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🌱 Ce fonds d’impact de 350 millions €, SFDR 9, aura bientôt deux ans...
Publié le jeudi 6 janvier 2022Cet article est rédigé par la rédaction H24 Finance. Tous droits réservés.
Eric Rice, Managing Director, Head of Active Equities Impact Investing chez BlackRock
Avec un objectif de surperformer l’indice MSCI ACWI de 2,5% à 3% en moyenne sur une période de cinq ans, ce fonds de BlackRock coche les cases : article 9 de la réglementation SFDR, noté ESG1/B+ par Mercer.
L’impact en trois mots : matérialité, additivité et mesurabilité
Contribuer à la réalisation des objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies est l’objectif du fonds BlackRock Global Impact. Le gérant Eric Rice et son équipe constituent un portefeuille de 40-60 actions d’entreprises alignées vers la production d’impacts par le biais de modèles commerciaux particuliers, de technologies innovantes ou par l’ouverture de nouveaux marchés.
Le dialogue avec les directions d’entreprise est une préoccupation constante de l’équipe de gestion afin d’optimiser la création de valeur et les impacts positifs de leurs activités. L’active share de 99% du portefeuille, au 30 novembre dernier, témoigne de la construction spécifique du portefeuille autour de son thème fondamental.
Le gérant du fonds a déjà une longue expérience dans l’impact
Arrivé en octobre 2019, chez BlackRock, comme head of active equities impact investing, Eric Rice a emporté dans son sac une expérience de 20 ans chez Wellington Management où il a participé à la création d’une plateforme mondiale d’investissement à impact parmi les plus reconnues. Le fonds d’actions internationales, à impact, qu’il a géré dans ce groupe, a surperformé le MSCI World sur une période supérieure à quinze ans avec une surpondération aux pays émergents. Précisons qu’Eric Rice a travaillé à la Banque Mondiale comme économiste du développement et fut diplomate au Rwanda. Il a emmené avec lui avec plusieurs collaborateurs de son ancienne équipe et se trouve aujourd’hui responsable d’une équipe de 13 personnes.
Parmi les thèmes représentés dans le portefeuille, on retrouve l’accès à l’éducation et à la santé, l’accès à l’eau et une alimentation durable, l’inclusion financière et numérique, le logement à prix raisonnable, les énergies renouvelables, la gestion des déchets et la lutte contre la pollution.
La gestion, sans contrainte, utilise quelques repères néanmoins : capitalisation boursière médiane de 13mdr$, 10 à 20 % de marchés émergents, près de 6% de tracking error et environ 50%- 60% de risque idiosyncratique.
Le portefeuille se compose de trois poches :
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20-25% en titres de rendement, comme Leg Immobilien (logement abordable)
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55-65% en titres de croissance, affichant des antécédents de bonne gestion et des avantages concurrentiels, comme Square Inc, qui satisfait l’ODD d’inclusion financière et numérique
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10-20% de sociétés en stade précoce, caractérisées par l’innovation et la conquête de marchés nouveaux, comme Invitae Corp, qui vise l’ODD « Santé publique »
Comment souscrire ?
La part A Eur de BlackRock Global Impact fund est disponible sous le code IE00BL5H0Y66. Les frais courants sont de 1,7% selon les données de Morningstar.
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