Une solution pour diversifier sa poche de fonds flexibles traditionnels...

La Gestion Actions Couvertes expliquée par La Française

Par Arthur David-Boyet, Product Specialist à La Française Global Investment Solutions

La Gestion Actions Couvertes est un style de gestion flexible apparu en 2015 auprès des partenaires et qui bénéficie toujours d’un fort appétit de la part des assureurs et caisses de retraite en compte propre (collecte estimée autour de 5 milliards € en France en 2016).

Cette gestion vise, comme les fonds flexibles traditionnels (actions + obligations), à capter sur le moyen long/terme une large partie des hausses et à réduire l’impact des fortes baisses : on parle d’asymétrie de performance.

(H24 : Pour revoir la vidéo sur la Gestion Actions Couvertes, cliquez ici)

Les craintes de remontée des taux et la difficulté accrue à anticiper les marchés incitent plus que jamais à diversifier sa poche de fonds flexibles traditionnels.

La Gestion Actions Couvertes peut être une des solutions pertinentes face à cette problématique.

Le profil risque / rendement à moyen / long terme est semblable à celui des fonds flexibles dynamiques :

• Viser à capter environ 2/3 des hausses, subir les baisses modérées et s’assurer d’être correctement protégé lors des fortes baisses comme celles de 2008 (viser à ne subir qu’1/3 de la baisse)

• Viser une volatilité bien inférieure à celle des marchés actions

Depuis le lancement de cette gamme, les marchés ont connu 2 phases :

• La période de baisse des marchés en tôle ondulée, entamée en août 2015 et atteignant son plus bas le 11 février 2016, n’a pas été la plus favorable aux Gestions Actions Couvertes : -13%* pour le fonds quand les marchés ont réalisé -25%. La baisse a toutefois été réduite et la volatilité divisée par 3.

• L’optimisme de la plupart des gérants et analystes accompagne désormais une phase de hausse des marchés depuis novembre 2016. Dans ce cadre, le fonds LFIS Vision UCITS – Equity Defender démontre bien sa capacité à capter les phases haussières des marchés : +8,51% depuis le début de l’année au 09/05/2017 et +14,45% sur les 12 derniers mois au 09/05/2017 avec une volatilité de 9,5%.

Une part R a été lancée le 28/09/2015 : sa performance annualisée est de +5,70% pour 9,5% de volatilité.

La Gestion Actions Couvertes vise à permettre une forte prévisibilité des performances face aux différents scénarios de marchés.

Cette caractéristique est propre à cette gestion. Elle est destinée à des investisseurs qui souhaitent se repositionner sur les marchés actions sans toutefois en accepter tous les risques.

*Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable et ne préjugent pas des performances futures.

Performance de la part I car la part R a été créée le 28/09/2015. La part I a 1% de frais fixes de gestion en moins que la part R.
A noter : les investisseurs doivent prendre en considération les différents risques inhérents à un investissement dans LFIS Vision UCITS – Equity Defender. Pour de plus amples renseignements sur les risques associés au fonds, merci de vous référer à la section facteurs de risque du prospectus du Fonds disponible sur demande auprès de LFIS.

H24 : Le fonds LFIS Vision UCITS – Equity Defender (Part R - LU1214486299) est référencé sur la plupart des plateformes et est éligible au PEA.

Pour en savoir plus, contactez Antoine Ferahian, Romain Gobert et Lionel Lemarié à La Française en cliquant ici.