CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8040.36 +0.22% +6.59%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Carmignac Investissement 12.49%
Pictet - Digital 11.84%
MS INVF Global Opportunity 11.10%
Franklin U.S. Opportunities Fund 10.42%
Sycomore Sustainable Tech 9.27%
Loomis Sayles U.S. Growth 8.78%
Athymis Millennial 8.61%
Echiquier World Equity Growth 8.60%
OFI Invest ISR Grandes Marques 8.58%
Mirova Global Sustainable Equity 7.97%
Franklin Technology Fund 7.95%
Pictet - Water 7.62%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 7.41%
G Fund - Global Disruption 7.14%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 6.31%
Russell Inv. World Equity Fund 6.22%
Square Megatrends Champions 5.88%
Aesculape SRI 5.83%
Digital Stars Europe 5.82%
Sanso Smart Climate 5.79%
EdR Fund US Value 5.76%
JPMorgan Funds - Global Dividend 5.67%
Comgest Monde 5.62%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 5.42%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 5.29%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 5.21%
AXA WF Robotech 5.15%
Pictet - Global Environmental Opportunities 5.14%
Thematics Water 5.04%
ODDO BHF Artificial Intelligence 4.74%
Jupiter Global Ecology Growth 4.71%
GIS SRI Ageing Population 4.62%
CPR Global Disruptive Opportunities 4.50%
Fidelity Global Technology 4.44%
Echiquier Artificial Intelligence 4.35%
Mandarine Global Transition 4.17%
Thematics AI and Robotics 4.05%
CPR Silver Age 3.64%
CPR Invest Hydrogen 3.53%
Thematics Meta 3.46%
Pictet - Premium Brands 3.45%
BNP Paribas Aqua 3.32%
MS INVF Global Brands 3.22%
Covéa Ruptures 3.16%
EdR Fund Big Data 3.16%
Pictet - Global Megatrend Selection 2.90%
DNCA Invest Beyond Semperosa 2.85%
BNP Paribas US Small Cap 2.84%
Pictet - Security 2.63%
Richelieu America 2.59%
Valeur Intrinsèque 2.25%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 1.82%
R-co Valor 4Change Global Equity 1.58%
GemEquity 0.68%
Sextant Tech 0.56%
Templeton Global Climate Change Fund 0.49%
Piquemal Houghton Global Equities 0.36%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities 0.26%
Mandarine Global Microcap -0.20%
Candriam Equities L Oncology Impact -0.46%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -0.62%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value -0.82%
Candriam EQ L Europe Innovation -0.94%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global -1.07%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -1.58%
EdR Fund Healthcare -1.75%
Pictet - Clean Energy Transition -1.82%
Echiquier World Next Leaders -2.44%
AXA Aedificandi -6.16%
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Une société indépendante qui continue de monter...

Kirao AM est une société de gestion entrepreneuriale entièrement indépendante créée en 2014 gère aujourd’hui plus de 800 millions € en actions et compte 16 collaborateurs. On fait le bilan avec les équipes de gestion.

 

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Fabrice Revol, fondateur de Kirao, gérant de Kirao Multicaps et Saad Benlamine, gérant de Kirao Smallcaps, reviennent sur les performances de 2019. 

 

 

Kirao Multicaps est un fonds actions européennes sur tout type de capitalisation, reposant principalement sur une analyse stratégique et financière poussée. Il en va de même pour le fonds Kirao Smallcaps, qui est logiquement focalisé sur les petites capitalisations. Le processus d’analyse, réalisé en interne, reste le même.

 

 

Les performances 2019 des fonds Kirao

 

Les deux fonds Kirao surperforment sur l’année. Kirao Multicaps affiche une performance de +27%, et surperforme ainsi de 0,63% le CAC40 sur l’année 2019 (plus de +1,5% sur le dernier trimestre). Le fonds Kirao Smallcaps gagne quant à lui 3,5% sur le CAC Mid&Small (sa catégorie MorningStar), avec une performance de 22,5% contre 19,03% pour son indice.

 

On note que la gestion a progressivement réduit son niveau de liquidités, passant de 20 à 10% fin 2018. Ce mouvement a été prolongé pendant le deuxième semestre de 2019 (entre 6 et 8% de liquidités), logiquement corrélé aux nouvelles opportunités voyant le jour dans un marché plus optimiste.

