CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
6646.2 +0.45% +19.77%
Diversifiés / Flexibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Ginjer Actifs 360 20.10%
R-co Valor 13.89%
R-co Conviction Club 13.15%
First Eagle Amundi International Fund 12.01%
Clartan Valeurs 11.93%
Dorval Convictions 10.77%
Ruffer Total Return International 9.69%
Moneta Long Short 9.14%
VEGA Patrimoine ISR 8.84%
ACATIS GANÉ Value Event 8.70%
Invest Latitude Equilibre 7.77%
R-co Valor Balanced 7.40%
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe 7.35%
Mansartis Investissements ISR 7.23%
Clartan Evolution 7.09%
Tailor Global Selection ISR 7.00%
JPMorgan Global Income 6.84%
Fidelity Patrimoine 6.76%
Dorval Global Convictions 6.74%
Ethna-Dynamisch 6.65%
DNCA Evolutif 6.24%
BGF ESG Multi-Asset 6.17%
AXA WF Optimal Income 6.15%
NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable 5.87%
Eurose 5.78%
Amilton Solution 5.71%
Lazard Patrimoine SRI 5.65%
OFI RS MultiTrack 5.50%
ODDO BHF Exklusiv : Polaris Balanced 5.39%
Sextant Grand Large 5.17%
Auris Diversified Beta 4.89%
Russell MAGS 4.74%
Nordea 1 - Stable Return 4.71%
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) 4.61%
Threadneedle Euro Dynamic Real Return 4.55%
AXA WF Global Optimal Income 4.34%
Fidelity Global Multi Asset Income Fund 4.23%
LFIS Vision UCITS Perspective Strategy 4.21%
CPR Croissance Réactive 3.95%
Sycomore Allocation Patrimoine 3.93%
Echiquier ARTY SRI 3.91%
Tikehau International Cross Assets 3.86%
Lombard Odier Funds-All Roads 3.84%
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine 3.72%
Jupiter Flexible Income 3.71%
Richelieu Harmonies 3.71%
Sycomore Next Generation 3.66%
EdR Fund Income Europe 3.64%
Trusteam ROC Flex 3.60%
VEGA Euro Rendement 3.60%
Haas Epargne Patrimoine 3.56%
Sanso Convictions ESG 3.19%
SLF (F) Multi Asset Moderate 2.68%
Carmignac Patrimoine 2.67%
M&G (Lux) Dynamic Allocation 2.51%
Dorval Global Convictions Patrimoine 2.47%
Ecofi Agir Pour Le Climat 2.43%
JPM Global Macro Opportunities 2.39%
Schelcher Croissance 2.14%
ODDO BHF Polaris Moderate 1.93%
Invest Latitude Patrimoine 1.83%
Ethna-Aktiv 1.15%
GF Fidélité 0.87%
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund 0.38%
Covéa Flexible ISR -0.04%
Vivienne Ouessant -1.55%
OPCVM Actions Perf. YTD
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Richelieu America 22.32%
EdR Fund Big Data 17.99%
CM-AM Pierre 17.14%
Mandarine Global Microcap 17.01%
BNP Paribas Aqua 16.31%
Russell Investments World Equity Fund 16.04%
MS INVF Europe Opportunity 14.63%
Fidelity Sustainable Water & Waste 14.61%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 14.57%
GIS SRI Ageing Population 14.41%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 14.36%
Thematics Water 14.36%
OFI Invest US Equity 14.34%
Pictet Water 14.33%
Aviva Grandes Marques ISR 14.26%
Threadneedle (Lux) American Fund 14.13%
CPR Silver Age 13.68%
Lazard Actions Américaines 13.34%
JPM Emerging Markets Small Cap 13.29%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 13.15%
EdR Fund Healthcare 13.13%
Wise World ISR 12.82%
Franklin Technology 12.21%
Lombard Odier Funds-Golden Age 11.99%
Pictet Security 11.30%
Fidelity World 11.24%
Legg Mason Martin Currie Global Long-Term Unconstrained Fund 10.74%
BNY Mellon Mobility Innovation Fund 10.36%
Athymis Millennial 9.81%
BNP Paribas Climate Impact 9.41%
Pictet Global Megatrend Selection 9.25%
Jupiter Global Ecology Growth 9.11%
Pictet Digital 8.95%
CM-AM Global Leaders 8.87%
AXA WF Framlington Digital Economy 8.79%
Franklin US Opportunities 8.44%
Mirova Global Sustainable Equity 8.34%
Thematics Meta 8.12%
BNP Paribas Health Care Innovators 8.04%
JPMorgan Global Healthcare 7.82%
CM-AM Global Gold 7.70%
Covéa Actions Europe Opportunités 7.66%
Thematics AI and Robotics 7.59%
AXA Europe Small Cap 7.53%
Thematics Safety 7.49%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 7.48%
DNCA Invest Beyond Semperosa 7.48%
Carmignac Investissement 7.46%
GemEquity 7.23%
M&G (Lux) Positive Impact Fund 6.80%
Fourpoints Thematic Selection 6.48%
BGF Sustainable Energy 6.02%
MainFirst Global Equities Fund 5.90%
NN (L) Global Equity Impact Opportunities 5.78%
Comgest Monde 5.75%
Mandarine Global Transition 5.72%
Lombard Odier Funds-World Brands 5.42%
AXA WF Framlington Robotech 5.26%
DNCA Invest Beyond Global Leaders 4.90%
Russell Investments China Equity 4.72%
Templeton Asian Growth 4.46%
Echiquier World Equity Growth 3.66%
Pictet-Clean Energy 2.98%
Thematics Subscription Economy 2.96%
BNP Paribas Funds China Equity 2.36%
BGF World Technology 2.19%
Pictet Biotech 1.48%
Candriam Equities L Oncology Impact 1.23%
CPR Global Disruptive Opportunities 1.08%
MS INVF Global Insight Fund -0.04%
BNP Paribas Energy Transition -1.30%
Echiquier Artificial Intelligence -4.98%
Echiquier World Next Leaders -5.69%
M Climate Solutions -10.61%
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3 questions au gérant d'un des rares fonds positifs en YTD…

