CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8205.81 +0.01% +8.78%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 18.84%
Pictet - Digital 17.31%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.90%
Athymis Millennial 15.64%
Franklin Technology Fund 15.32%
MS INVF Global Opportunity 14.69%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.66%
Echiquier World Equity Growth 14.35%
OFI Invest ISR Grandes Marques 13.57%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Mirova Global Sustainable Equity 13.04%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CM-AM Global Leaders 12.42%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
Echiquier Artificial Intelligence 12.26%
AXA WF Robotech 12.13%
Thematics AI and Robotics 11.45%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 11.31%
Pictet - Water 11.29%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.78%
Sanso Smart Climate 10.70%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.58%
Comgest Monde 10.54%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 10.09%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.97%
Russell Inv. World Equity Fund 9.85%
Pictet - Security 9.68%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.56%
EdR Fund US Value 9.51%
Digital Stars Europe 9.18%
EdR Fund Big Data 9.01%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.99%
Fidelity Global Technology 8.95%
Thematics Water 8.40%
Thematics Meta 8.16%
JPMorgan Funds - Global Dividend 8.15%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Pictet - Premium Brands 7.95%
Jupiter Global Ecology Growth 7.92%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.89%
BNP Paribas Aqua 7.73%
Covéa Ruptures 7.66%
CPR Silver Age 7.64%
GIS SRI Ageing Population 7.50%
Richelieu America 7.23%
MS INVF Global Brands 7.15%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.89%
Mandarine Global Transition 6.85%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 6.37%
CPR Invest Hydrogen 6.30%
Pictet - Clean Energy Transition 6.10%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.91%
Valeur Intrinsèque 5.07%
Sextant Tech 4.83%
CM-AM Global Gold 4.68%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 4.44%
GemEquity 4.17%
Echiquier World Next Leaders 4.12%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
R-co Valor 4Change Global Equity 3.61%
EdR Fund Healthcare 3.33%
Templeton Global Climate Change Fund 3.19%
Mandarine Global Microcap 2.81%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.36%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 0.97%
Piquemal Houghton Global Equities 0.21%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -0.79%
AXA Aedificandi -3.57%
CM-AM Pierre -3.76%
M Climate Solutions -10.06%
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Un fonds dans le viseur de Nortia pour « exposer vos clients sur des valeurs moins couvertes par les analystes »...

Chaque semaine, Nortia publie une analyse de ses équipes d’Ingénierie Financière.

 

ERASMUS SMALL CAP EURO

 

Trajectoire

 

Après avoir montré sa faculté de résilience lors d’une phase de marché défavorable au premier trimestre 2020, Erasmus Small Cap Euro a poursuivi depuis lors un très bon parcours. La période est en effet propice aux valeurs de petites capitalisations : nous avons assisté à une reprise de la croissance plus forte qu’annoncée, boostée par l’arrivée des vaccins en fin d’année dernière.

 

Par ailleurs, les publications trimestrielles majoritairement positives sur cette classe d’actif, associées aux indicateurs PMI manufacturier positifs, ont contribué à soutenir le bon parcours boursier des small cap. Grâce à sa stratégie de stock-picking sur la zone euro, fondée sur une double approche Top/Down et Bottom/Up, le fonds réalise à fin août une performance 2021 de +25,5%, pour une volatilité de 12,95% (vs. +20,02% et 10,07% respectivement pour sa catégorie). [Ndlr H24 : Le fonds réalise +21,33% YTD au 20 septembre]

 

Impact

 

Quatre grandes thématiques guident la stratégie d’investissement, celle sur la reprise économique étant la plus représentée au sein du fonds (32%). La seconde position du portefeuille, BIESSE SPA (3,1% de l’actif net), en fait partie. La société, qui conçoit et fabrique des machines et des systèmes de découpe de bois pour la fabrication de meubles, de portes et de fenêtres, présente toutes les caractéristiques recherchées par Aymeric LANG, le gérant du fonds. Elle présente un bilan solide et assaini, avec une dette financière nette 2020 de -50 millions d’euros. Dans le même temps, son chiffre d’affaires est attendu en hausse de +21% sur 2021, les investissements dans la recherche ces dernières années ayant permis de renforcer l’avantage concurrentiel de l’entreprise.

