CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8205.81 +0.01% +8.78%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 18.84%
Pictet - Digital 16.90%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.79%
Athymis Millennial 15.64%
Franklin Technology Fund 15.13%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.62%
Echiquier World Equity Growth 14.35%
MS INVF Global Opportunity 13.67%
OFI Invest ISR Grandes Marques 13.57%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Mirova Global Sustainable Equity 13.04%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
Echiquier Artificial Intelligence 12.26%
CM-AM Global Leaders 12.19%
AXA WF Robotech 11.86%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 11.31%
Pictet - Water 11.29%
Thematics AI and Robotics 11.24%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.78%
Sanso Smart Climate 10.70%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.58%
Comgest Monde 10.54%
Russell Inv. World Equity Fund 9.85%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.56%
EdR Fund US Value 9.51%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.42%
Digital Stars Europe 9.18%
EdR Fund Big Data 9.01%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 8.99%
Pictet - Security 8.38%
Thematics Water 8.26%
Fidelity Global Technology 8.20%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.12%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Pictet - Premium Brands 7.95%
Jupiter Global Ecology Growth 7.92%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.89%
Thematics Meta 7.84%
Covéa Ruptures 7.66%
CPR Silver Age 7.64%
JPMorgan Funds - Global Dividend 7.56%
GIS SRI Ageing Population 7.50%
Richelieu America 7.23%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.89%
BNP Paribas Aqua 6.65%
Mandarine Global Transition 6.52%
MS INVF Global Brands 6.43%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 6.37%
CPR Invest Hydrogen 6.30%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.91%
Pictet - Clean Energy Transition 5.55%
Valeur Intrinsèque 5.07%
Sextant Tech 4.83%
GemEquity 4.17%
Echiquier World Next Leaders 4.12%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
R-co Valor 4Change Global Equity 3.61%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 3.53%
EdR Fund Healthcare 3.33%
Templeton Global Climate Change Fund 3.02%
Mandarine Global Microcap 2.81%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.36%
CM-AM Global Gold 1.17%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 0.97%
Piquemal Houghton Global Equities 0.21%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -1.79%
AXA Aedificandi -3.57%
CM-AM Pierre -4.24%
M Climate Solutions -10.06%
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Plus de 350 conseillers financiers venus écouter ce gérant flexible à  +2,60% YTD…

Investissement flexible : décorrélation ou diversification ?

 

 

Pietro Grassano, le Directeur Général France, a réuni à la conférence annuelle de JP Morgan AM de nombreux experts du groupe qui gère plus de 1500 milliards de dollars.

 

Stéphane Vonthron, Directeur Commercial, a présenté l’un d’entre eux : Talib Sheik, « l’optimiste mais mesuré » co-gérant des fonds JP Morgan Global Income et JP Morgan Global Macro Opportunities, les deux principaux fonds proposés aux conseillers financiers français.

 

« On vous propose une solution non directionnelle et non conventionnelle qui peut apporter de la valeur à vos clients dans cet environnement », explique Stéphane Vonthron.

 

Le gérant Talib Sheik a ensuite détaillé ses deux fonds flexibles.

 

Le premier fonds, JP Morgan Global Income a pour objectif de trouver l’équilibre entre rendement, risque et performance en investissant sur un large éventail de classes d’actifs.

 

« Beaucoup d’investisseurs ne veulent plus entrer sur le marché actions depuis 2008 et l’investissement multi-actifs a du sens », précise Talib Sheik.

 

Une allocation dynamique illustrée par le doublement en sept ans du nombre d'expertises utilisées par le fonds : de six à fin 2008, il y en a actuellement douze.

 

« Nous avons dû chercher encore plus loin pour trouver du rendement », précise le gérant.

 

Alors que ce fonds Global Income a été mis en avant sur le marché français, la société a récemment décidé de proposer une nouvelle solution d’investissement également gérée par Talib Sheik.

 

Ce dernier justifie le choix d’un changement de fonds phare : « Depuis quelques mois, nous parlons de ce nouveau fonds JP Morgan Global Macro Opportunities. Ce n’est pas parce que le fonds a eu de belles performances mais parce que l’environnement de marché a changé et que ce produit nous semble adapté. »

 

La société a donc profité de la richesse de sa gamme de plus de 140 produits pour présenter ce fonds qui se veut décorrélé des marchés avec pour objectif de faire cash + 7%.


« Notre but n’est pas de faire mieux que le marché, c’est de faire bien tout court », poursuit le gérant.

