La gamme NOVA d’Amplegest revendique une gestion pensée pour résister aux crises majeures

Scénario de base pour la gestion de la gamme NOVA

• Un choc énergétique majeur avec une normalisation lente. Le baril de pétrole à 120 $ au début (perte de production, capacité réduite à la suite de bombardements) puis normalisation vers 80 $
• Reprise lente du trafic maritime
• Fragilité du cessez-le-feu entre l’Iran et les États-Unis. Les pierres d’achoppement restent nombreuses entre les belligérants (informations et opinions partagées le 9 avril 2026)

La société de gestion a rappelé les hypothèses de Goldman Sachs AM :

• Scénario de base : le baril de pétrole durablement installé autour de 80$
• Scénario adverse : pic à 140$ puis stabilisation progressive vers 100$
• Scénario très négatif : pic à 160$ puis retour progressif à 100$ en 24 mois

Principaux mouvements dans la gamme NOVA en mars 2026

L’équipe de gestion a mené une série d’opérations pour améliorer la robustesse des fonds dès le début du conflit en Iran.

• Ventes de l’exposition à la santé dans le monde et en Europe et des valeurs financières européennes
• Réduction des expositions aux pays émergents
• Achats de dollars américains, de valeurs de l’énergie
• Initiation d’une exposition aux infrastructures
• Renforcements des valeurs minières et des actions japonaises (via l’indice Topix)

Les grands enjeux de 2026

2022, point de départ et 2025, année de bascule :

• Gel des réserves financières russes
• Course aux investissements dans l’intelligence artificielle
• Plan stratégique chinois
  • Nouveaux moteurs de croissance : la technologie de l’information de nouvelle génération, l’intelligence artificielle, les énergies nouvelles)
  • Règlement de la question taïwanaise : une affaire relevant de la compétence chinoise

Amplegest souligne que la Chine accentue sa domination sur les plans industriel et commercial. Cette montée en puissance est essentielle pour comprendre les décisions des grandes puissances depuis 2022. Les États-Unis tentent de ralentir cette progression alors que l’influence chinoise s’élargit grâce à un volume croissant de transactions réalisées en renminbi.

Pour Amplegest,

• Recul structurel du dollar américain dans les transactions pétrolières,
• Le conflit en Iran renforce, voire accélère, les tendances de fond identifiées par la SGP en début d’année.

Les meilleures opportunités actuelles selon Amplegest

• Expositions aux actions orientées vers l’économie nationale : services aux collectivités et petites capitalisations en Europe, Japon (situation rare : révisions bénéficiaires très diversifiées, faible effet de concentration), Chine et infrastructures
• Exposition sélective à la technologie et à l’intelligence artificielle : sélection de valeurs technologiques américaines, panier électrification en Europe, services aux collectivités
• Métaux précieux et métaux stratégiques (cuivre, aluminium, nickel) et valeurs de mines aurifères
• Maintien de la sensibilité aux Treasuries américains face à l’impact de la hausse des prix de l’énergie

Vive la diversification !

Recul de la corrélation moyenne entre les grands indices actions :

• 0,65 de corrélation entre les indices des marchés développés contre 0,8 en moyenne entre 2008 et 2012
• 0,4 de corrélation entre tous les indices mondiaux contre 0,65 en moyenne entre 2008 et 2012