CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7696.27 -0.75% +4.28%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 37.31%
Jupiter Financial Innovation 13.90%
Aperture European Innovation 13.53%
Digital Stars Europe 13.09%
Sienna Actions Bas Carbone 10.48%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 9.32%
R-co Thematic Real Estate 9.27%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 8.99%
AXA Aedificandi 8.99%
Auris Gravity US Equity Fund 8.96%
Piquemal Houghton Global Equities 7.95%
Athymis Industrie 4.0 6.08%
HMG Globetrotter 4.02%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 3.75%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 3.23%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 2.96%
Sycomore Sustainable Tech 2.75%
GIS Sycomore Ageing Population 2.71%
Square Megatrends Champions 2.21%
DNCA Invest Beyond Semperosa 1.60%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 1.17%
Pictet - Digital 1.01%
MS INVF Global Opportunity 0.99%
Mandarine Global Transition -0.36%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -0.46%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -0.55%
Fidelity Global Technology -0.85%
JPMorgan Funds - Global Dividend -1.14%
VIA Smart Equity World -1.58%
Thematics Water -2.38%
Sienna Actions Internationales -2.46%
Franklin Technology Fund -2.63%
Candriam Equities L Oncology -2.67%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -2.79%
CPR Invest Climate Action -2.87%
Groupama Global Active Equity -2.92%
Pictet - Security -2.95%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -3.13%
ODDO BHF Artificial Intelligence -3.18%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -3.23%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -3.24%
Thematics AI and Robotics -3.34%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -3.36%
JPMorgan Funds - US Technology -3.59%
Eurizon Fund Equity Innovation -3.90%
Russell Inv. World Equity Fund -3.93%
Tocqueville Global Tech ISR -3.98%
Mirova Global Sustainable Equity -4.00%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -4.11%
Covéa Ruptures -4.45%
Groupama Global Disruption -4.81%
Thematics Meta -4.88%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -5.08%
Ofi Invest Grandes Marques -5.38%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -5.59%
ODDO BHF Global Equity Stars -5.61%
Covéa Actions Monde -5.75%
EdR Fund US Value -5.77%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -5.81%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -5.89%
MS INVF Global Brands -6.16%
Franklin U.S. Opportunities Fund -7.10%
Athymis Millennial -7.80%
JPMorgan Funds - America Equity -8.56%
Claresco USA -8.83%
BNP Paribas US Small Cap -8.89%
CPR Global Disruptive Opportunities -9.64%
AXA WF Robotech -9.91%
Franklin India Fund -9.94%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -10.78%
EdR Fund Healthcare -11.11%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

Point Macro, Point Valo, Point environnement : ce qu'il faut retenir du webinar multi-affiliés de Natixis IM...

 

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Aurélia Lovadina, Directrice des relations investisseurs chez Natixis IM, a animé une conférence avec quelques-uns de ses affiliés (Dorval, Thematics et Mirova) pour faire le point sur les opportunités futures, les risques et les valorisations.

 

 

Le scénario central de Dorval AM

 

Selon François-Xavier Chauchat, économiste et membre du comité d’investissement de Dorval AM, les investisseurs sont aujourd’hui confrontés à 2 défis majeurs :

 

  • L’arrivée de la volatilité sur le Nasdaq.
  • La résurgence du Covid19.

 

Face à ces challenges, 2 attitudes sont possibles d’après l’économiste :

 

  • Profiter de la correction du Nasdaq pour se renforcer sur ce type de valeurs (notamment les GAFAM), en continuant à mettre de côté les valeurs cycliques.
  • Ou diversifier les portefeuilles en favorisant les valeurs délaissées. 

 

Quelle option choisir ?

 

Pour l’économiste, la deuxième semble préférable. Il avance pour cela deux grands arguments :

 

  • Du point de vue macroéconomique, nous rentrons dans un cycle court d’environ 3-4 ans, dit « Cycle de Kitchin ». Théoriquement, les 18 premiers mois d’un cycle sont haussiers et très favorables aux valeurs cycliques qui, en plus, bénéficient aujourd’hui de soutiens monétaires et budgétaires exceptionnels. Même si le coronavirus est toujours présent, l’exemple des États-Unis montre que la deuxième vague qui touche actuellement l’Europe ne devrait pas avoir un impact économique trop important.
  • Les secteurs traditionnellement croissance (tech, santé, communication, consommation courante) présentent des valorisations globalement chères mais pas exorbitantes selon l’économiste, même si certaines anomalies existent (exemple de Tesla). Cependant, ce qui est le plus choquant est la décote extrême des valeurs cycliques. En relatif, ces valeurs sont deux fois moins chères que les valeurs de croissance. Il y a donc un potentiel de revalorisation pour les valeurs cycliques, avec un rapport rendement/risque favorable.

 

Ces arguments, éléments centraux de la stratégie de Dorval, plaident pour une plus grande diversification des portefeuilles avec un biais pour les valeurs cycliques. Néanmoins, les thèmes de la digitalisation et de la transition énergétique ne sont pas à jeter.

