CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
6047.31 -0.43% -15.46%
Diversifiés / Flexibles Perf. YTD
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BDL Rempart (VL Hebdo) 3.49%
Ruffer Total Return International 2.11%
Lazard Patrimoine SRI -1.01%
H2O Moderato -2.46%
Ethna-Aktiv -2.58%
Echiquier Allocation Flexible -2.80%
Moneta Long Short -3.32%
First Eagle Amundi International Fund -3.45%
Sextant Grand Large -3.61%
Dorval Global Convictions Patrimoine -3.65%
Eurose -4.48%
M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund -4.48%
Tikehau International Cross Assets -4.71%
Invest Latitude Patrimoine -5.96%
Amilton Solution -5.96%
CPR Croissance Réactive -6.13%
Tailor Allocation Defensive -6.67%
Dorval Global Convictions -7.03%
Nordea 1 - Stable Return -7.64%
Clartan Valeurs -7.87%
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) -8.42%
GF Ambition Solidaire -8.58%
ACATIS GANÉ Value Event -8.87%
R-co Valor -8.93%
ODDO BHF Polaris Moderate -9.02%
Ethna-Dynamisch -9.08%
Gay-Lussac Europe Flex -9.27%
Auris Diversified Beta -9.58%
Threadneedle Euro Dynamic Real Return -9.61%
R-co Conviction Club -9.80%
Dorval Convictions -9.93%
Trusteam ROC Flex -9.99%
Invest Latitude Equilibre -10.05%
IDE Dynamic World Flexible -10.12%
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe -10.26%
Echiquier ARTY SRI -10.33%
BGF ESG Multi-Asset -10.48%
Richelieu Harmonies ESG -10.73%
Sycomore Next Generation -10.85%
R-co Valor Balanced -10.93%
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund -10.93%
Sanso Convictions ESG -11.08%
JPM Global Macro Opportunities -11.15%
SLF (F) Multi Asset Balanced -11.26%
Vivienne Ouessant -11.36%
VEGA Modéré Durable -11.54%
VEGA Euro Rendement ISR -11.76%
Ginjer Actifs 360 -12.31%
ODDO BHF Exklusiv : Polaris Balanced -12.40%
Carmignac Patrimoine -12.45%
JPMorgan Global Income -12.83%
Russell Inv. MAGS -13.47%
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine -13.61%
OFI RS MultiTrack -14.55%
VEGA Patrimoine ISR -14.68%
Ecofi Agir Pour Le Climat -14.89%
Tailor Global Selection ISR -15.33%
DNCA Evolutif -15.52%
AXA WF Global Optimal Income -15.85%
NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable -16.51%
Jupiter Global Ecology Diversified -17.29%
Mansartis Investissements ISR -19.28%
OPCVM Actions Perf. YTD
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EdR Fund US Value 6.25%
Piquemal Houghton Global Equities 1.37%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -0.02%
SLF (LUX) Equity ESG Global High Dividend -1.62%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -2.43%
CM-AM Global Gold -4.09%
JPMorgan Global Healthcare -4.23%
EdR Fund Healthcare -4.31%
M&G (Lux) Global Themes Fund -7.57%
EdR Fund Big Data -8.48%
BNP Paribas Funds China Equity -10.25%
MS INVF Global Brands -10.63%
Templeton Asian Growth Fund -11.07%
Valeur Intrinsèque -11.27%
Russell Inv. World Equity Fund -11.42%
JPM China A-Share Opportunities -11.97%
BNP Paribas Funds Smart Food -12.23%
CPR Invest - Food For Generations -12.29%
Russell Inv. China Equity -12.58%
Templeton Global Climate Change Fund -12.61%
Echiquier World Equity Growth -12.74%
Fidelity Global Technology -13.83%
Candriam Equities L Oncology Impact -14.68%
Aviva Grandes Marques ISR -14.69%
Wise World ISR -14.81%
G Fund World (R) Evolutions -15.59%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global -15.77%
CPR Silver Age -16.09%
Aperture European Innovation -16.33%
GIS SRI Ageing Population -16.71%
Comgest Monde -16.94%
M Climate Solutions -17.19%
Mirova Global Sustainable Equity -17.23%
Carmignac Investissement -17.55%
M&G (Lux) Positive Impact Fund -17.60%
Mandarine Global Microcap -17.65%
Thematics Water -17.81%
Fourpoints Thematic Selection -18.68%
DNCA Invest Beyond Semperosa -18.83%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund -18.86%
Mirova Global Environmental Equity -18.89%
Thematics Subscription Economy -19.01%
Pictet Water -19.26%
Pictet Global Megatrend Selection -19.48%
Threadneedle (Lux) American Fund -19.53%
Loomis Sayles U.S. Growth -19.70%
Richelieu America ESG -19.78%
BNP Paribas Climate Impact -19.86%
Fidelity Sustainable Water & Waste -20.23%
CM-AM Global Leaders -20.32%
GemEquity -20.45%
Thematics Meta -20.72%
BNP Paribas Aqua -20.84%
AXA Aedificandi -20.97%
Pictet-Clean Energy -21.14%
Mandarine Global Transition -21.31%
Jupiter Global Ecology Growth -21.35%
Thematics Safety -21.47%
Pictet Digital -21.73%
Pictet - Global Environmental Opportunities -21.78%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -22.19%
Pictet Security -22.30%
WCM Global Emerging Markets Equity -22.49%
NN (L) Global Equity Impact Opportunities -22.83%
Athymis Millennial -22.89%
Thematics AI and Robotics -23.12%
AXA WF ACT Social Progress -23.13%
MainFirst Global Equities Fund -23.35%
Candriam EQ L Europe Innovation -23.56%
OFI Invest US Equity -23.83%
BNP Paribas Energy Transition -24.16%
Legg Mason Martin Currie Global Long-Term Unconstrained Fund -24.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund -25.14%
BGF Sustainable Energy -25.33%
DNCA Invest Beyond Global Leaders -25.75%
CPR Global Disruptive Opportunities -26.73%
Goldman Sachs Global Millennials Equity Portfolio -27.57%
Digital Stars Europe -27.76%
CM-AM Pierre -27.96%
AXA WF Framlington Robotech -29.36%
Franklin Technology Fund -30.48%
AXA WF Framlington Digital Economy -31.70%
Berenberg European Focus -32.32%
BGF World Technology -35.82%
MS INVF Europe Opportunity -37.58%
Echiquier World Next Leaders -38.84%
Echiquier Artificial Intelligence -40.89%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund -43.71%
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Les conseils du président de Fidroit pour relever les défis du métier de CGP

