Rivage Investment - Le leader indépendant de la dette privée d’infrastructure en Europe

 Rivage Investment est aujourd’hui identifié comme un acteur de référence de la dette privée d’infrastructure. Quelle est votre expertise sur ce segment ?

Philippe Cormon

Rivage Investment est spécialisé dans la dette privée d’infrastructure depuis plus de dix ans et s’est imposé comme le leader indépendant sur ce segment en Europe. Nous gérons aujourd’hui plus de 8 milliards d’euros d’actifs pour le compte d’investisseurs institutionnels et privés depuis nos bureaux de Paris, et sommes également implantés à Londres et New York.

Notre objectif est de financer des infrastructures essentielles au fonctionnement de l’économie réelle, en construisant des portefeuilles capables d’allier performance et résilience sur le long terme.

Dans un contexte où les besoins d’investissement sont considérables, ces infrastructures jouent un rôle clé dans la compétitivité et la souveraineté européenne, tandis que les financements privés prennent une place croissante dans leur développement.

 Quels types de projets financez-vous et quelles sont vos grandes thématiques d’investissement ?

Margaux Harris

Nous finançons des projets d’infrastructures au cœur de trois grandes transitions structurelles.

• La transition énergétique tout d’abord, avec par exemple le financement de centrales solaires, de parcs éoliens, de batteries pour le stockage d’énergie ou encore de projets de décarbonation industrielle et électrification des transports.

• La digitalisation ensuite, qui regroupe les infrastructures essentielles au fonctionnement de l’économie comme les data centers, les réseaux de fibre optique et les tours de télécommunication.

• Enfin, la transition démographique, qui concerne les infrastructures sociales telles que les hôpitaux ou les écoles.

Nous centrons notre stratégie sur le mid‑market européen, un segment avec des besoins de financement importants, créateur de valeur et offrant la possibilité de structurer des opérations entièrement sur-mesure.

Notre équipe d’investissement, composée de 26 professionnels, s’appuie sur une expertise approfondie des infrastructures, un processus d’investissement éprouvé et des outils d’analyse crédit propriétaires afin d’identifier des transactions présentant des profils rendement/risque attractifs.

Nous pilotons nos investissements afin de construire un portefeuille diversifié présentant un profil de crédit moyen de type BB.

 Pourquoi la dette d’infrastructure peut-elle aujourd’hui trouver sa place dans une allocation patrimoniale ?

Philippe Cormon

Dans un contexte géopolitique et économique compliqué, la dette privée d’infrastructure présente des caractéristiques particulièrement intéressantes pour les investisseurs patrimoniaux : des actifs générant des revenus réguliers, une volatilité généralement limitée et une corrélation historiquement faible avec les marchés financiers. Le segment du mid-market, sur lequel nous intervenons, offre en outre de nombreuses opportunités d’investissement.

Avec Rivage Infrastructure Credit ELTIF (RICE), nous avons souhaité proposer un véhicule permettant aux investisseurs privés d’accéder à cette stratégie historiquement réservée aux institutionnels. Le fonds vise un rendement annuel moyen cible de 7% net (part A, pour une durée de placement recommandée de 4 ans), avec un profil de risque modéré correspondant à un indicateur synthétique de risque de SRI 3 sur 7. Il propose une valorisation bimensuelle et relève d’une classification Article 8 au sens du règlement SFDR. Il est rappelé que le capital et les performances ne sont pas garantis et peuvent varier dans le temps.

Dans une allocation patrimoniale, RICE peut ainsi constituer une brique de diversification et de stabilité, aux côtés par exemple de supports en euros bonifiés dans les contrats d’assurance-vie, dans le cadre de la gestion pilotée liée à la loi Industrie Verte, ou encore au sein de fonds dédiés aux actifs privés. Le fonds est également éligible aux contrats d’assurance-vie luxembourgeois, aux contrats de capitalisation, au Plan d’Épargne Retraite (PER), ainsi qu’au PEA, au PEA‑PME et aux comptes‑titres.