CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
6677.64 +0.46% -6.65%
Diversifiés / Flexibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
BDL Rempart 13.53%
Ruffer Total Return International 3.66%
H2O Moderato 2.27%
Lazard Patrimoine SRI 1.82%
M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund -1.44%
First Eagle Amundi International Fund -1.61%
Moneta Long Short -2.66%
Eurose -2.95%
Dorval Global Convictions Patrimoine -4.15%
CPR Croissance Réactive -4.22%
MAM Solution -4.32%
Sextant Grand Large -5.13%
Tailor Allocation Defensive -5.15%
Clartan Valeurs -5.19%
GF Ambition Solidaire -5.37%
Auris Diversified Beta -5.67%
Ethna-Aktiv -5.98%
R-co Valor -6.43%
Dorval Convictions -6.83%
Ginjer Actifs 360 -7.22%
Dorval Global Convictions -7.27%
Nordea 1 - Stable Return -7.86%
Echiquier Allocation Flexible -7.86%
R-co Conviction Club -8.01%
Trusteam ROC Flex -8.21%
Threadneedle (Lux) Euro Dynamic Real Return -8.47%
Vivienne Ouessant -8.64%
Tikehau International Cross Assets -8.82%
Echiquier ARTY SRI -8.84%
Carmignac Patrimoine -9.32%
ACATIS Value Event -9.81%
ODDO BHF Exklusiv : Polaris Balanced -10.04%
Richelieu Harmonies ESG -10.07%
R-co Valor Balanced -10.08%
IDE Dynamic World Flexible -10.10%
Sycomore Next Generation -10.34%
VEGA Patrimoine ISR -10.88%
VEGA Euro Rendement ISR -10.91%
BGF ESG Multi-Asset -10.92%
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) -11.08%
Ethna-Dynamisch -11.26%
Gay-Lussac Europe Flex -11.88%
VEGA Modéré Durable -11.91%
JPM Global Macro Opportunities -12.17%
Invest Latitude Patrimoine -12.28%
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund -12.69%
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe -12.79%
Russell Inv. MAGS -12.89%
JPMorgan Global Income -13.22%
Tailor Global Selection ISR -13.35%
DNCA Evolutif -13.83%
OFI RS MultiTrack -14.44%
Ecofi Agir Pour Le Climat -14.68%
NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable -14.94%
Jupiter Global Ecology Diversified -16.37%
AXA WF Global Optimal Income -16.51%
Mansartis Investissements ISR -19.41%
Invest Latitude Equilibre -19.86%
OPCVM Actions Perf. YTD
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EdR Fund US Value 13.75%
Piquemal Houghton Global Equities 8.05%
SLF (LUX) Equity ESG Global High Dividend 2.56%
JPMorgan Global Healthcare 0.41%
EdR Fund Healthcare 0.34%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 0.20%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -0.86%
CM-AM Global Gold -3.74%
Templeton Global Climate Change Fund -4.90%
M&G (Lux) Global Themes Fund -4.96%
Valeur Intrinsèque -5.98%
Russell Inv. World Equity Fund -8.36%
EdR Fund Big Data -8.50%
BNP Paribas Funds Smart Food -9.14%
CPR Invest - Food For Generations -9.44%
MS INVF Global Brands -9.73%
Candriam Equities L Oncology Impact -10.38%
Sanso Smart Climate -10.43%
ODDO BHF Future of Food -10.70%
M&G (Lux) Positive Impact Fund -11.08%
Mirova Global Environmental Equity -12.03%
Echiquier World Equity Growth -12.03%
Fidelity Global Technology -12.63%
Thematics Water -12.71%
ODDO BHF Green Planet -12.76%
M Climate Solutions -12.97%
GIS SRI Ageing Population -13.01%
CPR Silver Age -13.24%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global -13.46%
Ofi Invest ISR Grandes Marques -13.91%
Aperture European Innovation -13.95%
Pictet Water -13.96%
G Fund World (R) Evolutions -14.25%
Fourpoints Thematic Selection -14.48%
BNP Paribas Aqua -14.67%
Jupiter Global Ecology Growth -15.01%
Pictet-Clean Energy -15.10%
Templeton Asian Growth Fund -15.27%
Carmignac Investissement -15.60%
Pictet - Global Environmental Opportunities -15.72%
Mandarine Global Microcap -15.78%
Mirova Global Sustainable Equity -16.15%
DNCA Invest Beyond Semperosa -16.57%
Mandarine Global Transition -16.59%
Comgest Monde -17.00%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund -17.04%
Richelieu America ESG -17.30%
Pictet Global Megatrend Selection -17.87%
CM-AM Global Leaders -18.40%
NN (L) Global Equity Impact Opportunities -18.53%
BGF Sustainable Energy -18.60%
BNP Paribas Climate Impact -19.17%
Thematics Subscription Economy -20.06%
Loomis Sayles U.S. Growth -20.10%
Fidelity Sustainable Water & Waste -20.11%
Candriam EQ L Europe Innovation -20.90%
Threadneedle (Lux) American Fund -21.26%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -21.53%
Thematics Meta -21.60%
OFI Invest US Equity -21.62%
AXA WF ACT Social Progress -21.67%
Russell Inv. China Equity -21.85%
JPM China A-Share Opportunities -22.26%
BNP Paribas Funds China Equity -22.71%
Thematics AI and Robotics -23.66%
GemEquity -24.20%
Athymis Millennial -24.76%
Pictet Security -25.35%
Legg Mason Martin Currie Global Long-Term Unconstrained Fund -25.58%
MainFirst Global Equities Fund -25.83%
Digital Stars Europe -26.25%
DNCA Invest Beyond Global Leaders -27.09%
AXA WF Framlington Robotech -27.35%
Thematics Safety -28.52%
Pictet Digital -29.50%
Franklin U.S. Opportunities Fund -29.66%
BNP Paribas Energy Transition -30.14%
Berenberg European Focus -31.17%
AXA Aedificandi -31.71%
Goldman Sachs Global Millennials Equity Portfolio -31.97%
CPR Global Disruptive Opportunities -33.28%
MS INVF Global Opportunity -35.46%
Franklin Technology Fund -37.15%
AXA WF Framlington Digital Economy -41.11%
BGF World Technology -41.62%
CM-AM Pierre -41.84%
Echiquier World Next Leaders -44.41%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund -48.06%
Echiquier Artificial Intelligence -50.90%
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3 questions au gérant d'un des rares fonds positifs en YTD…

