Les 20 gérants actions européennes qui ont la meilleure surperformance...

Morningstar a étudié l’univers des fonds actions européennes afin de déterminer ceux dont la capacité à  battre le marché est significative.

Sur les 637 fonds actions européennes disponibles à la vente en France, toutes tailles confondues, 397 ont un historique de performance qui remonte à 10 ans voire plus.

Et sur ce total, 188 ont été en mesure de générer un alpha positif sur une période de 10 ans, et 153 ont dégagé un alpha supérieur ou égal à 0,4% (un chiffre pris de façon arbitraire).

Si l’on s’intéresse aux 20 meilleurs fonds toutes catégories confondues au sein des actions européennes, leur capacité à générer une performance ajustée du risque positive sur longue période est significative (3,28% de rendement annualisé ajusté du risque, avec un alpha moyen de 4,21% et un ratio d’information de 0,59).

Rappelons que l’alpha est une mesure de performance qui évalue la capacité d’un gérant à construire un portefeuille dont le rendement sera supérieur au rendement estimé du marché. Un alpha positif signifie que le fonds surperforme le marché.

L’alpha permet de comparer les performances entre fonds. Si un fonds dégage un alpha de 5% par rapport à un fonds qui a un alpha de 2%, le premier fonds surperforme le second de 3 points de pourcentage et surperforme le marché de 5 points de pourcentage.

L’alpha est également une mesure de la rémunération maximale qu’un investisseur est prêt à payer à un gérant pour gérer son argent.

Les 20 fonds actions européennes ayant généré le plus d’alpha sur 10 ans, on y retrouve quelques fonds référencés sur les plateformes :

• MFS Meridian European Smaller Companies

• Comgest Growth Mid-Caps Europe

• Varenne Sélection

• Jupiter European Growth

• Allianz Europe Equity Growth

• BGF Continental European Flex (BlackRock)

• Oddo Avenir Europe

• JOHCM European Select Values (J O Hambro Capital Management)

• Invesco Pan European Structured Equity

• Schroder ISF European Value

• Threadneedle European Smaller Companies

• Threadneedle European Select Fund Institutional

• NN (L) European Equity Opportunities

• Argos Funds Argonaut (Quaero Capital)

• DNCA Value Europe

• Odey European Focus

• MFS Meridian Continental European Equity

• Digital Funds Stars Europe (J.Chahine Capital)

• Entrepreneurs (Flinvest)

• Baring Europe Select Trust

Source : Jocelyn Jovène pour Morningstar