Cette société gère 8 milliards € et vous allez bientôt en entendre parler…

L'art du bon sens à la scandinave, c’est le slogan de ce gérant venu du froid.

Le tandem polyglotte Hussein Hasan (franco-norvégien) – Michel Ommeganck (belgo-luxembourgeois)

Transparence, humilité, échanges francs et directs sont des caractéristiques qu’on retrouve chez Skagen, gérant d’actifs norvégien.

Fondé en 1993, il gère actuellement 8 milliards d’euros.

Les fonds de cette société sont enregistrés à la commercialisation en France et dans plusieurs pays européens dont la Belgique et le Luxembourg, eux aussi couverts par le tandem commercial Hussein Hasan (franco-norvégien) – Michel Ommeganck (belgo-luxembourgeois), tous deux international relationship managers. Ils parlent respectivement quatre et six langues !   

Des attraits tout particuliers pour les investisseurs CGP

L’âme entrepreneuriale de Skagen est restée après le rachat en 2017 par Storebrand Asset Management, le premier gérant d’actifs norvégien qui a 100 milliards € sous gestion. Grâce aux maintiens de l’indépendance et de la culture de Skagen, les équipes de gestion sont restées les mêmes à quelques exceptions près. 

La culture des affaires en Norvège et chez Skagen en particulier est marquée par :

• La transparence : les portefeuilles complets sont accessibles à tous, le 10 du mois, sachant que les gérants n’utilisent aucun produit dérivé. Pas de hors bilan : on sait dans quoi on a mis son argent. 

• L’honnêteté : les contributions à la performance sont détaillées chaque trimestre en positif comme en négatif.

• La durabilité : l'équipe de gestion a incorporé les critères ESG dans ses processus d'investissement depuis 2002. Tous les fonds actions sont classés Article 8 (SFDR). 

• Le bon sens, une notion presque génétique : la Norvège est perçue comme le plus terrien des pays scandinaves.

• L’indépendance : l’équipe est basée à Stavanger, une île de la Norvège méridionale, loin du brouhaha et protégée des effets de mode. 

• Enfin, la disponibilité des gérants, qui sont prêts à répondre rapidement et facilement aux clients et prospects, comme l’expliquent Hussein Hasan et Michel Ommeganck.

Deux fonds phares, deux styles

La gamme est commercialisée en France en fonds de droit norvégien et via une Sicav Luxembourgeoise. 

Deux des quatre fonds gérés par Skagen affichent de longs track records :

• Skagen Kon Tiki, fonds d’actions émergentes lancé en 2002 avec 1,4 milliard € actuellement. Son gérant lead, Fredrik Bjelland, a rejoint Skagen en 2017 après un parcours qui l'a vu diriger les investissements en Chine pour NBIM (le fonds souverain norvégien) depuis Shanghai.

  • Performance au 1 er septembre : 6,3% contre 6,6% pour le MSCI EM

  • 45% sont investis dans les 10 premières positions : LG Electronics, Ping An Insurance, Naspers, Samsung, Hyundai Motors, UPL Ltd (biens de base, Inde), Sberbank of Russia, Sendas Distribuidora (consommation, Brésil), Suzano et Alibaba Group Holding. (31 juillet)

  • P/E moyen 8,3 contre 13,6 pour l’indice émergent (au 31 juillet)

• Skagen Global, fonds d’actions internationales lancé en 1997 avec 2,8 milliards €.

  • Performance au 1 er septembre : 29,7 % contre 20,1% pour l’indice MSCI World 

  • 47% sont investis dans les 10 premières positions : Microsoft, Alphabet, Moody’s Corp, Visa, Nasdaq Inc, Mastercard, Adobe, Intuit Inc, Abbott et Autodesk (31 juillet)

  • P/E moyen 35 contre 18,2 pour l’indice global  (au 31 juillet)  

  • Diplômé du MIT en physique nucléaire, son gérant Knut Gezelius a une approche largement basée sur la recherche quantitative. Il est attaché à son approche de long terme avec une devise : « Helping clients get rich slowly ». 

Alignements d’intérêts

Storebrand SICAV – Skagen Global Lux A Eur (LU1932713917) et Storebrand Sicav – Skagen Kon-Tiki Lux A Eur (LU1932684985) supportent des frais de gestion fixes annuels maximum de 1,5% avec des frais variables reposant sur un high water mark dont le reset est fait tous les cinq ans. Cela renforce la motivation des gestionnaires dans la nécessité de préserver le fonds dans les phases baissières autant que possible. 

Au niveau des équipes, chaque gérant investit dans les fonds qu’il gère, et se voit verser des bonus qui sont réinvestis dans les fonds sur une période de trois ans. 

Partenariats

Le groupe annoncera bientôt les premiers partenariats, dont une plateforme indépendante, tandis que des discussions bien avancées sont en cours avec plusieurs assureurs.

Notons que la société de gestion, et notamment son spécialiste ESG, sera présente à Patrimonia.

Vous pouvez aussi les contacter en cliquant ICI.

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