Géraldine Métifeux partage ses choix d’allocation dans un environnement de marché agité

 Ce début d’année est très agité. Comment se positionner dans cet environnement ?

Géraldine Métifeux

Cela fait plusieurs mois que nous avions sécurisé les portefeuilles de nos clients en considérant, non pas le conflit iranien qui n’était pas à l’ordre du jour, mais juste des valorisations excessives parfois sur les marchés actions, la grande nervosité des marchés actions et de taux et l’expérience.

En effet, rares sont les périodes où pendant 4 années les marchés actions sont haussiers et 2026 est la fameuse 4^ème année.

Donc nos clients sont globalement sécurisés, avec plus de 30% en fonds Euros ou monétaire et parfois 50% (fonds Euros boostés, investissements récents).

Le reste des allocations se compose de fonds obligataires non datés, de produits structurés très défensifs (et même en étant défensif, nous avons quelques moments de stress) et, à la marge d’actions internationales.

 Concrètement quel type d’allocation peut attendre un investisseur équilibré en mars 2026 ?

Géraldine Métifeux

Le profil équilibré sera peu exposé aux actions en ce moment.

Nous serons sans doute, si contrat d’assurance (vie ou capitalisation), sur :

• 50% fonds Euros boosté (presque tous les assureurs en proposent. Je vous invite à regarder dans la durée comment se comportent lesdits fonds Euros tout de même).

• 15% sur deux produits structurés défensifs en mode Phoenix, bien sûr en pourcentage et non en point, et qui strikent fin avril (ça devrait nous laisser des bons points d’entrée) sur Kering par exemple avec 70% de protection ou sur Capgemini avec 50% de protection (coupons et capital). Le tout avec Zenith Capital pour être encore plus sécurisé.

• 35% sur 3 fonds SRI 2 / Carmignac Portfolio Flexible Bond, DNCA invest Alpha Bonds et ELEVA Absolute Return Europe.

 Dans quelle mesure les produits structurés permettent-ils de sécuriser vos portefeuilles ?

Géraldine Métifeux

On est protégés, on a une maturité, en l’espèce de 6 années, donc cela correspond à un profil équilibré dans ces proportions et avec ces autres allocations.

On va attendre un peu avant de reprendre du risque que les marchés soient stabilisés ou au fond du trou. L’histoire nous le dira.

Ce qui est certain est qu’il faut se fixer un cap et tant que faire se peut, le maintenir (avec pragmatisme et recul).