CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
6385.51 +0.45% +15.03%
Diversifiés / Flexibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Ginjer Actifs 360 16.70%
R-co Valor 12.44%
First Eagle Amundi International Fund 10.67%
R-co Conviction Club 10.55%
Dorval Convictions 8.50%
Clartan Valeurs 8.14%
Ruffer Total Return International 7.84%
ACATIS GANÉ Value Event 7.81%
Moneta Long Short 6.64%
R-co Valor Balanced 6.51%
VEGA Patrimoine 6.28%
Ethna-Dynamisch 6.08%
Dorval Global Convictions 5.93%
Invest Latitude Equilibre 5.86%
Mansartis Investissements ISR 5.61%
Otea 1 5.49%
Fidelity Patrimoine 5.42%
JPMorgan Global Income 5.14%
Clartan Evolution 5.12%
BGF ESG Multi-Asset 5.04%
Lazard Patrimoine SRI 4.97%
Eurose 4.91%
Tailor Global Selection ISR 4.86%
NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable 4.77%
Nordea 1 - Stable Return 4.76%
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe 4.61%
ODDO BHF Exklusiv : Polaris Balanced 4.56%
AXA WF Optimal Income 4.53%
Auris Diversified Beta 4.48%
DNCA Evolutif 4.43%
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) 4.38%
Sextant Grand Large 4.33%
Amilton Solution 4.29%
OFI RS MultiTrack 3.98%
CPR Croissance Réactive 3.65%
Fidelity Global Multi Asset Income Fund 3.59%
Trusteam ROC Flex 3.54%
Threadneedle Euro Dynamic Real Return 3.52%
AXA WF Global Optimal Income 3.46%
Tikehau International Cross Assets 3.45%
LFIS Vision UCITS Perspective Strategy 3.44%
Russell MAGS 3.44%
Sycomore Allocation Patrimoine 3.04%
Richelieu Harmonies 2.99%
Echiquier ARTY SRI 2.86%
JPM Global Macro Opportunities 2.85%
Sycomore Next Generation 2.81%
Jupiter Flexible Income 2.79%
EdR Fund Income Europe 2.52%
Sanso Convictions 2.41%
Haas Epargne Patrimoine 2.41%
Schelcher Croissance 2.25%
Dorval Global Convictions Patrimoine 2.18%
VEGA Euro Rendement 2.12%
Carmignac Patrimoine 2.00%
SLF (F) Multi Asset Moderate 1.84%
M&G (Lux) Dynamic Allocation 1.56%
Lombard Odier Funds-All Roads 1.52%
ODDO BHF Polaris Moderate 1.28%
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine 1.26%
Invest Latitude Patrimoine 0.22%
Ethna-Aktiv 0.04%
Ecofi Agir Pour Le Climat -0.04%
GF Fidélité -0.10%
Covéa Flexible ISR -0.59%
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund -0.99%
Vivienne Ouessant -1.75%
OPCVM Actions Perf. YTD
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Richelieu America 16.64%
Pictet Water 15.34%
BNP Paribas Aqua 14.81%
EdR Fund Big Data 14.09%
Russell Investments World Equity Fund 14.08%
Fidelity Sustainable Water & Waste 13.88%
Thematics Water 13.79%
Lazard Actions Américaines 13.02%
Mandarine Global Microcap 12.79%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 12.15%
Fidelity World 11.58%
Wise World ISR 11.44%
Lombard Odier Funds-Golden Age 11.31%
Threadneedle (Lux) American Fund 11.29%
Aviva Grandes Marques ISR 11.26%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 10.76%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 10.34%
CPR Silver Age 9.85%
OFI Invest US Equity 9.49%
GIS SRI Ageing Population 9.43%
MS INVF Europe Opportunity 8.85%
JPM Emerging Markets Small Cap 8.49%
Pictet Security 8.31%
Pictet Global Megatrend Selection 8.12%
EdR Fund Healthcare 7.77%
Pictet Digital 7.15%
CM-AM Global Leaders 6.87%
Athymis Millennial 6.33%
Mirova Global Sustainable Equity 6.08%
BNY Mellon Mobility Innovation Fund 5.69%
GemEquity 5.69%
Fourpoints Thematic Selection 5.58%
BNP Paribas Climate Impact 5.42%
Thematics Meta 5.33%
BGF Sustainable Energy 5.31%
Templeton Asian Growth 5.24%
Legg Mason Martin Currie Global Long-Term Unconstrained Fund 5.02%
Carmignac Investissement 4.90%
CM-AM Pierre 4.83%
Thematics AI and Robotics 4.82%
Franklin Technology 4.78%
DNCA Invest Beyond Semperosa 4.58%
AXA WF Framlington Digital Economy 4.24%
Comgest Monde 4.10%
BNP Paribas Health Care Innovators 3.89%
M&G (Lux) Positive Impact Fund 3.74%
AXA Europe Small Cap 3.74%
JPMorgan Global Healthcare 3.71%
Covéa Actions Europe Opportunités 3.34%
AXA WF Framlington Robotech 3.18%
Thematics Safety 3.15%
Mandarine Global Transition 3.03%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 2.73%
Lombard Odier Funds-World Brands 2.48%
Franklin US Opportunities 2.47%
Echiquier World Equity Growth 2.36%
NN (L) Global Equity Impact Opportunities 2.18%
Russell Investments China Equity 2.15%
DNCA Invest Beyond Global Leaders 2.11%
Jupiter Financial Innovation 2.07%
CM-AM Global Gold 2.07%
BNP Paribas Funds China Equity 0.67%
Pictet-Clean Energy 0.33%
MainFirst Global Equities Fund -0.17%
Thematics Subscription Economy -0.31%
BGF World Technology -2.23%
CPR Global Disruptive Opportunities -3.95%
Candriam Equities L Oncology Impact -4.06%
Pictet Biotech -5.87%
MS INVF Global Insight Fund -6.06%
BNP Paribas Energy Transition -10.46%
M Climate Solutions -13.53%
Echiquier Artificial Intelligence -13.98%
Echiquier World Next Leaders -14.42%
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Actions environnement : la surchauffe ? Les réponses de M&G Investments, Franklin Templeton et Sycomore AM...

