Surprenant, ce fonds "Patrimoine" est à  +15% depuis le 1er janvier...

Très belle performance pour ce fonds en 2013 surtout après une perf de +40% en 2012 mais sans oublier la contre-performance de -30% en 2011.

 

Définition du produit H2O Patrimoine d’après la notice H20 AM :

 

H2O Patrimoine met en oeuvre une approche visant à  favoriser la constitution d'un patrimoine sur un horizon de placement recommandé de 3 ans. H2O Patrimoine cherche à  surperformer son indice de référence composé à  hauteur de 30 % du MSCI World All Countries DNR en € et à  hauteur de 70 % du JP Morgan Government Bond Broad en €, dans le cadre d’un objectif de volatilité inférieur à  10 %*.

 

Le fonds peut investir sur les marchés obligataires souverains, le crédit investment grade, et high yield ainsi que sur les devises et actions.

 

Chacune de ces classes d’actifs est déclinée aussi bien sur les pays développés que sur les pays émergents.

* Volatilité calculée ex ante avec un intervalle de confiance de 66 % .

Source : H20 AM

H20 Patrimoine a toujours un seul problème: son nom. Le mot "Patrimoine" ne correspond pas à  sa performance volatile. C'est une gestion très souvent décorrélée des autres fonds avec de nombreux moteurs de performance typés "Crastes" .

Un fonds dynamique à  intégrer dans une allocation d'actifs diversifiés mais pas dans la catégorie "Patrimoine".

 

Pour en savoir plus, Mehdi Rachedi