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Pictet AM : Hervé Thiard et Olivier Ginguené dévoilent les premiers résultats de Quest AI, leur stratégie de gestion actions pilotée par l'IA

H24 a assisté à la conférence Quest AI : Gestion pilotée par l'Intelligence Artificielle - mieux qu'un humain ? organisée par Pictet AM avec Hervé Thiard (directeur général de Pictet Asset Management S.A., succursale de France) et Olivier Ginguené (directeur des investissements - allocation d’actifs et gestion quantitative).

Ce qu'il fallait en retenir...

⏱️ Si vous n'avez que 24 secondes

📌 Quest AI, le système de gestion actions de Pictet AM piloté par l’intelligence artificielle, gère 3,5 milliards d’euros sous forme de fonds et 800 Millions sous forme d’ETF, au 30 septembre 2026.
📌 Pictet-Quest AI-Driven Global Equities (part I EUR) surperforme le MSCI World EUR d’environ 200 pb par an depuis son lancement le 28 mars 2024 (données au 30 septembre 2026).
📌 Les ETF actifs de Pictet AM, lancés le 1er juillet 2026, affichent 121 à 171 pb de surperformance par rapport à leurs indices après trois mois.
📌 Ces premiers résultats concernent des marchés diversifiés et liquides. Le recul reste limité, notamment pour les ETF : ces performances ne préjugent pas des résultats futurs.

La gestion active des ETF à partir de l'intelligence artificielle, pour quoi faire ?

L’objectif : accélérer l’analyse pour produire de l’alpha, grâce à des arbres de décision entraînés chaque trimestre.

Selon Pictet AM, l’IA devrait s’imposer dans la gestion d’univers actions larges (monde, Europe, États-Unis), tandis que la gestion thématique et concentrée reste du ressort des gérants.

Quest AI de Pictet AM : la fusion du meilleur des deux mondes

La stratégie combine la profondeur de l’analyse fondamentale avec la discipline quantitative. Il détecte des relations non linéaires entre les données.

Les modèles fonctionnent sur 17 serveurs dédiés à Genève, équivalant à 3 000 PC.

« DeepSeek est une IA presqu’aussi performante que les autres pour 30 fois moins cher », observe Olivier Ginguené. Et d’ajouter : « L'idée que les Américains maîtriseraient tout dans la chaîne de l’IA est fausse ».

La qualité des données est déterminante : environ 400 critères fondamentaux, de sentiment et de marché, issus notamment de Worldscope, IBES, Markit et DataStream, sont analysés sur 15 ans.

Le rythme de rééquilibrage des portefeuilles reste volontairement limité à un rebalancement hebdomadaire pour optimiser les coûts de transactions.

La non-linéarité en action et l'humain en contrôle qualité

Le modèle distingue les signaux utiles des réactions mécaniques : une révision haussière d’analyste n’a de valeur que si l’entreprise n’a pas publié de résultats dans les 15 jours précédents.

Dès le 20 janvier 2026, jour de l’annonce par OpenAI de son partenariat stratégique avec ServiceNow, Quest AI a détecté un risque sur les actifs immatériels, au-delà du secteur des logiciels. Le recalibrage subséquent du portefeuille a réduit des deux tiers les effets de la correction, selon Pictet AM.

Le contrôle humain demeure : une équipe de 23 personnes, appuyée par une dizaine d’informaticiens, encadre l’IA. Un gérant fondamental dispose d’un droit de veto sur les transactions, rarement exercé.

Qu'est-ce qui change pour la gestion ?

Diversification et liquidité sont essentielles : les univers actions monde, monde hors États-Unis, Europe et États-Unis offrent la profondeur nécessaire au modèle pour performer.

Les stratégies thématiques, plus concentrées, restent mieux adaptées à une gestion classique selon Pictet AM.

La gamme comprend quatre ETF :