 

 

 Les raisons du succès de ces fonds tout-terrain

 

La philosophie de Kirao est de privilégier une stratégie de stock picking, fondée sur une analyse fondamentale des entreprises, effectuée en interne. De plus, Multicaps et Smallcaps sont tous deux fortement concentrés, les 10 premières lignes représentant environ 50% du portefeuille. 

 

Cette grande sélectivité permet aux fonds, si l’analyse fondamentale s’avère concluante, de perdre moins que le marché dans une phase baissière (cf. 2018) quitte à laisser passer une partie de la hausse dans un marché haussier. Ainsi, l’indice de référence de Kirao Multicaps a connu un drawdown de - 6,6% durant l’été 2019 tandis que le fonds n’a baissé « que » de - 4,8%.

 

C'est pourquoi la gestion aime qualifier ces deux fonds de « tout terrain »... pour leur résistance et leur capacité d’adaptation aux fluctuations de marché.

 

L’équipe de gestion de Kirao Smallcaps est satisfaite de la séquence 2018-2019. En effet, le fonds a surperformé sur les 2 années, donc aussi bien en phase baissière qu’en période haussière. Quelques valeurs, surpondérées après analyse interne, expliquent la performance en 2019

 

Concernant Kirao Multicaps, le stock picking est également réussi, les 5 premières valeurs du portefeuille ont toutes connu des performances comprises entre 37 et 80%. Le top 10 (environ 50% du portefeuille) représente 66% de la performance. La gestion souligne même que la performance du fonds avoisinerait les 35% en 2019 si le top 10 des lignes comptait pour 90, et non 50% du portefeuille … 

 

La gestion est convaincue de son savoir-faire, dont elle a pu montrer les résultats en 2019. Pour 2020, le fonds gardera le cap notamment avec ses valeurs phares telles que Sopra Steria qui propose toujours selon eux un couple risque-rendement intéressant. Les pistes pour 2020 sont également à chercher du côté des petites capitalisations qui s’avèrent de plus en plus attractives selon la gestion. Le retour d’une collecte positive est également un point encourageant. 

 

 

Pour plus d'informations sur les fonds Kirao, cliquez ici.

 

 

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OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 22.28%
Alken European Opportunities 8.10%
Alken Fund Small Cap Europe 7.99%
Tailor Actions Avenir ISR 7.57%
VEGA France Opportunités ISR 7.54%
Uzès WWW Perf 7.51%
Amplegest Pricing Power 7.12%
Sycomore Europe Happy @ Work 6.85%
Indépendance France Small 6.70%
EdR SICAV Tricolore Convictions 6.27%
Tocqueville Euro Equity ISR 6.23%
Tocqueville Croissance Euro ISR 5.87%
France Engagement 5.77%
VEGA Europe Convictions ISR 5.56%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 5.07%
Indépendance Europe Small 4.97%
Dorval Manageurs 4.82%
DNCA Invest SRI Norden Europe 4.72%
Centifolia 4.65%
G Fund Opportunities Europe 4.61%
Dorval Manageurs Europe 4.60%
FCP Mon PEA 4.43%
CPR Croissance Dynamique 3.50%
LFR Euro Développement Durable ISR 3.45%
Palatine Europe Sustainable Employment 3.42%
Athymis Trendsetters Europe 3.26%
Echiquier Positive Impact Europe 3.21%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 3.17%
BNP Paribas Développement Humain 2.88%
R-co Conviction Equity Value Euro 2.83%
Fidelity Europe 2.61%
Covéa Perspectives Entreprises 2.36%
BDL Convictions 2.00%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 1.95%
Dorval European Climate Initiative 0.86%
Mandarine Social Leaders 0.36%
Echiquier Value Euro 0.18%
Lazard Small Caps France 0.10%
Moneta Multi Caps -0.17%
Richelieu Family -0.53%
Pluvalca Small Caps -0.92%
Quadrige France Smallcaps -1.03%
Quadrator SRI -1.04%
Mandarine Premium Europe -1.14%
Mandarine Unique -1.19%
Erasmus Small Cap Euro -1.96%
Gay-Lussac Smallcaps -2.20%
Mandarine Europe Microcap -2.36%
Mirova Europe Environmental Equity -2.97%
Erasmus Mid Cap Euro -3.05%
Sycomore Europe Eco Solutions -3.50%
Quadrige Europe Midcaps -4.79%
Groupama Avenir Euro -5.33%
La Française Actions France PME -6.00%
Eiffel Nova Europe ISR -7.26%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe -7.65%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -9.32%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
M Global Convertibles SRI -2.99%
Lazard Convertible Global -3.34%