Le début d'année a été stratosphérique pour les titres actions liées à  l'environnement, après un exercice 2020 déjà  très bon. Mais on observe ces dernières semaines une consolidation assez forte de ce marché. L'opportunité pour y aller ou le début d'un retournement ?

 

Cliquez sur l'image pour (re)voir la webconférence.

http://files.h24finance.com/jpeg/EOS%20Actions%20Environnement.jpg

EOS Allocations fait le point sur les actions liées à l'environnement avec Véronique Chapplow (Investment Director, M&G Investments), Elias Elias (Vice President et Product Manager Franklin Templeton) et Anne-Claire Abadie (gérante, Sycomore AM).


 

Un alignement des planètes pour ces valeurs


4 grands éléments jouent en faveur de l'environnement :

 

  • Une prise de conscience publique, qui existait auparavant mais dont la crise sanitaire fut un catalyseur avec une opinion publique qui fait pression sur les gouvernements et des individus adoptant de nouveaux modes de vie.
  • Le socle de connaissances techniques et technologiques nécessaires existe désormais pour opérer une transition vers une économie plus verte et compatible avec les limites de notre planète.
  • La compétitivité s'améliore fortement. « En 10 ans, les prix de revient de l'énergie verte ont chuté drastiquement : -70% pour l'éolien terrestre et -89% pour le solaire », précise Véronique Chapplow, spécialiste des investissements chez M&G Investments.
  • Un support fiscal et budgétaire important de la part des pouvoirs publics (plan de relance européen de 750 milliards € qui s'ajoute au budget habituel, neutralité carbone de la Chine à horizon 2060, départ de Trump favorable à des politiques plus pro-environnement...)

 

« Il faut l'ensemble de ces éléments pour que cela fonctionne en s'inscrivant dans la durée », souligne Anne-Claire Abadie, gérante et spécialiste de l'environnement chez Sycomore AM.

 

 

Quelles perspectives bénéficiaires pour les années à venir ?

 

A long terme, la tendance structurelle semble favorable au secteur avec une demande qui s'intensifie. A moyen terme, la société Franklin Templeton indique cependant que les attentes de croissance varient selon les différents types d'entreprises et de thèmes au sein de la problématique environnementale. « Aujourd'hui, le focus est principalement axé sur l'énergie propre. Les croissances sont très élevées mais il y aura de plus en plus d'acteurs qui vont participer à ce marché et les croissances vont commencer à baisser. Les attentes de croissance sont beaucoup plus intéressantes dans d'autres poches », partage Elias Elias, spécialiste produits au sein de la maison de gestion américaine.

 

Ainsi, les croissances se doivent d'être nuancées par segment par segment. Anne-Claire Abadie de Sycomore AM évoque une croissance des revenus sur le solaire de l'ordre de 40% par an, 35%/40% de croissance sur les bornes de charge pour véhicules électriques pour les 5 prochaines années ou encore un triplement du rythme de rénovation du parc immobilier. Au global, l'attente de croissance des BPA se situe donc autour de 40% en 2021 pour la gérante, un niveau similaire à celui des valeurs technologiques.