Invité dans le cadre de la conférence gestion de patrimoine du Cercle Lab, Olivier Rozenfeld a évoqué la place incontestable du conseil comme valeur ajoutée dans le nouveau modèle qui se profile. Retour, en interview, sur l’intervention du président de Fidroit sur les grands enjeux à  venir.

 

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Olivier Rozenfeld, Président de Fidroit

 

 

En janvier, les contribuables ont reçu pour la première fois un relevé exhaustif des commissions générées. Certains clients ne risquent-ils pas de s’interroger sur ce niveau de rémunération ? Cette transparence est-elle inquiétante ? Pensez-vous que la réaction des clients sera forte ?


Olivier Rozenfeld : La réaction des clients pourra être forte dans certains cas, mais cela sera très variable et intimement lié aux accords contractuels existants entre les professionnels et leurs clients.

 

Cela risque de faciliter également la transférabilité des commissions par le jeu de l’assouplissement des « us et coutumes du courtage ».

 

J’observe ensuite que la situation pourrait être plus lourde encore avec ce que prévoit la loi « Pacte ». Cela fait des années que sont évoquées les dispositions d’IDD, MIFID, et là  en quelques jours, c’est une météorite qui tombe sur la planète finance qui ne s’y était pas préparée.

 

Le rôle d’un CGP, banquier privé, etc. n’est pas (plus) de vendre mais de créer un haut niveau de confiance pour que l’épargnant, l’investisseur, le contribuable admettent l’idée qu’il vaut mieux utiliser les services de ce professionnel plutôt que de se débrouiller seul.

 

 

Comment conseillez-vous d’accompagner l’envoi de ce relevé aux clients ?

 

Olivier Rozenfeld : Pour amortir le potentiel « choc », dans la mesure où les professionnels ont habitué les clients à  une « gratuité de façade », il faudra, à  mon sens, dépasser le formalisme pour adopter une démarche pro-active d’écoute, de sincérité, et d’amélioration des réponses aux besoins du consommateur, correctement évalués.

 

Nous observons un processus d’évolution chez un nombre croissant de professionnels qui passent d’un schéma transactionnel à  un schéma relationnel et serviciel.

 

 

Le business model de la gestion privée a plus de 30 ans et il est aujourd’hui pas mal écorné par les évolutions règlementaires, technologiques et comportementales. La valeur ajoutée apportée au client ne va-t-elle pas devenir essentielle ?


Olivier Rozenfeld : La différence se fera sur l’épaisseur de la tête d’épingle pour le conseil sophistiqué. Cela peut être très rémunérateur mais, en toutes hypothèses, ne concernera qu’une certaine frange de dossiers. Dit autrement, il n’existera alors aucune chance d’industrialiser le conseil. J’exhorte donc les professionnels à  proposer, dans un premier temps, du conseil simple, récurrent, pas cher, qui réponde à  l’attente d’un grand nombre de clients.

 

C’est dans cet esprit que je relativise l’intérêt de l’approche patrimoniale globale. Elle est impérative pour bien faire son job mais reste totalement abstraite pour un client.

 

 

Le développement des offres digitales ne renforce-t-il pas le rôle du conseiller et sa capacité à  mieux pénétrer l’éco système du client, de mieux comprendre ses besoins ?


Olivier Rozenfeld : L’analyse semble montrer que les systèmes migrent vers le service et sa démocratisation (on l’observe bien au-delà  des métiers de notre sphère : billets d’avion, rédaction de statuts…). Un phénomène en parallèle semble s’installer : la mise en relation entre particuliers et professionnels.