 

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Laurent Jaffrès, Président et fondateur de Vivienne Investissement

 

 

H24 : Pouvez-vous présenter votre société ?

 

Laurent Jaffrès : Vivienne Investissement est une société de gestion atypique, voire unique dans le paysage français de la gestion d'actifs, aujourd'hui. En plaçant la science et la compréhension du risque au cœur de la construction du portefeuille, nous avons développé un processus d'investissement scientifique et discipliné, qui propose une vision de la gestion radicalement différente de ce qui se fait habituellement dans ce secteur d’activités. L’innovation par la recherche est au cœur de notre philosophie.

 

En mettant en place une gestion flexible, diversifiée et innovante alimentée par les dernières avancées scientifiques, notre objectif est d’offrir un couple rendement/risque de haut niveau quelles que soient les conditions du marché.

 

À l’origine, Vivienne Investissement est issue d’un laboratoire de recherche et développement scientifique dans le domaine de la gestion d’actifs fondé en 2005. Aujourd’hui, ce sont donc 15 ans de recherche continue réalisée par une équipe hors du commun issue du monde scientifique de haut niveau, que nous mettons au service de la gestion de nos fonds pour nos clients. Docteurs et ingénieurs, formés dans les plus grandes institutions françaises et internationales, composent notre équipe de chercheurs unique en son genre. C’est là l’une de nos marques de fabrique, ce qui nous différencie.

 

Aujourd’hui, nos encours sous gestion s’élèvent à 220 millions €. Notre OPCVM flexible et diversifié Ouessant a notamment triplé ses actifs nets en un an, passant de 50 millions € en janvier 2019 à 182 millions € aujourd’hui.

 

 

H24 : Quelle place occupe l'intelligence artificielle dans votre processus de gestion ?

 

Laurent Jaffrès : Les marchés financiers sont un univers complexe dont les lois sont non seulement mal connues mais aussi changeantes – dans le jargon, on dit « non stationnaires ». Nous en avons un nouvel exemple avec la situation actuelle, totalement chaotique et sans précédent. Et aujourd’hui, seule l’intelligence artificielle permet d’apprendre ces lois à la volée, à mesure qu’elles évoluent. Que ce soit pour comprendre les mouvements des marchés, pour s’adapter à leur comportement courant, ou encore pour améliorer l’analyse et la gestion des risques extrêmes, l’IA est présente sur toute notre chaîne de valeur.

 

Elle permet notamment un pilotage réellement dynamique de l’exposition aux classes d’actifs, avec un strict contrôle du risque.

 

 

H24 : Comment expliquez-vous la résilience du fonds Vivienne Ouessant dans le contexte actuel ?

 

Laurent Jaffrès : Adaptabilité, flexibilité et liquidité. Je dirais que ce sont les trois grands atouts qui permettent à Vivienne Ouessant de faire face à la tempête actuelle et d'être l'un des seuls fonds à se maintenir en territoire positif depuis le début de l'année.

