Stress tests bancaires : les résultats probables avec une semaine d’avance…

Axiom AI, société spécialiste de la dette bancaire, a réuni plus d’une centaine de professionnels vendredi 17 octobre.

 

 

Après nous avoir expliqué le "savoir-faire"utilisé pour étudier l’éventuel résultat dans le cadre de l’AQR (Asset Quality Review), l’auditoire s’était évidemment déplacé pour entendre une seule chose, les gagnants et les perdants des stress tests de la fin de la semaine.

 

On découvre qu’il existe quatre groupes.

 

Sans suspense, on vous annonce qu’il vaut mieux être dans le 1er groupe.

 

De nombreuses banques anglaises se trouveraient dans ce groupe, en premier lieu la Lloyds, qui semblerait être la banque en Europe qui possède le coussin le plus confortable.

 

En France, la banque la plus « sûre » semblerait être Natixis (Groupe BPCE).

 

Groupe 2 : les banques qui se trouvent dans ce groupe passeraient l’examen avec une marge plus faible.

 

Elles devront sûrement accroître leurs fonds propres en émettant des titres hybrides ou en cédant des actifs…

 

Crédit-Agricole et Société Générale se trouveraient dans ce groupe.

 

BNP Paribas serait aussi dans le groupe 2, car pénalisé par son amende de 9 milliards, mais devrait très vite retrouver une marge de manœuvre grâce à  une prise en compte des bons résultats des 6 derniers mois.

 

Dans le 3ème groupe, on devrait constater la présence de banques recalées pour manque de fonds propres, mais ayant un modèle suffisamment performant pour faire appel au marché.

 

Exemple : Unicrédit.

 

Dans le 4ème groupe, nous allons trouver des banques dont le besoin en fonds propres semblerait beaucoup plus important.

 

Commerzbank en Allemagne devrait être dans cette position, même si un business plan devrait aussi lui permettre de faire appel au marché.

 

D’autres ne devraient pas survivre comme quelques banques en Grèce ou en Autriche qui devraient mettre en place un processus d’extinction. 

 

Le résultat sera publié sur le site de l’EBA (European Banking Authority) le 26 octobre à  11h.

 

A partir de ce moment-là , les chiffres publics seront exploités…

 

La communication médiatique faite autour des résultats déterminera la réaction des marchés.

 

 

Pour écouter la conf-call "Stress tests et AQR : impact marché" d'Axiom AI disponible jusqu'au 23 octobre, appellez le 08 05 11 13 37, tapez le numéro de conférence 21 20 80 45 # et composez deux fois le "1".

 

Pour en savoir plus, AXIOM AI, cliquer ici.