Montpensier

Sélection de fonds

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OFI RS Equilibre - FR0013247392

Société de gestion

Gérant(s)

Magali HABETS
Michaël FAY
Yannick LOPEZ
Frédéric MESCHINI
Jean-Pascal PORTA

Performances

2019
(YTD)
2018 2017 2016
7.06% -7.56% --

Éligibilité Assureurs

Axa, Intencial, Generali, Mutavie, Finaveo, Swisslife, AG2R La Mondiale, Vie Plus, Ageas, Cardif, Nortia

Contacts Commerciaux

Mathieu CAILLIER06 38 30 91 02
Bertrand CONCHON07 78 13 19 79
Julien FEDORISKA01 40 68 17 94
Laurie GRANGE06 43 98 11 04

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Note Morningstar Non noté
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Commentaire du mois de Mai

Comme souvent ces derniers mois, les marchés ont été surpris par les prises de positions du président américain Trump qui a ravivé clairement la guerre commerciale et provoqué la fin du rallye des actifs risqués, actions, crédit IG et HY que l'on connaissait depuis le début d'année.

Pour certains, la longueur des tractations serait la volonté de D.Trump de faire de ce conflit commercial /technologique un argument de campagne pour la prochaine élection présidentielle.

Ce qui pourrait expliquer par ailleurs son obstination à voir la FED baisser ses taux directeurs, conscient des retombées négatives des mesures protectionnistes sur l'économie domestique et notamment sur le pouvoir d'achat du consommateur américain.

Cet environnement hautement instable a eu raison du resserrement quasi-ininterrompu des spreads de crédit et a engendré une baisse de 5,7% sur les actions européenne.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

OFI RS European Equity Positive Economy - LU1209226023

Société de gestion

Gérant(s)

Beryl BOUVIER DI NOTA
Lionel HEURTIN

Performances

2019
(YTD)
2018 2017 2016
15.55% -16.23% 20.84% -4.75%

Éligibilité Assureurs

Axa, Intencial, Generali, AG2R La Mondiale, Vie Plus, Ageas, Finaveo, Swisslife, Cardif, Nortia

Contacts Commerciaux

Mathieu CAILLIER06 38 30 91 02
Bertrand CONCHON07 78 13 19 79
Julien FEDORISKA01 40 68 17 94
Laurie GRANGE06 43 98 11 04

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Note Morningstar **
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Commentaire du mois de Mai

Contrairement au mois d'avril, la tendance est à la sous-performance des secteurs cycliques et de la technologie qui souffrent de l'escalade des tensions commerciales entre la Chine et les Etats-Unis.

Le secteur des semi-conducteurs qui souffre d'un mouvement de déstockage dans l'industrie se trouve désormais affecté par la guerre ouverte de Trump avec Huwaei pénalisant de manière générale les sociétés qui se trouvent en affaire avec le fabricant.

Les secteurs défensifs ont tiré leur épingle du jeu, les services publics profitant d'un nouveau mouvement à la baisse des taux d'intérêt et la santé avec des craintes atténuées d'une réforme aux USA. Les résultats publiés par les sociétés au premier trimestre 2019 sont plutôt satisfaisants, sans déception majeur.

Le fonds surperforme en mai et résiste mieux que l'indice dans la baisse des marchés, -3,25% contre -4,94 % en termes d'attribution de performance.

Pour lire l'intégralité du commentaire, téléchargez le reporting.

OFI RS Prudent - FR0013247418

Société de gestion

Gérant(s)

Magali HABETS
Michaël FAY
Yannick LOPEZ
Frédéric MESCHINI
Jean-Pascal PORTA

Performances

2019
(YTD)
2018 2017 2016
3.7% -4.29% --

Éligibilité Assureurs

Axa, Intencial, Cardif, AG2R La Mondiale, Vie Plus, Ageas, Generali, Mutavie, Finaveo, Swisslife, Cardif, Nortia

Contacts Commerciaux

Mathieu CAILLIER06 38 30 91 02
Bertrand CONCHON07 78 13 19 79
Julien FEDORISKA01 40 68 17 94
Laurie GRANGE06 43 98 11 04

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Note Morningstar Non noté
Exposition Actions
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Commentaire du mois de Mai

Comme souvent ces derniers mois, les marchés ont été surpris par les prises de positions du président américain Trump qui a ravivé clairement la guerre commerciale et provoqué la fin du rallye des actifs risqués, actions, crédit IG et HY que l'on connaissait depuis le début d'année.

Pour certains, la longueur des tractations serait la volonté de D.Trump de faire de ce conflit commercial /technologique un argument de campagne pour la prochaine élection présidentielle.

Ce qui pourrait expliquer par ailleurs son obstination à voir la FED baisser ses taux directeurs, conscient des retombées négatives des mesures protectionnistes sur l'économie domestique et notamment sur le pouvoir d'achat du consommateur américain. Cet environnement hautement instable a eu raison du resserrement quasi-ininterrompu des spreads de crédit et a engendré une baisse de 5,7% sur les actions européenne. Les taux souverains allemands replongent sous zéro à -0,20%, soit une baisse mensuelle de -22bps. Les taux américains rallient encore davantage dans l'anticipation d'une action à la baisse de la FED pour s'établir à 2,12% (-38bps). En revanche les taux italiens se tendent de 12bp à 2,67%.

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