 

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Laurent Jaffrès, Président et fondateur de Vivienne Investissement

 

 

H24 : Pouvez-vous présenter votre société ?

 

Laurent Jaffrès : Vivienne Investissement est une société de gestion atypique, voire unique dans le paysage français de la gestion d'actifs, aujourd'hui. En plaçant la science et la compréhension du risque au cœur de la construction du portefeuille, nous avons développé un processus d'investissement scientifique et discipliné, qui propose une vision de la gestion radicalement différente de ce qui se fait habituellement dans ce secteur d’activités. L’innovation par la recherche est au cœur de notre philosophie.

 

En mettant en place une gestion flexible, diversifiée et innovante alimentée par les dernières avancées scientifiques, notre objectif est d’offrir un couple rendement/risque de haut niveau quelles que soient les conditions du marché.

 

À l’origine, Vivienne Investissement est issue d’un laboratoire de recherche et développement scientifique dans le domaine de la gestion d’actifs fondé en 2005. Aujourd’hui, ce sont donc 15 ans de recherche continue réalisée par une équipe hors du commun issue du monde scientifique de haut niveau, que nous mettons au service de la gestion de nos fonds pour nos clients. Docteurs et ingénieurs, formés dans les plus grandes institutions françaises et internationales, composent notre équipe de chercheurs unique en son genre. C’est là l’une de nos marques de fabrique, ce qui nous différencie.

 

Aujourd’hui, nos encours sous gestion s’élèvent à 220 millions €. Notre OPCVM flexible et diversifié Ouessant a notamment triplé ses actifs nets en un an, passant de 50 millions € en janvier 2019 à 182 millions € aujourd’hui.

 

 

H24 : Quelle place occupe l'intelligence artificielle dans votre processus de gestion ?

 

Laurent Jaffrès : Les marchés financiers sont un univers complexe dont les lois sont non seulement mal connues mais aussi changeantes – dans le jargon, on dit « non stationnaires ». Nous en avons un nouvel exemple avec la situation actuelle, totalement chaotique et sans précédent. Et aujourd’hui, seule l’intelligence artificielle permet d’apprendre ces lois à la volée, à mesure qu’elles évoluent. Que ce soit pour comprendre les mouvements des marchés, pour s’adapter à leur comportement courant, ou encore pour améliorer l’analyse et la gestion des risques extrêmes, l’IA est présente sur toute notre chaîne de valeur.

 

Elle permet notamment un pilotage réellement dynamique de l’exposition aux classes d’actifs, avec un strict contrôle du risque.

 

 

H24 : Comment expliquez-vous la résilience du fonds Vivienne Ouessant dans le contexte actuel ?

 

Laurent Jaffrès : Adaptabilité, flexibilité et liquidité. Je dirais que ce sont les trois grands atouts qui permettent à Vivienne Ouessant de faire face à la tempête actuelle et d'être l'un des seuls fonds à se maintenir en territoire positif depuis le début de l'année.

