Auris Gestion : Le Process ROC, quand la satisfaction client donne une nouvelle lecture de l’ESG

Quelle place l’ESG et le Process ROC occupent-ils aujourd’hui chez Auris Gestion ?

Sébastien Grasset

L’ESG constitue depuis plusieurs années un axe important de notre philosophie d’investissement. Nous proposons des solutions reposant sur des convictions et des processus clairement identifiés. Les critères ESG peuvent contribuer à une meilleure appréciation des risques et des perspectives de long terme, certaines controverses pouvant entraîner des sanctions boursières significatives.

L’intégration de Trusteam Finance en 2025 a enrichi notre dispositif avec le Process ROC, qui place la satisfaction client au cœur de l’analyse extra-financière. Selon les fonds, elle constitue une caractéristique sociale promue ou s’inscrit dans un objectif d’investissement durable social.

Pour nous, l’ESG n’est pas une mode : ses enjeux sont structurels. Nous proposons aussi des stratégies conventionnelles afin de répondre aux différentes sensibilités de nos clients.

Pourquoi la satisfaction client est-elle pertinente pour l’investissement et comment la mesurer ?

Matthieu Bernard

Les données financières reflètent largement la situation passée et présente de l’entreprise. La relation client apporte un éclairage complémentaire sur son positionnement et sur la solidité de son modèle.

Selon l’approche ROC, une satisfaction client élevée peut être associée à davantage de fidélité et de recommandations, à des coûts d’acquisition plus faibles, à un meilleur pouvoir de fixation des prix et à une plus grande visibilité des flux de trésorerie. Il ne s’agit toutefois ni d’une relation automatique ni d’une garantie de performance.

La méthodologie croise une analyse quantitative de la satisfaction, de la recommandation, de la fidélité, de la réputation et de l’expérience client avec une analyse qualitative de la stratégie client. Nous examinons notamment la connaissance des clients, la prise en compte de leurs attentes, l’implication des dirigeants et la diffusion de la culture client. Les données sont replacées dans leur contexte puis complétées par l’analyse financière et stratégique.

Dans quels fonds le Process ROC est-il intégré et comment s’applique-t-il ?

Matthieu Bernard

Le Process ROC est intégré à quatre fonds :

• Gaspal Obligations Court Terme : fonds obligataire court terme (SRI 2, Article 8 SFDR)
• Trusteam Optimum : fonds mixte à dominante obligataire (SRI 2, Article 8 SFDR)
• Trusteam ROC Europe : fonds actions européennes (SRI 4, Article 9 SFDR)
• TF Global Client Focus : fonds actions internationales (SRI 4, Article 9 SFDR)

Concrètement, pour les actions, nous privilégions les entreprises les mieux notées par leurs clients, dans le cadre de l’objectif d’investissement durable social de nos fonds article 9 SFDR. Pour les obligations, nous cherchons à écarter les émetteurs les plus mal notés pour limiter les potentiels effets négatifs.

Le fonds à suivre…