CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8205.81 +0.01% +8.78%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 18.84%
Pictet - Digital 16.90%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.79%
Athymis Millennial 15.64%
Franklin Technology Fund 15.13%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.62%
Echiquier World Equity Growth 14.35%
MS INVF Global Opportunity 13.67%
OFI Invest ISR Grandes Marques 13.57%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Mirova Global Sustainable Equity 13.04%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
Echiquier Artificial Intelligence 12.26%
CM-AM Global Leaders 12.19%
AXA WF Robotech 11.86%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 11.31%
Pictet - Water 11.29%
Thematics AI and Robotics 11.24%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.78%
Sanso Smart Climate 10.70%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.58%
Comgest Monde 10.54%
Russell Inv. World Equity Fund 9.85%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.56%
EdR Fund US Value 9.51%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.42%
Digital Stars Europe 9.18%
EdR Fund Big Data 9.01%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 8.99%
Pictet - Security 8.38%
Thematics Water 8.26%
Fidelity Global Technology 8.20%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.12%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Pictet - Premium Brands 7.95%
Jupiter Global Ecology Growth 7.92%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.89%
Thematics Meta 7.84%
Covéa Ruptures 7.66%
CPR Silver Age 7.64%
JPMorgan Funds - Global Dividend 7.56%
GIS SRI Ageing Population 7.50%
Richelieu America 7.23%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.89%
BNP Paribas Aqua 6.65%
Mandarine Global Transition 6.52%
MS INVF Global Brands 6.43%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 6.37%
CPR Invest Hydrogen 6.30%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.91%
Pictet - Clean Energy Transition 5.55%
Valeur Intrinsèque 5.07%
Sextant Tech 4.83%
GemEquity 4.17%
Echiquier World Next Leaders 4.12%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
R-co Valor 4Change Global Equity 3.61%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 3.53%
EdR Fund Healthcare 3.33%
Templeton Global Climate Change Fund 3.02%
Mandarine Global Microcap 2.81%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.36%
CM-AM Global Gold 1.17%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 0.97%
Piquemal Houghton Global Equities 0.21%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -1.79%
AXA Aedificandi -3.57%
CM-AM Pierre -4.24%
M Climate Solutions -10.06%
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Plus que quelques jours pour souscrire à  ce fonds Buy & Hold qui a collecté plus 600 millions...

Présentation du fonds AXA IM Maturity 2022 avec Florian Grandcolas, Global Head of Product Specialist chez AXA IM. Attention, la fin des souscriptions de ce fonds est le 28 Février à  14h (hors délai plateformes).

 

http://files.h24finance.com/jpeg/AXA%20IM%20Maturity%202022.jpg

 

 

Qu’est-ce qu’AXA IM Maturity 2022 et à qui s'adresse-t-il ?

 

Florian Grandcolas : C'est un fonds obligataire à échéance principalement investi dans des obligations spéculatives à haut rendement américaines, dans le but de fournir un rendement cible sur 5 ans.


Son encours est de 610 millions de dollars.

 

Nos clients sont divers (CGP, banquiers privés…), en Europe (Belgique, Espagne…) aussi bien qu'en Asie.

 

Nous sommes des gérants fondamentaux et pas avec un style "momentum". Ce fonds à échéance permet ainsi d'expliquer à l'investisseur qu'il n'a pas besoin de regarder le mark-to-market en plus d'apporter une diversification de marché à un investisseur européen.

 

 

Comment fonctionne le fonds ?

 

Florian Grandcolas : AXA IM Maturity 2022 est géré par notre équipe de gestion basée aux US, experte et reconnue sur le marché des obligations spéculatives à haut rendement américaines.

 

Nous gérons 28 milliards $ sur le HY avec un track probant sur les défauts (5 défauts sur 516 défauts sur le marché US HY entre 2002 et 2016).

 

A la création du fonds, les obligations sont minutieusement choisies par l’équipe de gestion dans l’objectif d’optimiser le rendement à maturité. La philosophie est de garder les titres jusqu’à l’échéance mais nous ferons des arbitrages si nous pensons qu’un titre peut se détériorer.

 

En février 2022, en l’absence de défaut, toutes ces obligations devraient avoir été remboursées ou vendues. Mais le but est principalement d’éviter ces défauts.

 


Pourquoi chercher du rendement sur le HY US ?

 

Florian Grandcolas : Pour la profondeur de l’univers, la croissance significative de la taille du marché et son attractivité relative.

 

Ce marché des obligations spéculatives à haut rendement américain reste l’un des rares marchés obligataire où l’on peut encore aspirer à des rendements attrayants en dollars.

 

La croissance économique aux États-Unis reste relativement soutenue et nous pensons que les entreprises américaines se portent bien, ce qui soutient la performance du marché.


 

Et concernant la liquidité de ce marché ?

 

Florian Grandcolas : La liquidité du High Yield US est très bonne.

 

Cela surprend mais dans les périodes de volatilité, nous avons toujours réussi à traiter.

 

En revanche, le prix peut être très mauvais. Même pendant la crise de 2008 on pouvait traiter, mais à un prix très bas.

 

 

Pourquoi proposer également une part couverte ? Que coûte cette couverture ?

 

Florian Grandcolas : Le coût du hedge est de 190 bps mais j’ai tendance à penser qu’il s’agit d’un maximum. Il est compliqué de connaître le coût moyen sur 5 ans.

 

Certes, ce coût grève la rentabilité mais il est bien moindre que le risque de change potentiel.

 

La part couverte présente ainsi un indicateur de risque rendement SRRI de niveau 3 (sur 7) contre un SRRI de niveau 4 pour la part non couverte.

 

 

Pour en savoir plus sur le fonds AXA IM Maturity 2022, cliquez ici


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.38%
Tailor Actions Avenir ISR 12.10%
Amplegest Pricing Power 11.85%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.59%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.51%
VEGA France Opportunités ISR 10.09%
Alken European Opportunities 10.03%
DNCA Invest SRI Norden Europe 9.29%
VEGA Europe Convictions ISR 8.71%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.64%
Echiquier Positive Impact Europe 8.22%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.07%
CPR Croissance Dynamique 7.74%
France Engagement 7.73%
Dorval Manageurs Europe 7.45%
Dorval Manageurs 7.45%
BNP Paribas Développement Humain 7.42%
FCP Mon PEA 7.33%
Athymis Trendsetters Europe 7.16%
Mandarine Social Leaders 6.96%
Palatine Europe Sustainable Employment 6.73%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.32%
Fidelity Europe 6.22%
Centifolia 5.48%
Indépendance Europe Small 5.15%
G Fund Opportunities Europe 4.76%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.69%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.56%
BDL Convictions 4.22%
Covéa Perspectives Entreprises 3.95%
Dorval European Climate Initiative 3.43%
Moneta Multi Caps 2.18%
Quadrator SRI 1.92%
Pluvalca Small Caps 1.79%
Richelieu Family 1.77%
Mandarine Unique 1.65%
Echiquier Value Euro 1.57%
MAM Premium Europe 1.30%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.01%
Mirova Europe Environmental Equity 0.56%
Erasmus Small Cap Euro 0.42%
Quadrige France Smallcaps 0.13%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Mid Cap Euro -0.55%
Mandarine Europe Microcap -0.56%
Gay-Lussac Smallcaps -0.83%
Lazard Small Caps France -0.98%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.52%
La Française Actions France PME -1.84%
Quadrige Europe Midcaps -2.80%
Eiffel Nova Europe ISR -3.90%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.09%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global 0.27%
M Global Convertibles SRI -0.24%