CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8222.54 +0.22% +8.96%
OPCVM Actions Perf. YTD
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Sycomore Sustainable Tech 19.30%
Pictet - Digital 16.90%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.79%
Athymis Millennial 15.67%
Franklin Technology Fund 15.13%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.62%
Echiquier World Equity Growth 14.13%
MS INVF Global Opportunity 13.67%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Echiquier Artificial Intelligence 12.94%
OFI Invest ISR Grandes Marques 12.76%
Mirova Global Sustainable Equity 12.48%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
CM-AM Global Leaders 12.19%
AXA WF Robotech 11.86%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 11.24%
Thematics AI and Robotics 11.24%
Sanso Smart Climate 10.70%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 10.42%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.41%
Pictet - Water 10.37%
Comgest Monde 10.09%
EdR Fund US Value 9.51%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.42%
Digital Stars Europe 9.18%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.18%
Russell Inv. World Equity Fund 9.12%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 8.99%
Pictet - Security 8.38%
EdR Fund Big Data 8.32%
Thematics Water 8.26%
Fidelity Global Technology 8.20%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.12%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Thematics Meta 7.84%
JPMorgan Funds - Global Dividend 7.56%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.47%
Jupiter Global Ecology Growth 7.38%
CPR Silver Age 7.35%
GIS SRI Ageing Population 7.17%
Pictet - Premium Brands 7.16%
Covéa Ruptures 6.79%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.66%
BNP Paribas Aqua 6.65%
Mandarine Global Transition 6.52%
MS INVF Global Brands 6.43%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.91%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 5.71%
Pictet - Clean Energy Transition 5.55%
CPR Invest Hydrogen 5.55%
Richelieu America 5.54%
Sextant Tech 4.87%
Valeur Intrinsèque 4.39%
GemEquity 4.27%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
Echiquier World Next Leaders 3.61%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 3.53%
EdR Fund Healthcare 3.33%
Templeton Global Climate Change Fund 3.02%
R-co Valor 4Change Global Equity 2.88%
Mandarine Global Microcap 2.07%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.36%
CM-AM Global Gold 1.17%
Piquemal Houghton Global Equities -0.30%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -0.40%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -1.79%
CM-AM Pierre -4.24%
AXA Aedificandi -4.28%
M Climate Solutions -10.06%
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♟ Un fonds à +3,27% YTD qui s'appuie sur une stratégie qui performe pendant les crises…

 

3 questions à... Jean-Georges Dressel, directeur commercial CGP et Echiquier Club

 

 Quelle est la stratégie d’Echiquier QME, lancé fin 2015 ?

 

Jean-Georges DRESSEL

Echiquier QME est un fonds systématique exposé à un grand nombre de contrats à terme cotés et liquides sur différentes classes d’actifs à travers deux stratégies complémentaires. Une stratégie momentum qui vise à capturer les tendances de moyen/long terme sur toutes les classes d’actifs. Le second bloc de stratégies, dites satellites, permet d’exploiter d’autres sources potentielles de rendement, comme des phénomènes de retour à la moyenne par exemple.

 

La stratégie vise à maximiser la diversification (marchés, stratégies, zones géographiques et horizons temporels) et présente un budget de volatilité annuel moyen de maximum 10%.

 

 La stratégie du fonds a évolué en juin 2022. Quelles ont été les modifications apportées ?

 

Jean-Georges DRESSEL

Auparavant le fonds était exposé uniquement à des actifs financiers. Depuis le 1er juin, le fonds intègre également les matières premières dans ses actifs sous-jacents. Il en résulte un portefeuille diversifié sur une centaine de contrats à terme cotés répartis en 6 catégories : Indices actions / Obligations d’Etat / Devises Energies / Métaux / Produits agricoles. Le portefeuille de sous-jacents comprend des futures sur matières premières à hauteur de 40% environ.

 

L’exposition à ces différentes classes d’actifs se réalise au travers d'un contrat d'échange sur rendement global (ci-après "TRS" ou "Total Return Swap"), conclu avec la Société Générale. Ce TRS a pour sous-jacent un indice basé sur des contrats futures sur les classes d'actifs auxquelles souhaite s'exposer le compartiment.

 

 Echiquier QME affiche une performance positive depuis le début de l’année dans un environnement de marché difficile : pourquoi est-il pertinent d’investir dans une telle stratégie ?

 

Jean-Georges DRESSEL

Lors de crises précédentes, les stratégies CTA se sont révélées généralement performantes car décorrélées des stratégies traditionnelles. Depuis le début de l’année, Echiquier QME a rempli son rôle sur les marchés, en étant notamment baissier sur les indices actions et haussier sur les rendements obligataires. Les matières premières ont connu également des tendances haussières auxquelles le fonds peut s’exposer depuis le mois de juin.

 

L’apport des matières premières au sein du fonds permettra de bénéficier d’un portefeuille davantage diversifié et de capter les effets de l’inflation actuelle comme la baisse des prix de demain. De plus, les matières premières sont des marchés qui historiquement présentent des tendances fortes, que le fonds va chercher à capturer à la hausse comme à la baisse avec ses modèles propriétaires. L’environnement actuel de normalisation des politiques monétaires est également favorable aux CTA, ce qui permet d’afficher des mouvements directionnels plus forts, avec des tendances plus amples et plus marquées sur les différentes classes d’actifs.

 

Compte-tenu de son fonctionnement adaptatif, le fonds remplit pleinement son rôle décorrélant dans le contexte actuel. Nous restons convaincus qu’une allocation sur cette stratégie est particulièrement efficace pour diversifier son portefeuille.

 

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OPCVM PEA Perf. YTD
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Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.28%
Tailor Actions Avenir ISR 12.09%
Amplegest Pricing Power 11.78%
DNCA Invest SRI Norden Europe 10.53%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.49%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.42%
VEGA France Opportunités ISR 10.05%
Alken European Opportunities 9.89%
VEGA Europe Convictions ISR 8.83%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.42%
Echiquier Positive Impact Europe 8.24%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.07%
France Engagement 7.73%
FCP Mon PEA 7.24%
BNP Paribas Développement Humain 7.22%
Dorval Manageurs Europe 7.18%
Athymis Trendsetters Europe 7.13%
Mandarine Social Leaders 6.95%
CPR Croissance Dynamique 6.95%
Palatine Europe Sustainable Employment 6.73%
Dorval Manageurs 6.60%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.24%
Fidelity Europe 6.13%
Indépendance Europe Small 5.15%
Centifolia 5.03%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.54%
G Fund Opportunities Europe 4.32%
R-co Conviction Equity Value Euro 3.98%
Covéa Perspectives Entreprises 3.64%
BDL Convictions 3.32%
Dorval European Climate Initiative 3.17%
Moneta Multi Caps 1.94%
Quadrator SRI 1.92%
Mandarine Unique 1.80%
Richelieu Family 1.77%
Pluvalca Small Caps 1.74%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.60%
MAM Premium Europe 1.31%
Quadrige France Smallcaps 1.00%
Echiquier Value Euro 1.00%
Mirova Europe Environmental Equity 0.11%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Small Cap Euro -0.21%
Erasmus Mid Cap Euro -0.35%
Mandarine Europe Microcap -0.73%
Lazard Small Caps France -0.98%
Gay-Lussac Smallcaps -1.27%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.52%
La Française Actions France PME -2.54%
Quadrige Europe Midcaps -3.09%
Eiffel Nova Europe ISR -4.26%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -5.95%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
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Lazard Convertible Global -0.22%
M Global Convertibles SRI -0.24%