CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8205.81 +0.01% +8.78%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 18.84%
Pictet - Digital 17.31%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.90%
Athymis Millennial 15.64%
Franklin Technology Fund 15.32%
MS INVF Global Opportunity 14.69%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.66%
Echiquier World Equity Growth 14.35%
OFI Invest ISR Grandes Marques 13.57%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Mirova Global Sustainable Equity 13.04%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CM-AM Global Leaders 12.42%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
Echiquier Artificial Intelligence 12.26%
AXA WF Robotech 12.13%
Thematics AI and Robotics 11.45%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 11.31%
Pictet - Water 11.29%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.78%
Sanso Smart Climate 10.70%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.58%
Comgest Monde 10.54%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 10.09%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.97%
Russell Inv. World Equity Fund 9.85%
Pictet - Security 9.68%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.56%
EdR Fund US Value 9.51%
Digital Stars Europe 9.18%
EdR Fund Big Data 9.01%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.99%
Fidelity Global Technology 8.95%
Thematics Water 8.40%
Thematics Meta 8.16%
JPMorgan Funds - Global Dividend 8.15%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Pictet - Premium Brands 7.95%
Jupiter Global Ecology Growth 7.92%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.89%
BNP Paribas Aqua 7.73%
Covéa Ruptures 7.66%
CPR Silver Age 7.64%
GIS SRI Ageing Population 7.50%
Richelieu America 7.23%
MS INVF Global Brands 7.15%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.89%
Mandarine Global Transition 6.85%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 6.37%
CPR Invest Hydrogen 6.30%
Pictet - Clean Energy Transition 6.10%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.91%
Valeur Intrinsèque 5.07%
Sextant Tech 4.83%
CM-AM Global Gold 4.68%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 4.44%
GemEquity 4.17%
Echiquier World Next Leaders 4.12%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
R-co Valor 4Change Global Equity 3.61%
EdR Fund Healthcare 3.33%
Templeton Global Climate Change Fund 3.19%
Mandarine Global Microcap 2.81%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.22%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 0.97%
Piquemal Houghton Global Equities 0.21%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -0.79%
AXA Aedificandi -3.57%
CM-AM Pierre -3.76%
M Climate Solutions -10.06%
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Une arrivée chez Natixis IM pour vous proposer cette expertise complémentaire à  Mirova et Thematics AM...

Cet environnement de taux d'intérêt durablement bas est un réel défi pour l'allocation d'actifs.

 

 

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Corentin Morandeau a rejoint l’équipe commerciale de Natixis IM début mars pour s’occuper de la retraite auprès des courtiers et d’approches à faible risque pour les CGP. Il va notamment se focaliser sur le fonds Dorval Global Convictions Patrimoine qui a un track très solide depuis son lancement en 2018.

 

 

Comment gérer son risque dans un monde à taux zéro ? A peine arrivé au sein de l’équipe Retail de Natixis Investment Managers, Corentin Morandeau a animé cet évènement autour de la gestion des risques dans un monde à taux zéro. Il vient renforcer l’équipe auprès d’Aurélia, Maxime, Vladimir et Dimitri pour vous parler de gestion à risque modéré, très complémentaire des stratégies de thématiques responsables Mirova et Thematics AM.

« Il n’a jamais été aussi difficile qu’aujourd’hui de construire un portefeuille prudent », rapelle Julien Dauchez, Responsable des consultants chez NIM Solutions. La part de l’allocation aux actions a significativement été renforcée, avec l’attrait des thématiques responsables, augmentant ainsi le risque de vos portefeuilles, devenus plus binaires (fonds euros et fonds actions). Mais, l’ajout d’une poche intermédiaire, composée de fonds patrimoniaux prudents (SRRI 3), peut s’avérer judicieuse : elle peut permettre de baisser le risque global des portefeuilles, sans « consommer » trop de rendement.

 

Le fonds Dorval Global Convictions Patrimoine, lancé en juillet 2018, vise à répondre aux exigences de cette poche intermédiaire. Il est labellisé ISR depuis la fin d’année 2020. L'équipe de gestion, composée d'une analyste financière, Sophie Chauvellier, et de deux économistes, François-Xavier Chauchat et Gustavo Horenstein, consacre autant d'attention à construire les moteurs de performance (scénario central), qu'à tenter d'en limiter leurs risques (scenarii alternatifs).