 

 

La gamme de Thematics AM

 

Matthieu Rolin, gérant de portefeuille senior chez Thematics, est revenu sur la philosophie d’investissement de la société de gestion.

 

Chez Thematics, les thèmes d’investissement sont en effet portés par le rebond, plus particulièrement celui du digital pour les fonds AI & Robotics, Safety, Subscription Economy et Meta. Seul Water, plus « value », est en retard. Or, l’intervention des banques centrales a fait grimper les marchés et les valorisations. Comment les gérants de Thematics ont-ils positionné leurs fonds ?

 

Globalement, les équipes de gestion ont souhaité avoir une approche dite « Barbell » en investissant à la fois sur des valeurs de croissance et des valeurs « value ». Les valorisations de certains titres croissance devenant excessives, les fonds ont globalement été repositionnés vers des valeurs plus cycliques. Pour Matthieu Rolin, cet équilibre permet de bien résister lors de situation de correction comme l’a connu le Nasdaq en ce moment.

 

 

Mirova : alignement des planètes sur l’environnement.

 

Selon, Clémence Peyraud, product specialist, la crise du coronavirus a permis une accélération de la transition énergétique et environnementale. Le principal risque était un désengagement des gouvernements pour favoriser la reprise économique suite à la crise.

 

Or, et c’est une bonne nouvelle, le coronavirus a permis de créer les conditions d’une relance verte. Le meilleur exemple étant le plan de relance européen qui souhaite privilégier une croissance verte et durable. Aux États-Unis, l’espoir se trouve dans l’élection de Joe Biden, avec plan de 2000 milliards de dollars pour l’écologie.

 

Selon la spécialiste, une vraie volonté d’accélérer la transition énergétique et environnementale est présente. Cela devrait bénéficier aux fonds de la gamme, notamment Mirova Europe Environnement, labellisé GreenFin.

 

 

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ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 41.55%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 37.11%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 32.94%
Tailor Actions Avenir ISR 24.74%
VALBOA Engagement ISR 23.79%
Quadrige France Smallcaps 23.64%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 20.69%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 19.28%
Uzès WWW Perf 17.90%
Covéa Perspectives Entreprises 17.72%
Groupama Opportunities Europe 17.69%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 15.43%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 15.23%
Richelieu Family 13.38%
Europe Income Family 13.36%
Mandarine Premium Europe 13.28%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 12.77%
EdR SICAV Tricolore Convictions 11.48%
Tocqueville Euro Equity ISR 11.33%
Ecofi Smart Transition 10.97%
Mandarine Europe Microcap 10.93%
Lazard Small Caps France 10.74%
Gay-Lussac Microcaps Europe 10.29%
HMG Découvertes 9.56%
Sycomore Europe Happy @ Work 8.12%
Mandarine Unique 7.47%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 7.36%
Sycomore Europe Eco Solutions 7.20%
Fidelity Europe 6.81%
Mirova Europe Environmental Equity 6.39%
Palatine Europe Sustainable Employment 6.12%
Dorval Drivers Europe 6.06%
ADS Venn Collective Alpha Europe 5.54%
LFR Euro Développement Durable ISR 4.33%
Norden SRI 4.12%
Eiffel Nova Europe ISR 2.25%
VEGA France Opportunités ISR 1.84%
Tocqueville Croissance Euro ISR 1.84%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 1.67%
Echiquier Positive Impact Europe 0.72%
VEGA Europe Convictions ISR 0.22%
DNCA Invest SRI Norden Europe -0.75%
CPR Croissance Dynamique -2.33%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -4.23%
ADS Venn Collective Alpha US -9.30%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 21.65%
IVO Global High Yield 4.41%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 4.13%
Carmignac Portfolio Credit 4.11%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 4.05%
Income Euro Sélection 3.92%
Omnibond 3.39%
Jupiter Dynamic Bond 3.12%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 2.98%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 2.98%
Axiom Short Duration Bond 2.94%
La Française Credit Innovation 2.90%
DNCA Invest Credit Conviction 2.90%
Tikehau European High Yield 2.85%
IVO EM Corporate Debt UCITS 2.74%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 2.70%
Schelcher Global Yield 2028 2.68%
Tikehau 2029 2.66%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 2.66%
Ostrum SRI Crossover 2.63%
R-co Conviction Credit Euro 2.54%
Ofi Invest Alpha Yield 2.49%
Auris Investment Grade 2.45%
Ofi Invest High Yield 2029 2.34%
Tailor Crédit Rendement Cible 2.28%
Alken Fund Income Opportunities 2.26%
Tikehau 2027 2.21%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 2.17%
La Française Rendement Global 2028 2.13%
Auris Euro Rendement 2.10%
Tailor Credit 2028 2.06%
Mandarine Credit Opportunities 2.03%
M All Weather Bonds 1.84%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.71%
Eiffel Rendement 2028 1.52%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 1.26%
EdR Fund Bond Allocation 1.19%
Epsilon Euro Bond 1.17%
Lazard Credit Opportunities 0.93%
Sanso Short Duration 0.88%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.40%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -4.34%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -8.63%
Amundi Cash USD -10.12%