CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
6353.67 -0.21% +14.45%
Diversifiés / Flexibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Ginjer Actifs 360 17.73%
R-co Valor 12.27%
R-co Conviction Club 11.05%
First Eagle Amundi International Fund 10.43%
Dorval Convictions 8.98%
Clartan Valeurs 8.65%
Ruffer Total Return International 8.50%
Moneta Long Short 7.37%
ACATIS GANÉ Value Event 6.68%
R-co Valor Balanced 6.28%
VEGA Patrimoine 6.13%
Dorval Global Convictions 5.64%
Fidelity Patrimoine 5.50%
Invest Latitude Equilibre 5.15%
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe 5.12%
Clartan Evolution 5.10%
Eurose 5.00%
Lazard Patrimoine SRI 4.89%
Ethna-Dynamisch 4.79%
JPMorgan Global Income 4.77%
Tailor Global Selection ISR 4.51%
Otea 1 4.39%
Nordea 1 - Stable Return 4.35%
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) 4.34%
AXA WF Optimal Income 4.32%
Sextant Grand Large 4.31%
Auris Diversified Beta 4.22%
Mansartis Investissements ISR 3.90%
BGF ESG Multi-Asset 3.87%
Amilton Solution 3.83%
DNCA Evolutif 3.67%
NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable 3.60%
ODDO BHF Exklusiv : Polaris Balanced 3.53%
Tikehau International Cross Assets 3.34%
Fidelity Global Multi Asset Income Fund 3.27%
LFIS Vision UCITS Perspective Strategy 3.27%
OFI RS MultiTrack 3.26%
CPR Croissance Réactive 3.24%
Trusteam ROC Flex 3.04%
Sycomore Allocation Patrimoine 2.86%
Richelieu Harmonies 2.81%
AXA WF Global Optimal Income 2.74%
Russell MAGS 2.68%
Sycomore Next Generation 2.66%
Echiquier ARTY SRI 2.58%
Jupiter Flexible Income 2.50%
EdR Fund Income Europe 2.43%
Haas Epargne Patrimoine 2.30%
Threadneedle Euro Dynamic Real Return 2.11%
JPM Global Macro Opportunities 2.06%
Dorval Global Convictions Patrimoine 1.97%
VEGA Euro Rendement 1.85%
Sanso Convictions 1.82%
Schelcher Croissance 1.81%
Carmignac Patrimoine 1.63%
SLF (F) Multi Asset Moderate 1.43%
ODDO BHF Polaris Moderate 0.81%
Lombard Odier Funds-All Roads 0.53%
M&G (Lux) Dynamic Allocation 0.35%
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine -0.01%
Invest Latitude Patrimoine -0.42%
GF Fidélité -0.69%
Ethna-Aktiv -0.70%
Ecofi Agir Pour Le Climat -0.81%
Covéa Flexible ISR -1.06%
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund -2.43%
Vivienne Ouessant -4.18%
OPCVM Actions Perf. YTD
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Richelieu America 16.71%
BNP Paribas Aqua 13.74%
EdR Fund Big Data 13.47%
Russell Investments World Equity Fund 12.92%
Pictet Water 12.66%
Thematics Water 12.57%
Lazard Actions Américaines 12.07%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 11.64%
Fidelity Sustainable Water & Waste 11.62%
Mandarine Global Microcap 11.61%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 10.35%
Threadneedle (Lux) American Fund 10.17%
CPR Silver Age 10.06%
Wise World ISR 9.83%
Aviva Grandes Marques ISR 9.79%
GIS SRI Ageing Population 9.77%
Fidelity World 9.39%
Lombard Odier Funds-Golden Age 9.34%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 9.01%
OFI Invest US Equity 8.15%
CM-AM Global Gold 7.97%
JPM Emerging Markets Small Cap 7.94%
EdR Fund Healthcare 7.84%
Pictet Security 5.75%
CM-AM Pierre 5.74%
MS INVF Europe Opportunity 5.61%
CM-AM Global Leaders 5.31%
Pictet Global Megatrend Selection 5.23%
Athymis Millennial 4.48%
Mirova Global Sustainable Equity 4.37%
DNCA Invest Beyond Semperosa 4.11%
BNP Paribas Climate Impact 4.02%
Fourpoints Thematic Selection 3.95%
AXA Europe Small Cap 3.78%
Legg Mason Martin Currie Global Long-Term Unconstrained Fund 3.50%
Pictet Digital 3.44%
BGF Sustainable Energy 3.24%
Covéa Actions Europe Opportunités 3.23%
Carmignac Investissement 2.98%
BNP Paribas Health Care Innovators 2.75%
Thematics Meta 2.73%
JPMorgan Global Healthcare 2.58%
Comgest Monde 2.47%
M&G (Lux) Positive Impact Fund 2.26%
AXA WF Framlington Digital Economy 2.06%
BNY Mellon Mobility Innovation Fund 1.89%
Templeton Asian Growth 1.76%
Echiquier World Equity Growth 1.26%
Thematics AI and Robotics 1.24%
Mandarine Global Transition 1.23%
GemEquity 0.74%
Franklin Technology 0.63%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 0.58%
Jupiter Financial Innovation 0.48%
NN (L) Global Equity Impact Opportunities 0.44%
Russell Investments China Equity 0.34%
Thematics Safety -0.11%
Lombard Odier Funds-World Brands -0.19%
DNCA Invest Beyond Global Leaders -0.75%
Franklin US Opportunities -1.55%
AXA WF Framlington Robotech -1.57%
BNP Paribas Funds China Equity -1.85%
Thematics Subscription Economy -2.57%
MainFirst Global Equities Fund -2.84%
Candriam Equities L Oncology Impact -2.96%
Pictet-Clean Energy -3.40%
BGF World Technology -6.25%
Pictet Biotech -6.51%
CPR Global Disruptive Opportunities -6.59%
MS INVF Global Insight Fund -12.65%
BNP Paribas Energy Transition -14.45%
Echiquier Artificial Intelligence -16.27%
M Climate Solutions -16.60%
Echiquier World Next Leaders -18.70%
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Quel avenir pour l'assurance-vie ?

