CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7696.27 -0.75% +4.28%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
Pour en savoir plus, cliquez sur un fonds
CM-AM Global Gold 37.31%
Jupiter Financial Innovation 13.90%
Aperture European Innovation 13.53%
Digital Stars Europe 13.09%
Sienna Actions Bas Carbone 10.48%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 9.32%
R-co Thematic Real Estate 9.27%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 8.99%
AXA Aedificandi 8.99%
Auris Gravity US Equity Fund 8.96%
Piquemal Houghton Global Equities 7.95%
Athymis Industrie 4.0 6.08%
HMG Globetrotter 4.02%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 3.75%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 3.23%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 2.96%
Sycomore Sustainable Tech 2.75%
GIS Sycomore Ageing Population 2.71%
Square Megatrends Champions 2.21%
DNCA Invest Beyond Semperosa 1.60%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 1.17%
Pictet - Digital 1.01%
MS INVF Global Opportunity 0.99%
Mandarine Global Transition -0.36%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -0.46%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -0.55%
Fidelity Global Technology -0.85%
JPMorgan Funds - Global Dividend -1.14%
VIA Smart Equity World -1.58%
Thematics Water -2.38%
Sienna Actions Internationales -2.46%
Franklin Technology Fund -2.63%
Candriam Equities L Oncology -2.67%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -2.79%
CPR Invest Climate Action -2.87%
Groupama Global Active Equity -2.92%
Pictet - Security -2.95%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -3.13%
ODDO BHF Artificial Intelligence -3.18%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -3.23%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -3.24%
Thematics AI and Robotics -3.34%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -3.36%
JPMorgan Funds - US Technology -3.59%
Eurizon Fund Equity Innovation -3.90%
Russell Inv. World Equity Fund -3.93%
Tocqueville Global Tech ISR -3.98%
Mirova Global Sustainable Equity -4.00%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -4.11%
Covéa Ruptures -4.45%
Groupama Global Disruption -4.81%
Thematics Meta -4.88%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -5.08%
Ofi Invest Grandes Marques -5.38%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -5.59%
ODDO BHF Global Equity Stars -5.61%
Covéa Actions Monde -5.75%
EdR Fund US Value -5.77%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -5.81%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -5.89%
MS INVF Global Brands -6.16%
Franklin U.S. Opportunities Fund -7.10%
Athymis Millennial -7.80%
JPMorgan Funds - America Equity -8.56%
Claresco USA -8.83%
BNP Paribas US Small Cap -8.89%
CPR Global Disruptive Opportunities -9.64%
AXA WF Robotech -9.91%
Franklin India Fund -9.94%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -10.78%
EdR Fund Healthcare -11.11%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

750 millions de collecte sur les CGP au 1er semestre, malgré la crise...

 

v

Entretien avec Arnaud Henin, Directeur d'Adequity

 

 

H24 : Quel bilan pour Adequity à mi-année ?

 

Arnaud Henin : Nous avons connu un excellent début d'année, bien aidé à la fois par de nombreux remboursements anticipés et la forte baisse des marchés.

 

En effet, nombre de nos partenaires ont profité de cette période pour se positionner et bénéficier de conditions de structurations exceptionnelles (coupon a deux chiffres, barrières de protection a -70%, rappel journalier...), doublées généralement de bons points d'entrée.

 

Il ne faut pas oublier le marché secondaire qui constitue toujours un bon relais de collecte dans ces périodes troublées même s'il est parfois compliqué d'y voir clair entre toutes les offres proposées.

 

Ainsi, nous avons collecté pour 750 millions d'euros sur les six premiers mois de l'année, après une année 2019 à 950 millions d'euros.

 

 

H24 : Pendant la crise, quelles étaient les principales demandes ?

 

Arnaud Henin : Nos clients recherchent toujours des produits protégés contre une baisse des marchés jusqu'à -50% voire -60%, alliant des fréquences de rappel non plus annuelles, mais mensuelles voire journalières pour certains, ou encore des barrières de rappel dégressives dans le temps. Certains nous demandent également d'optimiser leurs points d'entrée sur plusieurs mois afin de profiter de la volatilité du moment.