 

Le fonds utilise de nombreuses stratégies sophistiquées afin de couvrir de manière dynamique le portefeuille et essayer de délivrer une performance positive dans différents environnements de marché.

 

Il se veut également diversifié en termes de delta, secteur, duration et devises.

 

Talib Sheik prévient néamoins : « Ce qui vous protège du risque n’est pas la diversification aveugle mais la diversification structurée. »

 

« C’est un fonds carte blanche », résume l’équipe commerciale.

 

 

Lors de cette conférence, les perspectives macroéconomiques de la société ont par ailleurs été présentées par le stratégiste Vincent Juvyns.

 

Il distingue 8 thèmes qui façonneront les marchés financiers en 2016 :

 

  • L’inflation faible…et qui devrait le rester.
  • La faiblesse de l’offre avec des éléments structurels qui pèsent également sur la croissance et l’inflation.
  • La divergence des politiques monétaires qui devrait atteindre son paroxysme en 2016. Ceci alimentera la volatilité sur les marchés des devises bien que l’essentiel des ajustements ait probablement déjà été réalisé. « Etre long dollar, fermer les yeux et attendre la fin de l’année, ça ne marchera probablement pas cette année», estime Vincent Juvyns qui semble rappeler que, ces dernières années, la performance de certains fonds a été « dopée » par l’effet devise.
  • La vigueur de l’économie américaine.
  • La reprise graduelle en Europe dont la croissance a été boostée par la périphérie. Le stratégiste rappelle à ce titre que l’Irlande fait 7% de croissance, soit mieux que la Chine.
  • La reprise économique au Japon avec un potentiel de performance du marché qui devrait durablement profiter des Abenomics.
  • Le rééquilibrage des marchés émergents. Vincent Juvyns considère que « la décision la plus difficile » qu’ils auront à prendre cette année sera de revenir sur les émergents, qui semblent aujourd’hui mieux équipés qu’en 2013 pour faire face à la hausse des taux US.
  • La transition en Chine, où le potentiel de croissance est remis en question. Mais le stratégiste souhaite « battre en brèche » l’idée que la Chine va entraîner les marchés vers le fond car la transition économique ne fait selon lui aucun doute. Il d’ailleurs ouvert un compte en renminbi en septembre, considérant que le pays dispose d’une marge de manœuvre monétaire suffisante pour financer sa croissance sans devoir se lancer à son tour dans la guerre des devises.

 

 

Pour en savoir plus sur JP Morgan Global Macro Opportunities (+2,60% YTD) et JP Morgan Global Income (-3,88% YTD), cliquez ici


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.38%
Tailor Actions Avenir ISR 12.10%
Amplegest Pricing Power 11.85%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.59%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.51%
VEGA France Opportunités ISR 10.09%
Alken European Opportunities 10.03%
DNCA Invest SRI Norden Europe 9.29%
VEGA Europe Convictions ISR 8.71%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.64%
Echiquier Positive Impact Europe 8.22%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.07%
CPR Croissance Dynamique 7.74%
France Engagement 7.73%
Dorval Manageurs Europe 7.45%
Dorval Manageurs 7.45%
BNP Paribas Développement Humain 7.42%
FCP Mon PEA 7.33%
Athymis Trendsetters Europe 7.16%
Mandarine Social Leaders 6.96%
Palatine Europe Sustainable Employment 6.73%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.32%
Fidelity Europe 6.22%
Centifolia 5.48%
Indépendance Europe Small 5.15%
G Fund Opportunities Europe 4.76%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.69%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.56%
BDL Convictions 4.22%
Covéa Perspectives Entreprises 3.95%
Dorval European Climate Initiative 3.43%
Moneta Multi Caps 2.18%
Quadrator SRI 1.92%
Pluvalca Small Caps 1.79%
Richelieu Family 1.77%
Mandarine Unique 1.65%
Echiquier Value Euro 1.57%
MAM Premium Europe 1.30%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.01%
Mirova Europe Environmental Equity 0.56%
Erasmus Small Cap Euro 0.42%
Quadrige France Smallcaps 0.13%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Mid Cap Euro -0.55%
Mandarine Europe Microcap -0.56%
Gay-Lussac Smallcaps -0.83%
Lazard Small Caps France -0.98%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.52%
La Française Actions France PME -1.84%
Quadrige Europe Midcaps -2.80%
Eiffel Nova Europe ISR -3.90%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.09%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global 0.27%
M Global Convertibles SRI -0.24%