CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
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Sycomore Sustainable Tech 18.84%
Pictet - Digital 16.90%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.79%
Athymis Millennial 15.64%
Franklin Technology Fund 15.13%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.62%
Echiquier World Equity Growth 14.35%
MS INVF Global Opportunity 13.67%
OFI Invest ISR Grandes Marques 13.57%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Mirova Global Sustainable Equity 13.04%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
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CM-AM Global Leaders 12.19%
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Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 11.31%
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Sanso Smart Climate 10.70%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.58%
Comgest Monde 10.54%
Russell Inv. World Equity Fund 9.85%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.56%
EdR Fund US Value 9.51%
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JPMorgan Funds - Global Healthcare 8.99%
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CPR Silver Age 7.64%
JPMorgan Funds - Global Dividend 7.56%
GIS SRI Ageing Population 7.50%
Richelieu America 7.23%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.89%
BNP Paribas Aqua 6.65%
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M&G (Lux) Global Dividend Fund 6.37%
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Valeur Intrinsèque 5.07%
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GemEquity 4.17%
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R-co Valor 4Change Global Equity 3.61%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 3.53%
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Templeton Global Climate Change Fund 3.02%
Mandarine Global Microcap 2.81%
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CM-AM Global Gold 1.17%
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Pourquoi la prochaine décennie sera marquée par...

... les marchés émergents !

 

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James Upton (Managing Director de l’équipe Global Emerging Markets Equity) a livré ses perspectives sur les économies émergentes et les arguments logiques menant à investir dans ces pays.


 

Durant la dernière décennie, les titres américains ont vraiment été « the place to be ». Bien qu’en retrait par rapport aux Etats-Unis, les marchés émergents ont également offert de bonnes performances, notamment la Chine et l’Inde.

 

 

Historiquement, chaque décennie a été marquée par une thématique, quelques exemples :

 

  • Les années 1990-2000 par la technologie américaine.
  • Les années 2000-2010 par les « BRIC » (Brésil, Russie, Inde, Chine).
  • Les années 2010-2020 par les méga capitalisations américaines.

 

 

La prochaine décennie pourrait ainsi être marquée par les pays émergents, et ce pour de nombreuses raisons :

 

  • Les actions américaines s’échangent actuellement avec des primes de 44% par rapport au reste du monde. Les investisseurs commencent ainsi à chercher de la valeur ailleurs dans le monde. Les actions européennes pourraient donc gagner en attention, tout comme les actions émergentes.
  • Auparavant, le différentiel de taux favorisait le dollar. Dans un environnement de taux proche de 0%, cet avantage n’existe plus. Le dollar pourrait ainsi continuer de chuter pour plusieurs années.
  • Un dollar plus faible pourrait booster les actions émergentes. En effet, il y a une corrélation négative entre le dollar et la performance des marchés émergents.
  • Les valorisations des actions émergentes sont particulièrement attractives. Pour retrouver de tels niveaux, il faut remonter dans les années 2000.
  • Les monnaies des pays émergents (le peso mexicain, le rouble russe, le réal brésilien…) paraissent également attractives. Elles pourraient s’apprécier dans les prochaines années et apporter un boost supplémentaire aux actions émergentes.
  • Les PIB des pays émergents sont attendus avec une croissance plus rapide que les marchés développés.
  • Les bénéfices par actions des entreprises émergentes sont également attendus avec une croissance plus rapide que les marchés développés.
  • Les investisseurs sont sous exposés aux marchés émergents. Une réallocation pourrait se mettre en place.

 

 

Où trouver des opportunités dans les actions émergentes ?

 

Géographiquement, James Upton voit le plus d’opportunités en Chine, en Inde, au Brésil et en Indonésie.

 

Ces pays possèdent en effet des caractéristiques intéressantes :

 

  • La consommation domestique est importante.
  • L’entrepreneuriat y est de qualité.
  • Ils se concentrent sur les besoins sociétaux.
  • Ces marchés ont une croissance potentielle significative.

 

 

James Upton pense ainsi que la prochaine décennie sera dominée par les marchés émergents. Il recommande néanmoins de cibler des entreprises de qualité capables de résister à la volatilité des marchés à court terme.

 

 

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OPCVM PEA Perf. YTD
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Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.38%
Tailor Actions Avenir ISR 12.10%
Amplegest Pricing Power 11.85%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.59%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.51%
VEGA France Opportunités ISR 10.09%
Alken European Opportunities 10.03%
DNCA Invest SRI Norden Europe 9.29%
VEGA Europe Convictions ISR 8.71%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.64%
Echiquier Positive Impact Europe 8.22%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.07%
CPR Croissance Dynamique 7.74%
France Engagement 7.73%
Dorval Manageurs Europe 7.45%
Dorval Manageurs 7.45%
BNP Paribas Développement Humain 7.42%
FCP Mon PEA 7.33%
Athymis Trendsetters Europe 7.16%
Mandarine Social Leaders 6.96%
Palatine Europe Sustainable Employment 6.73%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.32%
Fidelity Europe 6.22%
Centifolia 5.48%
Indépendance Europe Small 5.15%
G Fund Opportunities Europe 4.76%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.69%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.56%
BDL Convictions 4.22%
Covéa Perspectives Entreprises 3.95%
Dorval European Climate Initiative 3.43%
Moneta Multi Caps 2.18%
Quadrator SRI 1.92%
Pluvalca Small Caps 1.79%
Richelieu Family 1.77%
Mandarine Unique 1.65%
Echiquier Value Euro 1.57%
MAM Premium Europe 1.30%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.01%
Mirova Europe Environmental Equity 0.56%
Erasmus Small Cap Euro 0.42%
Quadrige France Smallcaps 0.13%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Mid Cap Euro -0.55%
Mandarine Europe Microcap -0.56%
Gay-Lussac Smallcaps -0.83%
Lazard Small Caps France -0.98%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.52%
La Française Actions France PME -1.84%
Quadrige Europe Midcaps -2.80%
Eiffel Nova Europe ISR -3.90%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.09%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
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Lazard Convertible Global 0.27%
M Global Convertibles SRI -0.24%