 

  • Adaptabilité, car nos modèles innovants sont en effet conçus pour s’adapter aux environnements de marchés inédits. Dans cette situation sans précédent de krach généralisé, notre stratégie prouve de nouveau sa robustesse aux événements extrêmes en permettant un contrôle dynamique des risques efficace et équilibré.
  • Une flexibilité réellement dynamique est cruciale en ce moment. Concrètement, notre allocation d’actifs par intelligence artificielle a fortement diminué l’exposition aux actions dès le 24 février (de 50 à 30 %), atteignant moins de 5% à fin février et affichant depuis une sensibilité presque nulle aux actions. Nous sommes aussi passés long sur la volatilité le 24 février. L’exposition obligataire souveraine, dans un premier temps maintenue en vitesse de croisière, a été réduite fortement dès le 12 mars (sensibilité taux passée de 11 à 9, puis à 3,5).
  • Et n'oublions pas également l'importance de la liquidité, capitale dans les périodes de crise. La stratégie Vivienne Ouessant n’investit que dans des instruments très liquides, ce qui permet une « immédiateté » dans la ré-allocation des actifs, avec un coût d’exécution maitrisé.

 

La stratégie a donc pu être très réactive et protectrice dans un contexte de stress très élevé sur les marchés. Cela a permis à Vivienne Ouessant d'une part, de maîtriser les krachs successifs des 9, 12 et 16 mars derniers et, d'autre part, de maintenir un rendement YTD positif (+0,83 YTD) quand les pertes sur les marchés actions sont de l'ordre de 30 % environ.

 

Le krach actuel est finalement un vrai cas d'école pour notre stratégie qui a été entraînée pour réagir à ce type de changement brutal et inédit, et démontre ainsi sa pertinence.

 

 

H24 : L'aspect systématique de votre gestion présente-t-il un atout dans les circonstances actuelles, par rapport à la gestion « classique » ?

 

Laurent Jaffrès : Oui et même un atout de taille. Notre approche systématique permet une parfaite continuité de la gestion. Nos activités de risques, de recherche et de gestion de portefeuille sont peu impactées par les mesures de confinement et se poursuivent sereinement.

 

 

Pour en savoir plus sur Vivienne Investissement, cliquez ici.

 

 

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OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Centifolia -1.59%
Echiquier Value Euro -2.29%
Axiom European Banks Equity -2.64%
Quadrige France Smallcaps -4.32%
BDL Convictions -5.72%
Tocqueville Value Europe ISR -6.06%
Dorval Manageurs -6.43%
Dorval Manageurs Europe -7.29%
Moneta Multi Caps -7.40%
R-co Conviction Equity Value Euro -8.57%
EdR SICAV Tricolore Rendement -9.02%
Tocqueville France ISR -10.28%
Montségur Dividendes -10.39%
Sycomore Francecap -10.76%
CPR Croissance Dynamique -10.82%
Indépendance et Expansion Europe Small -11.01%
Indépendance et Expansion France Small -11.07%
Generali France Future Leaders -13.00%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity -13.25%
Lazard Small Caps France -13.58%
Montségur Croissance -13.58%
MAM Premium Europe -14.35%
VEGA France Opportunités ISR -14.89%
Sycomore Europe Eco Solutions -14.92%
Sextant PME -14.97%
Fidelity Europe -16.50%
Threadneedle (Lux) Pan European ESG Equities -17.00%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe -17.30%
Sycomore Europe Happy @ Work -17.68%
C-Quadrat Europe Smallcap -17.70%
R-co Thematic Silver Plus -18.22%
Clartan Ethos ESG Europe Small & Mid Cap -18.31%
Norden SRI -18.66%
Auris - Evolution Europe ISR -19.32%
OFI RS Equity Climate Change -19.55%
Tailor Actions Avenir ISR -19.55%
Mirova Europe Environmental Equity -19.62%
Gay-Lussac Green Impact -19.72%
La Française Actions France PME -19.89%
Sycomore Sélection Midcap -19.98%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -20.03%
Echiquier Positive Impact Europe -20.10%
Mandarine Social Leaders -20.18%
FCP Mon PEA -20.90%
Pluvalca Sustainable Opportunities -21.11%
Richelieu Family Small Cap -21.49%
LFR Euro Développement Durable ISR -21.79%
Quadrator SRI -22.12%
Athymis Trendsetters Europe -22.61%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe -22.74%
AXA IM Euro Sélection -22.86%
Erasmus Mid Cap Euro -23.22%
Mandarine Europe Microcap -23.78%
Erasmus Small Cap Euro -24.38%
Eiffel Nova Europe ISR -25.18%
Mandarine Unique -25.38%
Amplegest Pricing Power -27.23%
MainFirst Germany Fund -27.52%
Uzès WWW Perf -30.36%
COGEFI Prospective -31.08%
DNCA Invest SRI Norden Europe -31.50%
Groupama Avenir Euro -33.17%
Pluvalca Disruptive Opportunities -33.96%
Pluvalca Health Opportunities -34.35%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe -36.66%
G Fund - Avenir Small Cap -39.72%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
M Global Convertibles SRI -13.38%
Lazard Convertible Global -15.42%