US Value 9.51%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.42%
Digital Stars Europe 9.18%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.18%
EdR Fund Big Data 9.01%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 8.99%
Pictet - Security 8.38%
Thematics Water 8.26%
Fidelity Global Technology 8.20%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.12%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.89%
Thematics Meta 7.84%
Covéa Ruptures 7.66%
JPMorgan Funds - Global Dividend 7.56%
Jupiter Global Ecology Growth 7.38%
CPR Silver Age 7.35%
GIS SRI Ageing Population 7.17%
Pictet - Premium Brands 7.16%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.66%
BNP Paribas Aqua 6.65%
Mandarine Global Transition 6.52%
MS INVF Global Brands 6.43%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.91%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 5.71%
Pictet - Clean Energy Transition 5.55%
CPR Invest Hydrogen 5.55%
Richelieu America 5.54%
Valeur Intrinsèque 5.07%
Sextant Tech 4.83%
GemEquity 4.17%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
Echiquier World Next Leaders 3.61%
R-co Valor 4Change Global Equity 3.61%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 3.53%
EdR Fund Healthcare 3.33%
Templeton Global Climate Change Fund 3.02%
Mandarine Global Microcap 2.07%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.36%
CM-AM Global Gold 1.17%
Piquemal Houghton Global Equities 0.21%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -0.40%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -1.79%
CM-AM Pierre -4.24%
AXA Aedificandi -4.28%
M Climate Solutions -10.06%
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Une société indépendante qui continue de monter...

Kirao AM est une société de gestion entrepreneuriale entièrement indépendante créée en 2014 gère aujourd’hui plus de 800 millions € en actions et compte 16 collaborateurs. On fait le bilan avec les équipes de gestion.

 

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Fabrice Revol, fondateur de Kirao, gérant de Kirao Multicaps et Saad Benlamine, gérant de Kirao Smallcaps, reviennent sur les performances de 2019. 

 

 

Kirao Multicaps est un fonds actions européennes sur tout type de capitalisation, reposant principalement sur une analyse stratégique et financière poussée. Il en va de même pour le fonds Kirao Smallcaps, qui est logiquement focalisé sur les petites capitalisations. Le processus d’analyse, réalisé en interne, reste le même.

 

 

Les performances 2019 des fonds Kirao

 

Les deux fonds Kirao surperforment sur l’année. Kirao Multicaps affiche une performance de +27%, et surperforme ainsi de 0,63% le CAC40 sur l’année 2019 (plus de +1,5% sur le dernier trimestre). Le fonds Kirao Smallcaps gagne quant à lui 3,5% sur le CAC Mid&Small (sa catégorie MorningStar), avec une performance de 22,5% contre 19,03% pour son indice.

 

On note que la gestion a progressivement réduit son niveau de liquidités, passant de 20 à 10% fin 2018. Ce mouvement a été prolongé pendant le deuxième semestre de 2019 (entre 6 et 8% de liquidités), logiquement corrélé aux nouvelles opportunités voyant le jour dans un marché plus optimiste.

 

 

 Les raisons du succès de ces fonds tout-terrain

 

La philosophie de Kirao est de privilégier une stratégie de stock picking, fondée sur une analyse fondamentale des entreprises, effectuée en interne. De plus, Multicaps et Smallcaps sont tous deux fortement concentrés, les 10 premières lignes représentant environ 50% du portefeuille. 

 

Cette grande sélectivité permet aux fonds, si l’analyse fondamentale s’avère concluante, de perdre moins que le marché dans une phase baissière (cf. 2018) quitte à laisser passer une partie de la hausse dans un marché haussier. Ainsi, l’indice de référence de Kirao Multicaps a connu un drawdown de - 6,6% durant l’été 2019 tandis que le fonds n’a baissé « que » de - 4,8%.

 

C'est pourquoi la gestion aime qualifier ces deux fonds de « tout terrain »... pour leur résistance et leur capacité d’adaptation aux fluctuations de marché.

 

L’équipe de gestion de Kirao Smallcaps est satisfaite de la séquence 2018-2019. En effet, le fonds a surperformé sur les 2 années, donc aussi bien en phase baissière qu’en période haussière. Quelques valeurs, surpondérées après analyse interne, expliquent la performance en 2019

 

Concernant Kirao Multicaps, le stock picking est également réussi, les 5 premières valeurs du portefeuille ont toutes connu des performances comprises entre 37 et 80%. Le top 10 (environ 50% du portefeuille) représente 66% de la performance. La gestion souligne même que la performance du fonds avoisinerait les 35% en 2019 si le top 10 des lignes comptait pour 90, et non 50% du portefeuille … 

 

La gestion est convaincue de son savoir-faire, dont elle a pu montrer les résultats en 2019. Pour 2020, le fonds gardera le cap notamment avec ses valeurs phares telles que Sopra Steria qui propose toujours selon eux un couple risque-rendement intéressant. Les pistes pour 2020 sont également à chercher du côté des petites capitalisations qui s’avèrent de plus en plus attractives selon la gestion. Le retour d’une collecte positive est également un point encourageant. 

 

 

Pour plus d'informations sur les fonds Kirao, cliquez ici.

 

 

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OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.38%
Tailor Actions Avenir ISR 12.09%
Amplegest Pricing Power 11.78%
DNCA Invest SRI Norden Europe 10.53%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.49%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.42%
VEGA France Opportunités ISR 10.05%
Alken European Opportunities 10.03%
VEGA Europe Convictions ISR 8.71%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.42%
Echiquier Positive Impact Europe 8.24%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.07%
France Engagement 7.73%
Dorval Manageurs Europe 7.45%
Dorval Manageurs 7.45%
FCP Mon PEA 7.24%
BNP Paribas Développement Humain 7.22%
Athymis Trendsetters Europe 7.13%
Mandarine Social Leaders 6.95%
CPR Croissance Dynamique 6.95%
Palatine Europe Sustainable Employment 6.73%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.24%
Fidelity Europe 6.13%
Centifolia 5.48%
Indépendance Europe Small 5.15%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.69%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.56%
G Fund Opportunities Europe 4.32%
BDL Convictions 4.22%
Covéa Perspectives Entreprises 3.95%
Dorval European Climate Initiative 3.43%
Moneta Multi Caps 1.94%
Quadrator SRI 1.92%
Mandarine Unique 1.80%
Pluvalca Small Caps 1.79%
Richelieu Family 1.77%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.60%
Echiquier Value Euro 1.57%
MAM Premium Europe 1.30%
Quadrige France Smallcaps 1.00%
Mirova Europe Environmental Equity 0.11%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Small Cap Euro -0.21%
Erasmus Mid Cap Euro -0.35%
Mandarine Europe Microcap -0.73%
Lazard Small Caps France -0.98%
Gay-Lussac Smallcaps -1.27%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.52%
La Française Actions France PME -2.54%
Quadrige Europe Midcaps -3.09%
Eiffel Nova Europe ISR -4.26%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.09%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global -0.22%
M Global Convertibles SRI -0.24%