 

  • Adaptabilité, car nos modèles innovants sont en effet conçus pour s’adapter aux environnements de marchés inédits. Dans cette situation sans précédent de krach généralisé, notre stratégie prouve de nouveau sa robustesse aux événements extrêmes en permettant un contrôle dynamique des risques efficace et équilibré.
  • Une flexibilité réellement dynamique est cruciale en ce moment. Concrètement, notre allocation d’actifs par intelligence artificielle a fortement diminué l’exposition aux actions dès le 24 février (de 50 à 30 %), atteignant moins de 5% à fin février et affichant depuis une sensibilité presque nulle aux actions. Nous sommes aussi passés long sur la volatilité le 24 février. L’exposition obligataire souveraine, dans un premier temps maintenue en vitesse de croisière, a été réduite fortement dès le 12 mars (sensibilité taux passée de 11 à 9, puis à 3,5).
  • Et n'oublions pas également l'importance de la liquidité, capitale dans les périodes de crise. La stratégie Vivienne Ouessant n’investit que dans des instruments très liquides, ce qui permet une « immédiateté » dans la ré-allocation des actifs, avec un coût d’exécution maitrisé.

 

La stratégie a donc pu être très réactive et protectrice dans un contexte de stress très élevé sur les marchés. Cela a permis à Vivienne Ouessant d'une part, de maîtriser les krachs successifs des 9, 12 et 16 mars derniers et, d'autre part, de maintenir un rendement YTD positif (+0,83 YTD) quand les pertes sur les marchés actions sont de l'ordre de 30 % environ.

 

Le krach actuel est finalement un vrai cas d'école pour notre stratégie qui a été entraînée pour réagir à ce type de changement brutal et inédit, et démontre ainsi sa pertinence.

 

 

H24 : L'aspect systématique de votre gestion présente-t-il un atout dans les circonstances actuelles, par rapport à la gestion « classique » ?

 

Laurent Jaffrès : Oui et même un atout de taille. Notre approche systématique permet une parfaite continuité de la gestion. Nos activités de risques, de recherche et de gestion de portefeuille sont peu impactées par les mesures de confinement et se poursuivent sereinement.

 

 

Pour en savoir plus sur Vivienne Investissement, cliquez ici.

 

 

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OPCVM PEA Perf. YTD
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Axiom European Banks Equity 42.63%
Echiquier Value Euro 25.43%
Quadrige Rendement France Midcaps 22.91%
Mandarine Europe Microcap 22.02%
Indépendance et Expansion France Small 21.53%
BDL Convictions 21.16%
Erasmus Small Cap Euro 20.10%
Sextant PME 20.07%
Uzès WWW Perf 18.75%
ODDO BHF Active Small Cap 18.11%
DNCA Invest SRI Norden Europe 17.23%
FCP Mon PEA 17.10%
Sycomore Francecap 16.98%
Tocqueville Ulysse 16.75%
Amilton Premium Europe 16.27%
Richelieu Family Small Cap 16.23%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 16.15%
Threadneedle Lux Pan European ESG Equities 16.03%
VEGA France Opportunités ISR 16.01%
EdR SICAV Tricolore Rendement 15.99%
Norden SRI 15.98%
G Fund - Avenir Small Cap 15.90%
Moneta Multi Caps 15.85%
Generali France Future Leaders 15.84%
Dorval Manageurs Europe 15.64%
MainFirst Germany Fund 15.28%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 15.11%
Fidelity Europe 14.90%
Groupama Avenir Euro 14.75%
Erasmus Mid Cap Euro 14.67%
Tailor Actions Avenir ISR 14.51%
Otea Actions Europe 14.12%
Flornoy Valeurs Familiales 14.08%
Mandarine Unique 13.44%
Mandarine Active 13.07%
COGEFI Prospective 12.98%
Dorval Manageurs 12.93%
Candriam EQ L Europe Innovation 12.90%
Montségur Dividendes 12.51%
La Française Actions France PME 12.46%
Amplegest Pricing Power 12.10%
C-Quadrat Europe Multicap 11.95%
Kirao Multicaps 11.85%
Montségur Croissance 11.75%
Athymis Millennial Europe 11.68%
R-co Thematic Silver Plus 11.68%
Pluvalca Sustainable Opportunities 11.63%
Quadrator SRI 11.59%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 11.25%
ODDO BHF Avenir Europe 10.38%
OFI RS Equity Climate Change 10.32%
Pluvalca Health Opportunities 10.17%
Sycomore Happy @ Work 9.99%
CPR Croissance Dynamique 9.68%
Dorval Manageurs Smid cap Euro 9.38%
Sycomore Eco Solutions 8.71%
Tocqueville Megatrends ISR 8.45%
Sycomore Shared Growth 8.08%
Echiquier Positive Impact Europe 7.92%
AXA IM Euro Sélection 7.85%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe 7.83%
Portzamparc Entrepreneurs ISR 7.45%
Gay-Lussac Green Impact 7.17%
Richelieu CityZen 5.67%
Mirova Europe Environmental Equity 5.63%
Pluvalca Disruptive Opportunities 4.99%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
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Lazard Convertible Global 1.01%
Schelcher Prince Convertibles Global World 0.33%
M Global Convertibles -0.33%