Marché du pétrole : pas de spéculation selon l'EDHEC-Risk

Etant donné l’insuffisante transparence des marchés pétroliers mondiaux, il était difficile d’évaluer dans quelle mesure l’envolée des prix du pétrole de juillet 2008 pouvait être attribuée à  la spéculation. Cette incertitude a suscité des craintes quant au poids excessif des spéculateurs sur les marchés dérivés du pétrole. Le 20 octobre 2009, la Commission Fédérale des Marchés à  Terme de Matière Premières des Etats Unis (CFTC) a publié trois ans de données étendues sur les participants de 22 marchés à  terme de matières première dans un nouveau rapport ( « Disaggregated Commitments of Traders »). Grâce à  ces données, Hilary Till, Chercheuse Associée à  EDHEC-Risk Institute, a pu étudier si les positions des spéculateurs sur le marché des produits dérivés du pétrole ont été excessives par rapport à  la demande de couverture au cours des trois dernières années. Le nouveau position paper d’EDHEC-Risk (« Has There Been Excessive Speculation in the US Oil Futures Markets? What Can We (Carefully) Conclude from New CFTC Data? ») constate que le niveau de participation des spéculateurs sur le marché US des produits dérivés du pétrole a fluctué autour d’un niveau normal au regard des références historiques pertinentes.