CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7724.32 +1.27% +2.4%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
CM-AM Global Gold 27.76%
Pictet - Digital 26.78%
Sycomore Sustainable Tech 26.57%
Franklin Technology Fund 23.79%
Carmignac Investissement 23.00%
Echiquier Artificial Intelligence 21.94%
Franklin U.S. Opportunities Fund 21.55%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 21.04%
Loomis Sayles U.S. Growth 20.87%
G Fund - Global Disruption 19.00%
AXA WF Robotech 18.74%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 18.57%
Fidelity Global Technology 18.03%
Echiquier World Equity Growth 17.85%
CPR Global Disruptive Opportunities 17.50%
ODDO BHF Artificial Intelligence 17.40%
CM-AM Global Leaders 17.26%
Mirova Global Sustainable Equity 16.99%
OFI Invest ISR Grandes Marques 16.74%
Athymis Millennial 16.52%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 16.26%
Thematics AI and Robotics 15.80%
Comgest Monde 15.46%
Digital Stars Europe 15.02%
Covéa Ruptures 14.47%
Square Megatrends Champions 14.09%
MS INVF Global Opportunity 13.34%
Sanso Smart Climate 13.16%
Russell Inv. World Equity Fund 13.06%
Pictet - Security 12.16%
GemEquity 12.05%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 11.88%
Aesculape SRI 11.54%
JPMorgan Funds - Global Dividend 11.42%
Pictet - Global Environmental Opportunities 11.36%
Pictet - Clean Energy Transition 11.28%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 10.80%
BNP Paribas US Small Cap 10.41%
Mandarine Global Transition 10.36%
Pictet - Global Megatrend Selection 10.03%
Candriam Equities L Oncology Impact 9.73%
Jupiter Global Ecology Growth 9.55%
Thematics Meta 9.02%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 9.01%
Pictet - Water 8.71%
EdR Fund Big Data 8.64%
Thematics Water 8.25%
Templeton Global Climate Change Fund 7.26%
Sextant Tech 7.17%
DNCA Invest Beyond Semperosa 7.15%
GIS SRI Ageing Population 6.77%
Ecofi Enjeux Futurs 5.90%
Richelieu America 5.79%
BNP Paribas Aqua 5.77%
EdR Fund US Value 5.62%
MS INVF Global Brands 5.46%
CPR Invest Hydrogen 5.21%
Mandarine Global Microcap 5.13%
R-co Valor 4Change Global Equity 5.02%
Valeur Intrinsèque 4.41%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 3.81%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 3.50%
Pictet - Premium Brands 2.28%
AXA Aedificandi 2.15%
Piquemal Houghton Global Equities 1.75%
Candriam EQ L Europe Innovation 1.42%
EdR Fund Healthcare 1.21%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -3.31%
Echiquier World Next Leaders -3.76%
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3 questions au gérant d'un des rares fonds positifs en YTD…

 

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Laurent Jaffrès, Président et fondateur de Vivienne Investissement

 

 

H24 : Pouvez-vous présenter votre société ?

 

Laurent Jaffrès : Vivienne Investissement est une société de gestion atypique, voire unique dans le paysage français de la gestion d'actifs, aujourd'hui. En plaçant la science et la compréhension du risque au cœur de la construction du portefeuille, nous avons développé un processus d'investissement scientifique et discipliné, qui propose une vision de la gestion radicalement différente de ce qui se fait habituellement dans ce secteur d’activités. L’innovation par la recherche est au cœur de notre philosophie.

 

En mettant en place une gestion flexible, diversifiée et innovante alimentée par les dernières avancées scientifiques, notre objectif est d’offrir un couple rendement/risque de haut niveau quelles que soient les conditions du marché.

 

À l’origine, Vivienne Investissement est issue d’un laboratoire de recherche et développement scientifique dans le domaine de la gestion d’actifs fondé en 2005. Aujourd’hui, ce sont donc 15 ans de recherche continue réalisée par une équipe hors du commun issue du monde scientifique de haut niveau, que nous mettons au service de la gestion de nos fonds pour nos clients. Docteurs et ingénieurs, formés dans les plus grandes institutions françaises et internationales, composent notre équipe de chercheurs unique en son genre. C’est là l’une de nos marques de fabrique, ce qui nous différencie.

 

Aujourd’hui, nos encours sous gestion s’élèvent à 220 millions €. Notre OPCVM flexible et diversifié Ouessant a notamment triplé ses actifs nets en un an, passant de 50 millions € en janvier 2019 à 182 millions € aujourd’hui.

 

 

H24 : Quelle place occupe l'intelligence artificielle dans votre processus de gestion ?

 

Laurent Jaffrès : Les marchés financiers sont un univers complexe dont les lois sont non seulement mal connues mais aussi changeantes – dans le jargon, on dit « non stationnaires ». Nous en avons un nouvel exemple avec la situation actuelle, totalement chaotique et sans précédent. Et aujourd’hui, seule l’intelligence artificielle permet d’apprendre ces lois à la volée, à mesure qu’elles évoluent. Que ce soit pour comprendre les mouvements des marchés, pour s’adapter à leur comportement courant, ou encore pour améliorer l’analyse et la gestion des risques extrêmes, l’IA est présente sur toute notre chaîne de valeur.

