CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8205.81 +0.01% +8.78%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 19.30%
Pictet - Digital 16.90%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.79%
Athymis Millennial 15.64%
Franklin Technology Fund 15.13%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.62%
Echiquier World Equity Growth 14.35%
MS INVF Global Opportunity 13.67%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Echiquier Artificial Intelligence 12.94%
OFI Invest ISR Grandes Marques 12.76%
Mirova Global Sustainable Equity 12.48%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
CM-AM Global Leaders 12.19%
AXA WF Robotech 11.86%
Thematics AI and Robotics 11.24%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.78%
Sanso Smart Climate 10.70%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.58%
Comgest Monde 10.54%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 10.42%
Pictet - Water 10.37%
Russell Inv. World Equity Fund 9.85%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.56%
EdR Fund US Value 9.51%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.42%
Digital Stars Europe 9.18%
EdR Fund Big Data 9.01%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 8.99%
Pictet - Security 8.38%
Thematics Water 8.26%
Fidelity Global Technology 8.20%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.12%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Jupiter Global Ecology Growth 7.92%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.89%
Thematics Meta 7.84%
Covéa Ruptures 7.66%
CPR Silver Age 7.64%
JPMorgan Funds - Global Dividend 7.56%
Richelieu America 7.23%
GIS SRI Ageing Population 7.17%
Pictet - Premium Brands 7.16%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.66%
BNP Paribas Aqua 6.65%
Mandarine Global Transition 6.52%
MS INVF Global Brands 6.43%
CPR Invest Hydrogen 6.30%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.91%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 5.71%
Pictet - Clean Energy Transition 5.55%
Valeur Intrinsèque 5.07%
Sextant Tech 4.83%
GemEquity 4.17%
Echiquier World Next Leaders 4.12%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
R-co Valor 4Change Global Equity 3.61%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 3.53%
EdR Fund Healthcare 3.33%
Templeton Global Climate Change Fund 3.02%
Mandarine Global Microcap 2.07%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.36%
CM-AM Global Gold 1.17%
Piquemal Houghton Global Equities 0.21%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -0.40%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -1.79%
AXA Aedificandi -3.57%
CM-AM Pierre -4.24%
M Climate Solutions -10.06%
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Comment Carmignac se prépare pour 2021...

 

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« Les marchés voient l’avenir en rose » selon Didier Saint-Georges, Membre du Comité d'Investissement Stratégique chez Carmignac Risk Managers.

 

 

Avec l’arrivée du vaccin, des taux d’épargne très élevés, les Banques Centrales toujours très accommodantes, et les frustrations engendrées par le confinement, on peut imaginer que le rebond de la consommation sera fort l’an prochain, tout comme le rebond de la plupart des économies dans le monde. « Les actifs cycliques et émergents devraient ainsi continuer de récupérer une partie du retard », estime ainsi Didier Saint-Georges.

 

Dans Carmignac Patrimoine, la partie défensive du portefeuille actions (entreprises en croissance séculaire autour du tout-digital, des changements démographiques et climatiques) était équilibrée par des actifs sensibles à la pression reflationniste (dette souveraine des pays européens périphériques, dette émergente, actions sensibles à la réouverture des économies).

 

Ce portefeuille équilibré, de type « barbell », a permis à toute la gamme Patrimoine de Carmignac de bien se comporter y compris en Novembre lors de la forte rotation sectorielle :

 

  • Carmignac Patrimoine : +11,80% YTD
  • Carmignac Portfolio Patrimoine Europe : +14,00% YTD
  • Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : +18,46% YTD



 

Les marchés ont largement anticipé la reprise à venir


Les marchés européens et américains se sont positionnés pour un retournement favorable du cycle. Ainsi, la probabilité de déception est devenue plus importante qu’auparavant.

 

Pourtant les forces déflationnistes restent élevées :

 

  • Les endettements public et privé sont très importants.
  • Le nombre de faillites aux Etats-Unis en 2021 pourrait repartir fortement après que l’année 2020 a enregistré des niveaux très bas grâce aux mesures extraordinaires de soutien.
  • La nouvelle enveloppe budgétaire américaine de 900 milliards $, apparemment en voie d’être votée, ne permettra pas à l’économie américaine de retrouver à moyen terme une croissance supérieure à son potentiel autour de 2%.

 

Il demeure en plus une inconnue politique à court terme : les élections sénatoriales de Géorgie.


Profitant de ce que les marchés voyaient l’avenir en rose, Carmignac a pris des profits sur les valeurs de croissance et les valeurs cycliques.

 

 

Sous pondération américaine, surpondération émergente

 

Carmignac Patrimoine se positionne actuellement à :

 

  • 41% actions avec une sous pondération aux Etats-Unis et une surpondération dans les pays émergents. En tête figurent la consommation discrétionnaire (12%), la santé (7%), la technologie (10%) et les services de communication (7%)
  • 47% obligations dont 31% crédit et 16% souverain
  • 4% cash
  • 67% Euro, 8% USD et 3% en Yen
  • Sensibilité obligataire de 3,1

 

2020 aura été un bon cru pour Carmignac Patrimoine, gageons que 2021 continuera dans la même veine !

 

 

Pour en savoir plus sur les fonds Carmignac Risk Managers, cliquez ici.

 

 

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OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.38%
Tailor Actions Avenir ISR 12.10%
Amplegest Pricing Power 11.85%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.59%
DNCA Invest SRI Norden Europe 10.53%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.49%
VEGA France Opportunités ISR 10.09%
Alken European Opportunities 10.03%
VEGA Europe Convictions ISR 8.71%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.64%
Echiquier Positive Impact Europe 8.24%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.07%
CPR Croissance Dynamique 7.74%
France Engagement 7.73%
Dorval Manageurs Europe 7.45%
Dorval Manageurs 7.45%
FCP Mon PEA 7.33%
BNP Paribas Développement Humain 7.22%
Athymis Trendsetters Europe 7.13%
Mandarine Social Leaders 6.95%
Palatine Europe Sustainable Employment 6.73%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.24%
Fidelity Europe 6.22%
Centifolia 5.48%
Indépendance Europe Small 5.15%
G Fund Opportunities Europe 4.76%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.69%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.56%
BDL Convictions 4.22%
Covéa Perspectives Entreprises 3.95%
Dorval European Climate Initiative 3.43%
Moneta Multi Caps 2.18%
Quadrator SRI 1.92%
Mandarine Unique 1.80%
Pluvalca Small Caps 1.79%
Richelieu Family 1.77%
Echiquier Value Euro 1.57%
MAM Premium Europe 1.30%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.01%
Erasmus Small Cap Euro 0.42%
Quadrige France Smallcaps 0.13%
Mirova Europe Environmental Equity 0.11%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Mid Cap Euro -0.55%
Mandarine Europe Microcap -0.73%
Lazard Small Caps France -0.98%
Gay-Lussac Smallcaps -1.27%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.52%
La Française Actions France PME -2.54%
Quadrige Europe Midcaps -2.80%
Eiffel Nova Europe ISR -4.26%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.09%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global 0.27%
M Global Convertibles SRI -0.24%