 

Ces services sont agiles et orientés vers les utilisateurs.

 

Et pourtant, je pense que l’avenir du digital c’est…l’homme !

 

D’ailleurs, pour Michael Porter l’automatisation de la chaîne de valeur n’apporte rien aujourd’hui, si n’est pas intégrée l’implication d’internet au jeu concurrentiel des entreprises amenées à  repenser leur approche.

 

A l’aide de ces évolutions, de l’empathie, de la bienveillance, de l’écoute, l’homme aura toute sa place.

 

 

Au-delà  des fondamentaux de la gestion de patrimoine (conseil, gestion financière, offre digitale, conseiller), quels pourraient être les éléments susceptibles d’améliorer la Valeur Ajoutée perçue par le client ?


Olivier Rozenfeld : A mon avis, plusieurs ingrédients sont requis. Une séparation claire entre fabricant, gérant et distributeur.

 

Le positionnement doit être explicitement établi : protéger les intérêts patrimoniaux de la personne et juguler tout ce qui perturbe cet objectif, comme le risque de conflit d’intérêts par exemple.

 

 

Le temps est-il venu de facturer le service plutôt que le produit ?


Olivier Rozenfeld : Si c’est l’objectif des professionnels, l’un des enjeux actuels sera de remettre la formation au centre, au-delà  des seules formations règlementaires.

 

Il faudrait, dans le même temps, améliorer la culture du client. Un client ne paie que ce qu’il comprend et cela lui permettra, au surplus, d’en saisir la valeur.

 

Les professionnels doivent, à  mon sens, être offensifs sur le modèle. Ils ne pourront durablement supporter l’effet de ciseau en cours.


Il y aura ceux qui baissent leurs prix et ceux qui augmentent leur valeur !

 

 

Pour lire l'intégralité de l'interview de Olivier Rozenfeld, cliquez ici.


Pour en savoir plus sur Fidroit, cliquez ici.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Centifolia -3.74%
Echiquier Value Euro -4.01%
Indépendance et Expansion Europe Small -8.19%
Moneta Multi Caps -10.71%
CPR Croissance Dynamique -11.43%
Dorval Manageurs -11.63%
La Française Actions France PME -12.57%
R-co Conviction Equity Value Euro -13.28%
C-Quadrat Europe Smallcap -13.33%
Dorval Manageurs Europe -13.35%
Amilton Premium Europe -13.98%
Indépendance et Expansion France Small -14.08%
EdR SICAV Tricolore Rendement -14.84%
BDL Convictions -14.91%
Montségur Dividendes -15.19%
Generali France Future Leaders -15.40%
Sycomore Francecap -15.66%
Portzamparc Europe PME ISR -15.67%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity -15.75%
Montségur Croissance -15.98%
Axiom European Banks Equity -16.46%
Lazard Small Caps France -17.00%
Fidelity Europe -17.10%
Sycomore Europe Eco Solutions -17.56%
Gay-Lussac Green Impact -18.30%
Quadrige Europe Midcaps -18.68%
Tocqueville Small Cap Euro ISR -19.03%
Auris - Evolution Europe ISR -19.71%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe -19.73%
R-co Thematic Silver Plus -19.88%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -20.14%
Mandarine Europe Microcap -20.30%
Pluvalca Sustainable Opportunities -20.41%
Richelieu CityZen -20.44%
Clartan Ethos ESG Europe Small & Mid Cap -20.50%
Richelieu Family Small Cap -20.94%
Threadneedle Lux Pan European ESG Equities -21.13%
VEGA Europe Convictions ISR -21.31%
Sextant PME -21.33%
Sycomore Europe Happy @ Work -21.36%
Mirova Europe Environmental Equity -21.60%
Quadrator SRI -22.01%
Mandarine Active -22.13%
OFI RS Equity Climate Change -22.25%
Echiquier Positive Impact Europe -22.33%
Tailor Actions Avenir ISR -23.35%
Erasmus Small Cap Euro -23.54%
Norden SRI -24.10%
Athymis Millennial Europe -24.18%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe -24.25%
FCP Mon PEA -24.45%
Tocqueville Megatrends ISR -24.53%
Sycomore Sélection Midcap -24.63%
Erasmus Mid Cap Euro -24.71%
MainFirst Germany Fund -25.36%
ODDO BHF Active Small Cap -25.65%
Mandarine Unique -25.84%
AXA IM Euro Sélection -26.27%
LFR Euro Développement Durable ISR -26.40%
Uzès WWW Perf -26.89%
Amplegest Pricing Power -28.95%
Pluvalca Health Opportunities -30.06%
DNCA Invest SRI Norden Europe -31.05%
COGEFI Prospective -31.06%
Pluvalca Disruptive Opportunities -33.16%
Groupama Avenir Euro -34.02%
G Fund - Avenir Small Cap -34.12%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe -35.65%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
M Global Convertibles SRI -15.41%
Lazard Convertible Global -15.96%