 

 

Scénario central & moteurs de performances

 

A l'heure où les investisseurs n'ont jamais été aussi binaires, François-Xavier Chauchat estime que c'est bien la combinaison d'approches structurelles et conjoncturelles qui permettrait de délivrer de la performance au cours des cycles économiques. Les lignes de forces contradictoires n'ont jamais été aussi nombreuses qu'actuellement, entre « croissance vs value », « local vs global », « reprise cyclique vs durable ». L'équipe de gestion choisit pourtant de ne pas les opposer et construit un scénario central autour de ces contradictions.

 

Par ailleurs, les actions sont une classe d’actifs qui continue d’offrir une prime de risque confortable, contrairement à ce que nous avions observé en 2000 ou 1987.

 

C’est pourquoi les moteurs de performances sont aujourd’hui exclusivement des paniers d’actions, avec les thématiques suivantes :

 

  • Un panier qui participe à l’accélération cyclique en investissant sur les secteurs qui ont été les plus touchés par la crise sanitaire (énergie, immobilier, banques, loisirs…)
  • Un panier qui profite de la pression mondiale en faveur de la croissance durable
  • Un panier qui s’expose indirectement à la lutte contre le réchauffement climatique (sans investir dans les éco-activités) et qui va profiter des plans de relance

 

 

Scenarii alternatifs et gestion des risques

 

Une nouvelle carte des risques, dans cette phase de croissance, se dessine : les excès et l’euphorie. La probabilité de phases de hausse de taux assez brutales et désagréables doit être intégrée pour la gestion des risques. Il faut également prendre en compte que les obligations ne remplissent plus leur rôle d’amortisseur dans ce contexte selon l'équipe de gestion. C’est pourquoi le fonds est essentiellement orienté actions / cash.

 

La gestion des risques s’effectue à plusieurs niveaux :

 

  • Gestion dynamique du taux d’exposition en actions, de 0% à 30%
  • Diversification optimale des paniers de valeurs pour ne pas être exposé à des risques spécifiques et capter, de la manière la plus pure possible, le thème choisi
  • Une approche responsable avec une attention particulière portée sur la Gouvernance, pour limiter les risques de controverses et de déficit d’adaptation aux nouvelles exigences ESG
  • La mise en place de couvertures asymétriques lorsque cela est possible : des stratégies qui réagissent si les scénarii alternatifs de risque se réalisent et qui restent stables si le scénario central prédomine



Natixis IM a largement référencé cette approche car elle recherche la préservation de l’épargne des investisseurs, tout en visant à délivrer, à long terme, la performance de la croissance économique mondiale.

 

 

H24 : Pour en savoir plus sur Dorval Global Convictions Patrimoine, cliquez ici.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.38%
Tailor Actions Avenir ISR 12.10%
Amplegest Pricing Power 11.85%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.59%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.51%
VEGA France Opportunités ISR 10.09%
Alken European Opportunities 10.03%
DNCA Invest SRI Norden Europe 9.29%
VEGA Europe Convictions ISR 8.71%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.64%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.44%
Echiquier Positive Impact Europe 8.22%
CPR Croissance Dynamique 7.74%
France Engagement 7.73%
Dorval Manageurs Europe 7.45%
Dorval Manageurs 7.45%
BNP Paribas Développement Humain 7.42%
FCP Mon PEA 7.33%
Athymis Trendsetters Europe 7.16%
Palatine Europe Sustainable Employment 7.06%
Mandarine Social Leaders 6.96%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.32%
Fidelity Europe 6.22%
Centifolia 5.48%
Indépendance Europe Small 5.15%
G Fund Opportunities Europe 4.76%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.69%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.56%
BDL Convictions 4.22%
Covéa Perspectives Entreprises 3.95%
Dorval European Climate Initiative 3.43%
Moneta Multi Caps 2.18%
Quadrator SRI 1.92%
Pluvalca Small Caps 1.79%
Richelieu Family 1.77%
Mandarine Unique 1.65%
Echiquier Value Euro 1.57%
MAM Premium Europe 1.30%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.01%
Mirova Europe Environmental Equity 0.56%
Erasmus Small Cap Euro 0.42%
Quadrige France Smallcaps 0.13%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Mid Cap Euro -0.55%
Mandarine Europe Microcap -0.56%
Gay-Lussac Smallcaps -0.83%
Lazard Small Caps France -0.98%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.22%
La Française Actions France PME -1.84%
Quadrige Europe Midcaps -2.80%
Eiffel Nova Europe ISR -3.90%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.09%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global 0.27%
M Global Convertibles SRI -0.24%