Quelques idées d'investissement pour profiter du contexte de marché…

Pour son grand retour en présentiel, BNY Mellon IM a marqué le coup en invitant pas moins de 4 experts à intervenir lors de sa conférence de fin d'année : "Changement de régime : comment investir demain dans le nouveau paradigme ?". Ce qu'il fallait retenir…

🗳️ En introduction, Nicole Bacharan (politologue spécialiste des États-Unis et des relations inernationales) a peint le portrait d'une démocratie US « bien secoutée mais bien vivante ».

Les Américains sont inquiets mais ont voté en masse lors des élections de mi-mandat.

 💰 Dans la foulée, Lale Akoner (économiste chez BNY Mellon IM) a dressé un panorama global de l'environement économique. « Nous ne sommes plus dans l'ère du QE », affirme-t-elle. Dans ce contexte, l'Europe est déjà en récession malgré de grandes différences entre pays (dont une France qui s'en sort bien grâce à sa relative indépendance énergétique) tandis que les États-Unis sont dans une meilleure situation pour un "atterrissage en douceur". L'inflation continue de monter en zone € et au UK, alors que l'on observe des signes de ralentissement de l'inflation core outre-Atlantique. Celle-ci est estimée à 3% fin 2023. En tout cas, « on n'est pas près de revoir 2% », affirme l'experte.

Elle distingue ainsi 3 scénarios : celui d'une récession mondiale (60% de proba), d'un "soft-landing" (30%) ou encore celui plus noir intégrant une cassure ("something breaks" : 10%).

Les innovations d’aujourd’hui sont les opportunités de demain

En termes de stratégies d'investissement, George Saffaye (stratégiste monde sur les actions thématiques chez Newton, filiale de BNY Mellon IM) considère que les gagnants de demain seront les entreprises qui sauront s'adapter aux changements drastiques du monde. Elle se doivent de connaître parfaitement qui sont ses clients. En ce sens, « toutes les entreprises au monde sont des entreprises tech ! » dans la mesure où elles doivent utiliser les outils digitaux pour se développer.

3 thèmes en particulier sont mis en avant :

• 🚗 Mobility innovation - Il y a un "New kid on the block" appellé "Hydrogen", avec « de vraies opportunités, de vraies entreprises, de vrais bénéfices ».

• 🖥️ Blockchain Innovation - Tirant parti de l''importance prise par la data enregistrée, vérifiée et ineffaçable. « Les gens peuvent avoir confiance en ces datas. C'est la façon dont le monde va évoluer ». Le stratégiste anticipe une augmentation du pouvoir des marques qui exploitent cette technologie.

• 🧑‍⚕️ Smart Cures Innovation - « Nous l'appelons "Biotech 2.0". Pourquoi ? Car ce n'est pas aussi risqué que le biotech ! » Observation intéressante : « Les maladies courantes ne sont pas basés sur sur le PIB. »

Créer un impact tangible

🟢 Concernant l'investissement à impact, Fabien Collado (gérant obligataire chez Insight Investment, autre boutique de BNY Melllon IM) insiste sur l'importance de disposer d'un cadre. Un référentiel commence à se formaliser autour des ODD (Objectifs de Développement Durable) de l'ONU. Dans la pratique, 3 outils sont utilisés sur la classe d'actifs ("positive impact bonds", "positive impact issuers" et "improving issuers").

Et leur développement est loin d'être neutre : depuis le début de l'année, 29% des émissions obligataires du marché primaire EUR était de l'impact bond ! L'environnement a donc beaucoup changé dans l'impact, mais « le greenwashing est une réalité » indique le gérant. Par ailleurs, « il ne faut pas oublier, vertes ou pas...  les entreprises continuent de faire défaut ! » prévient-il.  

Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.