Entre bonus fonds Euro et fonds "chouchous" : la stratégie de rentrée de Géraldine Métifeux (ALTER EGALE) pour cette rentrée

Quel est votre sentiment sur les marchés en cette rentrée ?

Géraldine Métifeux

Je constate comme chacun que les taux font preuve d'une très grande défiance à l'endroit des débiteurs, en témoignent le niveau de taux actuels dont certains rappellent 2008 et la crise financière systémique.

Et je constate parallèlement des marchés actions notamment et surtout liés à la tech/IA/semi-conducteurs extrêmement optimistes.

Un gérant me le confiait : les deux marchés ne peuvent avoir raison en même temps. Et dans les dernières configurations, ce sont les taux qui avaient le dernier mot.

La bonne nouvelle est que nous sommes sans doute proches du point d'inflexion pour les taux.

Bref, je suis inquiète et prudente.

Concrètement, comment le traduisez-vous dans vos portefeuilles ?

Géraldine Métifeux

Nous l'avons en réalité déjà traduit avec une faible exposition actions, ce qui est bien dommage car l'été ne fut pas meurtrier pour les actions. Le mois de septembre pourrait être autrement évidemment et notamment du fait de la tension sur les taux.

Concrètement, nous invitons nos clients à bénéficier des bonus sur fonds Euro. Et quand c'est possible, d'attendre l'arrivée des offres 2027/2028. Honnêtement, en choisissant des partenaires de qualité (Cardif, Murano, Selencia, Swiss Life ou encore Vie Plus), vous pouvez atteindre des rendements sans risques bien supérieurs à l'inflation.

Pour le reste de la poche, la partie obligataire peut séduire notamment si on anticipe à horizon 6/9 mois la normalisation des taux (ce qui est notre cas). Les fonds Carmignac Flexible Bonds et DNCA Invest Alpha Bonds demeurent nos chouchous en SRI 2/7. Les fonds Absolute Return, type ELEVA Absolute Return Europe ou BDL Rempart (plus risqué) sont toujours dans nos allocations.

Pour la partie actions, comment ne pas citer Carmignac Investissement (candidat au ballon d'or de la gestion d'actifs sans doute 😉) ou Sunny America côté actions US, avec cette approche différenciante, ou encore JPMorgan Euroland Dynamic même s'il est moins étincelant cette année qu'un ELEVA Euroland Selection.

Partie défensive, les fonds dividendes nous séduisent toujours, JPMorgan Funds - Global Dividendou Fidelity Global Dividend.

Partie opportuniste, le fonds Sycomore Europe Eco Solutions est une vraie source de diversification et qui bénéficie d'un environnement très porteur.

Les fonds actions secteur de la santé reprennent des couleurs.

Et quelles sont les nouvelles chez ALTER EGALE ?

Géraldine Métifeux

Nous poursuivons notre bonhomme de chemin avec ce même sens du service clients et cette recherche d'efficacité auprès de nos clients.

Nous avons d'ailleurs fait le choix de la jeunesse car un nouvel alternant est venu compléter notre équipe. Nils Le Gall vient seconder mon associé Harold Lescourant sur la partie middle office.

Nous nourrissons de grandes ambitions pour 26/27 quant à notre développement.