 

Elle permet notamment un pilotage réellement dynamique de l’exposition aux classes d’actifs, avec un strict contrôle du risque.

 

 

H24 : Comment expliquez-vous la résilience du fonds Vivienne Ouessant dans le contexte actuel ?

 

Laurent Jaffrès : Adaptabilité, flexibilité et liquidité. Je dirais que ce sont les trois grands atouts qui permettent à Vivienne Ouessant de faire face à la tempête actuelle et d'être l'un des seuls fonds à se maintenir en territoire positif depuis le début de l'année.

 

  • Adaptabilité, car nos modèles innovants sont en effet conçus pour s’adapter aux environnements de marchés inédits. Dans cette situation sans précédent de krach généralisé, notre stratégie prouve de nouveau sa robustesse aux événements extrêmes en permettant un contrôle dynamique des risques efficace et équilibré.
  • Une flexibilité réellement dynamique est cruciale en ce moment. Concrètement, notre allocation d’actifs par intelligence artificielle a fortement diminué l’exposition aux actions dès le 24 février (de 50 à 30 %), atteignant moins de 5% à fin février et affichant depuis une sensibilité presque nulle aux actions. Nous sommes aussi passés long sur la volatilité le 24 février. L’exposition obligataire souveraine, dans un premier temps maintenue en vitesse de croisière, a été réduite fortement dès le 12 mars (sensibilité taux passée de 11 à 9, puis à 3,5).
  • Et n'oublions pas également l'importance de la liquidité, capitale dans les périodes de crise. La stratégie Vivienne Ouessant n’investit que dans des instruments très liquides, ce qui permet une « immédiateté » dans la ré-allocation des actifs, avec un coût d’exécution maitrisé.

 

La stratégie a donc pu être très réactive et protectrice dans un contexte de stress très élevé sur les marchés. Cela a permis à Vivienne Ouessant d'une part, de maîtriser les krachs successifs des 9, 12 et 16 mars derniers et, d'autre part, de maintenir un rendement YTD positif (+0,83 YTD) quand les pertes sur les marchés actions sont de l'ordre de 30 % environ.

 

Le krach actuel est finalement un vrai cas d'école pour notre stratégie qui a été entraînée pour réagir à ce type de changement brutal et inédit, et démontre ainsi sa pertinence.

 

 

H24 : L'aspect systématique de votre gestion présente-t-il un atout dans les circonstances actuelles, par rapport à la gestion « classique » ?

 

Laurent Jaffrès : Oui et même un atout de taille. Notre approche systématique permet une parfaite continuité de la gestion. Nos activités de risques, de recherche et de gestion de portefeuille sont peu impactées par les mesures de confinement et se poursuivent sereinement.

 

 

Pour en savoir plus sur Vivienne Investissement, cliquez ici.

 

 

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OPCVM PEA Perf. YTD
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Axiom European Banks Equity 32.94%
Sycomore Europe Happy @ Work 15.00%
DNCA Invest SRI Norden Europe 13.83%
VEGA Europe Convictions ISR 12.28%
CPR Croissance Dynamique 11.64%
Tocqueville Croissance Euro ISR 11.17%
Alken Fund Small Cap Europe 10.68%
Alken European Opportunities 10.08%
Tocqueville Euro Equity ISR 10.05%
Echiquier Positive Impact Europe 9.90%
Tailor Actions Avenir ISR 9.56%
Dorval Manageurs 9.54%
Amplegest Pricing Power 9.49%
BNP Paribas Développement Humain 8.72%
G Fund Opportunities Europe 8.32%
VEGA France Opportunités ISR 8.23%
Uzès WWW Perf 8.07%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 7.39%
Indépendance Europe Small 7.28%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 7.06%
Fidelity Europe 6.88%
Dorval European Climate Initiative 6.63%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.59%
Dorval Manageurs Europe 6.39%
Athymis Trendsetters Europe 6.19%
France Engagement 5.88%
Mandarine Europe Microcap 5.79%
Richelieu Family 5.53%
Palatine Europe Sustainable Employment 5.31%
Indépendance France Small & Mid 5.29%
Mandarine Unique 5.20%
LFR Euro Développement Durable ISR 5.07%
Centifolia 4.67%
EdR SICAV Tricolore Convictions 4.63%
R-co Conviction Equity Value Euro 3.88%
Sycomore Europe Eco Solutions 3.77%
BDL Convictions 3.43%
Mandarine Premium Europe 2.82%
Covéa Perspectives Entreprises 2.10%
Groupama Avenir Euro 1.98%
Mandarine Social Leaders 1.33%
Moneta Multi Caps 1.14%
Pluvalca Small Caps 1.13%
Quadrator SRI 0.95%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 0.70%
Mirova Europe Environmental Equity 0.56%
Quadrige France Smallcaps 0.49%
Echiquier Value Euro 0.30%
Gay-Lussac Smallcaps -1.65%
Lazard Small Caps France -3.38%
Quadrige Europe Midcaps -3.73%
Eiffel Nova Europe ISR -5.33%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
M Global Convertibles SRI 0.88%
Lazard Convertible Global 0.42%