 

Cette volatilité devrait continuer de réaliser à des niveaux importants. C'est d'ailleurs ce que nous avons pu le constater avec des variations importantes des marchés depuis le mois de mai (les rebonds se font également avec une volatilité importante).

 

La cœur de la crise a également été marqué par une forte demande sur des produits indexés au titres « value », généralement « massacrés » au mois de mars et donc susceptibles de connaître un rebond rapide. Toute la difficulté étant d'anticiper le retournement de ces valeurs. Nous avons émis de nombreux produits sur des secteurs tels que les secteurs bancaire ou pétrolier.

 

Sur un objectif de placement plus long, les valeurs de qualité nous semblent offrir un bon potentiel. Les produits de gamme que nous proposons jusqu'à fin septembre sont indexés au fonds Lyxor Euro Evolution qui investit essentiellement sur ce type d'actifs.

 

 

H24 : Un message pour vos clients ?

 

Arnaud Henin : Nous remercions nos partenaires pour ce début d'année exceptionnel et je profite de cette tribune pour leur rappeler que nous sommes à leur disposition pour les accompagner sur ces solutions. Pour des raisons évidentes, nous ne nous rendrons pas à Patrimonia cette année, mais nous restons plus que jamais présents aux cotés des conseillers financiers. Nous sommes force de proposition pour leurs clients particuliers mais également pour les personnes morales avec qui ils pourraient travailler.

 

Enfin, je souhaite m'adresser aux partenaires dont les VL des produits ont pu souffrir durant la crise COVID. Il faut rappeler que le structuré peut avoir les défauts de ses qualités. Ces produits aux formules contractuelles offrent de forts effets de leviers pour leurs investisseurs. Cet effet de levier fonctionne à la baisse comme dans la hausse et il convient de juger la qualité de l'investissement sur la durée (le structuré est bâti pour être porté).

 

J'ajoute pour finir que les produits vendus récemment sont généralement assortis de barrières de rappels dégressives ou de fortes fréquences de rappel et que le passage du temps va venir mécaniquement améliorer les VL des produits en portefeuille.

 

 

H24 : Quels produits proposez-vous actuellement ?

 

Arnaud Henin : Adequity commercialise actuellement deux solutions basées sur le fonds Euro Evolution, un fonds actions de la zone euro géré par Lyxor Asset Management (FR0013491859).

 

Le premier, Rendement Trimestriel Evolution Septembre 2020 (FR0013487816) a une durée de vie de 10 ans et est commercialisé jusqu'au 30 septembre prochain. Ce produit propose un objectif de coupon conditionnel de 1,50% si, à la date de constatation trimestrielle, le niveau du fonds est supérieur ou égal à 75% de son niveau observé à la date de constatation initiale. Un mécanisme de remboursement anticipé est activé automatiquement du trimestre 4 au trimestre 39, si, à la date de constatation trimestrielle, le niveau du fonds est supérieur ou égal à 95% de son niveau observé à la date de constatation initiale. Un remboursement du capital à l'échéance si, à la date de constatation finale, le fonds n'enregistre pas une baisse de plus de 50% par rapport à son niveau observé à la date de constatation initiale. Un risque de perte en capital partielle ou totale au-delà.

 

Le second, Target Evolution Juillet 2020, a une durée de vie maximale de dix ans et est distribué jusqu'au 31 juillet prochain. Cette solution prévoit un remboursement du capital à l'échéance si le fonds n'enregistre pas une baisse de plus de 50% par rapport à son niveau initial à la date de constatation finale (risque de perte en capital partielle ou totale au-delà). Un mécanisme de remboursement anticipé est activé automatiquement du trimestre 4 au trimestre 39, si, à l'une des dates de constatation trimestrielle, le niveau du fonds est supérieur ou égal au seuil de remboursement anticipé lequel baisse de 0,75% chaque trimestre du trimestre 4 au trimestre 39 (pour atteindre 70,75% au trimestre 39). L'objectif de gain fixe plafonné s'élève à 2% par trimestre écoulé (8.00% par an) depuis l'origine en cas d'activation automatique du mécanisme de remboursement anticipé ou si, à la date de constatation finale, le niveau du fonds est supérieur ou égal à 70% de son niveau observé à la date de constatation initiale.