 

Le second pilier du fonds est le digital (30%), qui permet de basculer d’une offre produit physique à une offre numérique. SESA SPA (3,2%) est un bon exemple. Spécialisée dans la distribution de technologies de l’information, la société italienne a vu son cours progresser de +515,5% depuis son entrée en portefeuille en juin 2019. BEFESA SA (2,1%) illustre quant à lui la catégorie « Mieux Vivre » du fonds (29% au total). Ce spécialiste de la gestion des déchets toxiques bénéficie d’un environnement économique favorable à son activité. Celle-ci consiste à récupérer les poussières d’acier afin d’en extraire le zinc qui sera ensuite revendu. Cette activité entre pleinement dans les critères ESG appliqués par l’équipe de gestion. Ce type de valeur permet au fonds de viser l’obtention du label ISR dans les prochaines semaines.

 

Pour finir, 7% du fonds sont alloués aux stratégies d’opérations spéciales, principalement constituées de société qui ont une trésorerie importante à allouer aux acquisitions.

 

Ligne de mire

 

Depuis sa création en décembre 2013, Erasmus Small Cap Euro a généré une performance annualisée de +16,01%, contre +11,38% pour son indice de référence. Le fonds, éligible au PEA PME, peut vous permettre d’exposer vos clients sur des valeurs moins couvertes par les analystes et où des inefficiences de marché sont à saisir. Ils pourront ainsi profiter dans la durée de la surperformance des valeurs de petites capitalisations.

 

Rédigé par Chloé PROTIN et Nicolas LEMAIRE, Analystes Financiers Nortia

 

Pour en savoir plus sur Erasmus Gestion, cliquez ici.

 

Pour plus d'informations sur Nortia, cliquez ici.

 

 

 

 

Disclaimer Groupe DLPK : Cette communication a été réalisée dans un but d’information uniquement, ne présente aucune valeur contractuelle et ne constitue pas une recommandation personnalisée d’investissement. La responsabilité du groupe DLPK et de Nortia ne saurait être engagée à quelque titre que ce soit en raison des informations contenues dans cette communication.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.38%
Tailor Actions Avenir ISR 12.10%
Amplegest Pricing Power 11.85%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.59%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.51%
VEGA France Opportunités ISR 10.09%
Alken European Opportunities 10.03%
DNCA Invest SRI Norden Europe 9.29%
VEGA Europe Convictions ISR 8.71%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.64%
Echiquier Positive Impact Europe 8.22%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.07%
CPR Croissance Dynamique 7.74%
France Engagement 7.73%
Dorval Manageurs Europe 7.45%
Dorval Manageurs 7.45%
BNP Paribas Développement Humain 7.42%
FCP Mon PEA 7.33%
Athymis Trendsetters Europe 7.16%
Palatine Europe Sustainable Employment 7.06%
Mandarine Social Leaders 6.96%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.32%
Fidelity Europe 6.22%
Centifolia 5.48%
Indépendance Europe Small 5.15%
G Fund Opportunities Europe 4.76%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.69%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.56%
BDL Convictions 4.22%
Covéa Perspectives Entreprises 3.95%
Dorval European Climate Initiative 3.43%
Moneta Multi Caps 2.18%
Quadrator SRI 1.92%
Pluvalca Small Caps 1.79%
Richelieu Family 1.77%
Mandarine Unique 1.65%
Echiquier Value Euro 1.57%
MAM Premium Europe 1.30%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.01%
Mirova Europe Environmental Equity 0.56%
Erasmus Small Cap Euro 0.42%
Quadrige France Smallcaps 0.13%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Mid Cap Euro -0.55%
Mandarine Europe Microcap -0.56%
Gay-Lussac Smallcaps -0.83%
Lazard Small Caps France -0.98%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.22%
La Française Actions France PME -1.84%
Quadrige Europe Midcaps -2.80%
Eiffel Nova Europe ISR -3.90%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.09%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global 0.27%
M Global Convertibles SRI -0.24%