Sélection de fonds
Accéder à tous les commentaires du mois des fonds sélectionnés par vos sociétés de gestion. H24Finance centralise l'information. Ces fonds sont éligibles à l'assurance-vie et aux comptes titres.
Erasmus Mid Cap Euro - FR0007061882
Gérant(s)
- Léa SAENZ DE CABEZON
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| -2.78 % | 5.76 % | -24.25 % | 17.41 % |
Éligibilité Assureurs
Ageas, CM-CIC, Générali, Société Générale, Swisslife, UBS, Suravenir, Nortia, Fund Channel, Axeltis, AXA Thema, Skandia, Oradea, Allianz
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Commentaire du mois de Mars
Sans inflexion sur les taux par les principales banques centrales (Fed, BCE, Boe), le mois de Mars a été marqué par une très faible volatilité sur les marchés avec un V2X qui s'est rapproché de ses plus bas historiques, en 2017, à 12.6. Au cours de ce mois les secteurs value ont bien plus bénéficié de cette hausse avec en tête, le retail, les banques, l'immobilier, l'énergie... Là où nous notons une sous-performance sur les secteurs de la technologie et du Travel&Leisure.
Sur le mois, le fonds Erasmus Mid Cap Euro sous performe son indice de près de 2 points affichant une hausse de +3%, pénalisé notamment par la baisse sur Dermapharm (-12%) qui n'arrive toujours pas à convaincre le marché malgré une publication supérieure aux attentes, et SeSa (-10%) qui a souffert d'un fort ralentissement au sein de sa division Green, touchée par des destockages continus. Nous avons décidé de vendre ces deux titres pour des contraintes de de liquidité. Sopra Steria est le troisième plus mauvais contributeur du fonds sur le mois (-5%). Le titre consolide après un excellent parcours boursier sur ces derniers mois.
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Erasmus Small Cap Euro - FR0011640887
Gérant(s)
- Aymeric LANG
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| -1.75 % | 8.83 % | -24.40 % | 23.52 % |
Éligibilité Assureurs
CD Partenaires, CARDIF, AEP, Spirica, Ageas, Nortia
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Commentaire du mois de Mars
Le mouvement haussier, entamé en octobre, s’est une nouvelle fois poursuivi au mois de mars, permettant aux indices mondiaux de terminer le trimestre sur une note très positive. La bonne résilience de la croissance américaine a rassuré les investisseurs et la performance a été tirée par le segment Value et tout particulièrement les Banques, l’immobilier, l’énergie et les ressources de base.
Le fonds Erasmus Small Cap Euro, très sous pondéré sur ces secteurs, n’est pas parvenu à capter la totalité de la hausse, avec une progression de 2.5% sur le mois, soit un retard d’environ 2 points sur son indice de référence.
Parmi les déceptions, nous notons les sociétés de services informatiques italiennes, Sesa (-10.5%) et Digital Value (-4%). Si la première a souffert suite à des résultats décevants, la deuxième n’a pas à rougir de ses performances opérationnelles, mais n’a tout de même pas été épargnée par les investisseurs.
Du côté des hausses, Esker (+16%) a publié des perspectives encourageantes, tandis que l’aspect spéculatif sur le titre demeure réel. La société allemande de logiciels pour l’industrie du transport urbain IVU Traffic (+20%) a publié également de très bons chiffres qui ont rassuré le marché.
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FCP Mon PEA - FR0010878124
Contacts commerciaux
Hakim SOUANEF
06 47 23 35 50
Hélène DIAS
07 84 17 31 49
Margaux CHEVALIER
06 48 75 14 48
Gérant(s)
- Aymeric LANG
Performances
| 2024 (YTD) |
2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 4.62 % | 10.30 % | -22.96 % | 27.31 % |
Éligibilité Assureurs
ACMN ,Allianz, AEP, Cardif, Cholet Dupont, Generali, Swisslife, UFG Courtage, Cortal Consors, Generali, Finavéo & Associés, Spirica, Ageas, La Mondiale, Axeltis, Fund Channel ...
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Commentaire du mois de Mars
Nous avons été favorisés par :
• Les entreprises financières qui avaient auparavant connu un mauvais début d’année injustifié : Axa +5.89%, Crédit Agricole +10.35% et BNP Paribas +18.92%
• Le sombre contexte géopolitique favorise les entreprises liées à la défense, pour FCP Mon PEA nous détenons l’allemand Rheinmetall +22.88% et le français Thalès +15.32%
• Enfin, Airbus +11.63% continue de bénéficier des déboires de son concurrent Boeing.
Nous avons été pénalisés par :
• Le secteur technologique en général : ST Microelectronics -4.33%, ASML holding -4.79%, Dassault Systèmes -4.97% ; Cap Gemini -5.07% et Infineon Technologies -7.91%
• Dans une moindre mesure par le luxe : Christian Dior -3.00%, LVMH -1.08% et L’Oréal -0.69%.
Nos convictions :
Si l’économie américaine se montre résiliente, l’inflation baisse moins vite qu’attendu, aussi, la banque centrale, la Federal Reserve, baissera ses taux directeurs plus tard et moins (trois fois 0.25%) que nous le pensions en début d’année. Mais en Europe le ralentissement allemand est tel, l’inflation baisse bien comme prévu, aussi, la BCE pourrait agir dès ce trimestre.
Nous n’attendons pas de déceptions lors des publications des chiffres du premier trimestre des entreprises dans lesquelles nous sommes investis.
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