En France, l'assurance-vie a longtemps été le placement star et arrivait systématiquement en tête en termes de collecte. Ce n'est plus le cas depuis quelques années et on observe même en 2020 une décollecte nette de 6,5 milliards €. Ce déclin est-il inéluctable ?

 

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Lors du dernier débat de "Et + Encore", l'émission patrimoniale de Jean-François Filliatre et Georges de La Taille diffusée chaque mois en direct sur H24 Finance, Jonathan Benharrous (Directeur des Réseaux Externes chez Intencial Patrimoine), Bernard Le Bras (Président du Directoire de Suravenir) et Ingrid Bocris (Directrice Générale d'Oradéa Vie) ont échangé sur l'avenir de l'assurance-vie en gestion de patrimoine.

Pour revoir la vidéo, cliquez ici ou cliquez sur l'image.

 

 

Le fonds en euros bouge encore


Garantie en capital, forte liquidité, rendement supérieur aux livrets bancaires traditionnels : les atouts des fonds en euros ont grandement contribué à rendre l'assurance-vie incontournable. Mais avec des rendements qui s'amenuisent chaque année, de nombreux investisseurs annoncent la mort de ce placement, malgré des taux servis encore bien supérieurs à l'inflation. « Le triptyque liquidité à tout moment, garantie à tout moment et rendement extraordinaire est derrière nous », admet Ingrid Bocris, Directrice Générale d'Oradéa Vie, la compagnie d'assurance vie de Société Générale Assurances.

 

Pour autant, le support en euros reste pour beaucoup un élément indispensable d'une stratégie de diversification de son patrimoine. La situation a donc incité les assureurs à innover et à proposer des solutions alternatives, au prix de concessions sur certaines caractéristiques du fonds en euros.

 

Dès 2014, les assureurs commençaient d'ailleurs à proposer des fonds « eurocroissance », avec une garantie uniquement à l'échéance (minimum 8 ans). En 2016, le groupe APICIL faisait le choix de lancer le fonds en euros Euroflex où la protection se limitait à 96 % du capital net de tous frais et la sortie possible uniquement à date anniversaire, afin de bénéficier d'un boost potentiel de rendement. « Le fonds en euros est dans le coma. Pour le maintenir en vie, il faut le raréfier et en limiter l'accès », justifie Jonathan Benharrous, Directeur des Réseaux Externes chez Intencial Patrimoine, la structure gérant la distribution externe du groupe APICIL.

 

Une initiative récente fait également suite à ces tentatives de réinventer le fonds en euros. L'été dernier, Oradéa Vie a lancé Sécurité Infra Euro, le premier fonds en euros thématique autour de l'infrastructure. A la différence d'autres acteurs du marché, la société fait le choix de maintenir une garantie en capital intégrale (après prélèvement des frais de gestion). « C'est une part de la proposition de valeur. Cette garantie a pour moi énormément de prix mais il faut la gérer comme une ressource rare », explique Ingrid Bocris d'Oradéa Vie.

 

 

La nécessité de la diversification

 

Compte-tenu de cette situation, l'objectif pour les assureurs est de permettre à leurs clients de se diversifier en les incitant à faire un pas vers les unités de compte (UC). « Aujourd'hui pour aller du fonds en euros vers les UC, beaucoup passent par l'immobilier, certains par les structurés », indique Jonathan Benharrous d'Intencial Patrimoine, car c'est « plus simple pour un épargnant d'aller dessus que d'aller sur un fonds d'actions internationales ». Celui-ci pointe néanmoins la contrepartie qu'est la liquidité de ces actifs.