 

 

Pour en savoir plus sur les produits structurés du moment, cliquez ici.

 

Copyright H24 Finance. Tous droits réservés.

ACTIONS PEA Perf. YTD
Pour en savoir plus, cliquez sur un fonds
Alken Fund Small Cap Europe 41.55%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 37.11%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 32.94%
Tailor Actions Avenir ISR 24.74%
VALBOA Engagement ISR 23.79%
Quadrige France Smallcaps 23.64%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 20.69%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 19.28%
Uzès WWW Perf 17.90%
Covéa Perspectives Entreprises 17.72%
Groupama Opportunities Europe 17.69%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 15.43%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 15.23%
Richelieu Family 13.38%
Europe Income Family 13.36%
Mandarine Premium Europe 13.28%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 12.77%
EdR SICAV Tricolore Convictions 11.48%
Tocqueville Euro Equity ISR 11.33%
Ecofi Smart Transition 10.97%
Mandarine Europe Microcap 10.93%
Lazard Small Caps France 10.74%
Gay-Lussac Microcaps Europe 10.29%
HMG Découvertes 9.56%
Sycomore Europe Happy @ Work 8.12%
Mandarine Unique 7.47%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 7.36%
Sycomore Europe Eco Solutions 7.20%
Fidelity Europe 6.81%
Mirova Europe Environmental Equity 6.39%
Palatine Europe Sustainable Employment 6.12%
Dorval Drivers Europe 6.06%
ADS Venn Collective Alpha Europe 5.54%
LFR Euro Développement Durable ISR 4.33%
Norden SRI 4.12%
Eiffel Nova Europe ISR 2.25%
VEGA France Opportunités ISR 1.84%
Tocqueville Croissance Euro ISR 1.84%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 1.67%
Echiquier Positive Impact Europe 0.72%
VEGA Europe Convictions ISR 0.22%
DNCA Invest SRI Norden Europe -0.75%
CPR Croissance Dynamique -2.33%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -4.23%
ADS Venn Collective Alpha US -9.30%
OBLIGATIONS Perf. YTD
Pour en savoir plus, cliquez sur un fonds
H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 21.65%
IVO Global High Yield 4.41%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 4.13%
Carmignac Portfolio Credit 4.11%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 4.05%
Income Euro Sélection 3.92%
Omnibond 3.39%
Jupiter Dynamic Bond 3.12%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 2.98%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 2.98%
Axiom Short Duration Bond 2.94%
La Française Credit Innovation 2.90%
DNCA Invest Credit Conviction 2.90%
Tikehau European High Yield 2.85%
IVO EM Corporate Debt UCITS 2.74%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 2.70%
Schelcher Global Yield 2028 2.68%
Tikehau 2029 2.66%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 2.66%
Ostrum SRI Crossover 2.63%
R-co Conviction Credit Euro 2.54%
Ofi Invest Alpha Yield 2.49%
Auris Investment Grade 2.45%
Ofi Invest High Yield 2029 2.34%
Tailor Crédit Rendement Cible 2.28%
Alken Fund Income Opportunities 2.26%
Tikehau 2027 2.21%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 2.17%
La Française Rendement Global 2028 2.13%
Auris Euro Rendement 2.10%
Tailor Credit 2028 2.06%
Mandarine Credit Opportunities 2.03%
M All Weather Bonds 1.84%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.71%
Eiffel Rendement 2028 1.52%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 1.26%
EdR Fund Bond Allocation 1.19%
Epsilon Euro Bond 1.17%
Lazard Credit Opportunities 0.93%
Sanso Short Duration 0.88%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.40%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -4.34%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -8.63%
Amundi Cash USD -10.12%