 

Si la gestion pilotée existe depuis des années et a rencontré un succès mitigé, la plateforme continue cependant de miser sur la délégation, via des mandats confiés à des sociétés de gestion (OFI AM, Lazard Frères Gestion, Tocqueville Finance, Natixis IM et First Trust). « Nous avons étudié les raisons de l'échec des gestions pilotées que nous avons promues depuis 2010 et avons fait deux constats : c'était cher et cela embarquait la plupart du temps 100% du contrat », poursuit Jonathan Benharrous. D'où le choix d'une gestion sous mandat où la société de gestion pilote un portefeuille de titres. Cela offre non seulement une diversité des actifs mais permet également d'amoindrir les frais pour l'investisseur final.

 

« Les mandats sont l'avenir de l'assurance-vie », assène-même Bernard Le Bras, Président du Directoire de Suravenir. Pour illustrer, dans les contrats vendus par le réseau Arkéa grand public, 80% des affaires nouvelles sont ouvertes avec un mandat d'arbitrage. Une solution qui ne correspond cependant pas à toutes les typologies d'investisseur. « Certains clients vont adhérer à cette allocation d'actifs "pré-packagée" qui a le mérite d'être cadrée et simple, d'autres vont adhérer à de la gestion conseillée avec des propositions d'arbitrage », constate Ingrid Bocris. Selon la Directrice Générale d'Oradéa Vie, l'important reste d'avoir de la diversité au sein de l'offre assurantielle.

 

Une variété qui reste une incitation mais qui ne garantit pas que la collecte en UC va nécessairement suivre. De fait, nombre d'assureurs imposent désormais un taux d'UC minimum pour les nouvelles souscriptions. « Mais nous ne pouvons pas être uniquement le "Père Fouettard". Nous avons l'obligation en tant qu'assureur de proposer ce panel de solutions. Il en va de la survie de notre activité », ajoute Jonathan Benharrous d'Intencial Patrimoine.

 


Fonds en euros nouvelle génération et outils pour faciliter une transition vers les unités de compte : ces deux solutions suffiront-elles à sauver l'assurance-vie ? Alors que l'épargne des Français atteint des sommets, l'année 2021 pourrait faire office de test grandeur nature avec la reprise économique tant attendue...

 

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Cet article a été rédigé par la rédaction de H24 Finance pour Boursorama. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 40.96%
Echiquier Value Euro 21.34%
BDL Convictions 17.70%
Mandarine Europe Microcap 16.01%
Indépendance et Expansion France Small 15.87%
Quadrige Rendement France Midcaps 15.37%
Erasmus Small Cap Euro 14.94%
Sextant PME 14.14%
Sycomore Francecap 14.11%
Dorval Manageurs Europe 13.89%
Norden SRI 13.74%
FCP Mon PEA 13.20%
Richelieu Family Small Cap 12.84%
ODDO BHF Active Small Cap 12.68%
MainFirst Germany Fund 12.31%
Amilton Premium Europe 12.23%
Dorval Manageurs 12.20%
Generali France Future Leaders 12.07%
Threadneedle Lux Pan European ESG Equities 11.89%
EdR SICAV Tricolore Rendement 11.64%
Moneta Multi Caps 11.62%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 10.63%
Erasmus Mid Cap Euro 10.60%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 10.24%
Tocqueville Ulysse 9.87%
VEGA France Opportunités 9.86%
Tailor Actions Avenir ISR 9.83%
DNCA Invest SRI Norden Europe 9.80%
Fidelity Europe 9.55%
Montségur Dividendes 9.25%
La Française Actions France PME 9.23%
Flornoy Valeurs Familiales 9.20%
Mandarine Active 8.78%
Mandarine Unique 8.74%
Candriam EQ L Europe Innovation 8.49%
COGEFI Prospective 8.32%
Kirao Multicaps 8.24%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 8.22%
G Fund - Avenir Small Cap 8.19%
Quadrator SRI 7.58%
CPR Croissance Dynamique 7.49%
Montségur Croissance 7.21%
C-Quadrat Europe Multicap 7.04%
Dorval Manageurs Smid cap Euro 6.67%
Sycomore Eco Solutions 6.61%
Groupama Avenir Euro 6.41%
Pluvalca Health Opportunities 6.37%
Athymis Millennial Europe 6.36%
R-co Thematic Silver Plus 6.02%
ODDO BHF Avenir Europe 5.72%
OFI RS Equity Climate Change 5.68%
Sycomore Shared Growth 5.63%
Sycomore Happy @ Work 5.55%
Pluvalca Sustainable Opportunities 5.16%
Amplegest Pricing Power 4.26%
Echiquier Positive Impact Europe 4.08%
Portzamparc Entrepreneurs ISR 3.81%
AXA IM Euro Sélection 3.74%
Gay-Lussac Green Impact 3.72%
Tocqueville Megatrends ISR 2.93%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe 2.53%
Richelieu CityZen 2.09%
Mirova Europe Environmental Equity 2.04%
Pluvalca Disruptive Opportunities -2.35%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
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Schelcher Prince Convertibles Global World -2.56%
Lazard Convertible Global -2.64%
M Global Convertibles -4.44%