 

 

Profiter de la consolidation du marché pour se renforcer ?

 

Avec de telles perspectives, le récent recul boursier du segment, de l'ordre de 15%/20%, peut sembler une opportunité. Mais de nombreux commentateurs parlent de « bulle verte », suggérant ainsi que cela peut être le début d'une baisse plus durable. « Il ne faut pas généraliser. C'est compliqué si l'on investit sur des fonds comme les ETFs qui n'ont pas la capacité à réallouer certains profits. C'est là où la gestion active a des avantages », insiste Véronique Chapplow de M&G Investments, qui n'hésite pas définir les sujets environnementaux comme « la révolution de notre génération ».

 

Néanmoins, l'investissement dans une thématique de long terme perd toute pertinence dans le cas où celle-ci est achetée trop chère. En 1999, les énergies renouvelables avaient le vent en poupe et les valorisations avaient énormément monté. 20 ans après, on constate que celles-ci sont bien la solution, mais les fonds proposant ces stratégies ont vécu une traversée du désert de 2000 à 2019 et n'ont pas délivré de performance. Là encore, la gestion active est la solution naturellement prônée par les sociétés de gestion. « L'effet de long terme est bien là. Donc dans ces moments de repli du marché, c'est à nous d'identifier les valeurs dans lesquelles il y a des points d'entrée intéressants pour se positionner pour les 5 prochaines années », assure Anne-Claire Abadie.

 

A noter que les fonds dits « clean energy » ont eu les meilleures performances en 2020 mais sont également ceux qui baissent le plus fortement. Elias Elias de Franklin Templeton évoque une déconnexion entre les valorisations et les fondamentaux de ces sociétés. « La green energy est devenue extrêmement populaire, surtout aux Etats-Unis. Phénomène inédit : les investisseurs individuels qui ont du cash et du temps libre sont allés dans cette thématique et ont créé cette déconnexion », explique-t-il. Avec pour conséquence des flux massifs vers des ETFs dédiés au secteur et des sommes d'argent importantes concentrées dans un nombre limité de sociétés. L'expert recommande donc de se tenir à l'écart de ces valeurs.

 

 

Cet article a été rédigé par la rédaction de H24 Finance pour Boursorama. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 35.73%
Echiquier Value Euro 20.37%
Indépendance et Expansion France Small 17.68%
BDL Convictions 16.78%
Sextant PME 16.06%
Mandarine Europe Microcap 16.01%
Quadrige Rendement France Midcaps 15.12%
Erasmus Small Cap Euro 14.85%
ODDO BHF Active Small Cap 14.05%
Dorval Manageurs Europe 13.90%
Norden SRI 13.65%
Sycomore Francecap 13.46%
FCP Mon PEA 13.24%
Richelieu Family Small Cap 12.11%
DNCA Invest SRI Norden Europe 12.03%
Dorval Manageurs 12.00%
Generali France Future Leaders 11.92%
Amilton Premium Europe 11.54%
Threadneedle Lux Pan European ESG Equities 11.48%
EdR SICAV Tricolore Rendement 11.39%
MainFirst Germany Fund 11.38%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 11.19%
Moneta Multi Caps 11.11%
COGEFI Prospective 10.92%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 10.86%
Tailor Actions Avenir ISR 10.76%
Covéa Terra 10.52%
La Française Actions France PME 10.50%
Fidelity Europe 10.41%
VEGA France Opportunités 10.27%
Erasmus Mid Cap Euro 10.15%
Tocqueville Ulysse 10.08%
G Fund - Avenir Small Cap 9.99%
Mandarine Active 9.47%
Flornoy Valeurs Familiales 9.25%
Mandarine Unique 8.96%
Montségur Dividendes 8.80%
Candriam EQ L Europe Innovation 8.55%
CPR Croissance Dynamique 8.51%
Kirao Multicaps 8.40%
Groupama Avenir Euro 8.30%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 8.03%
Quadrator SRI 7.93%
C-Quadrat Europe Multicap 7.55%
Dorval Manageurs Smid cap Euro 7.37%
Montségur Croissance 7.36%
Athymis Millennial Europe 7.22%
ODDO BHF Avenir Europe 7.12%
Sycomore Eco Solutions 6.14%
Pluvalca Sustainable Opportunities 5.65%
OFI RS Equity Climate Change 5.63%
Pluvalca Health Opportunities 5.55%
R-co Thematic Silver Plus 5.51%
Sycomore Happy @ Work 5.40%
Sycomore Shared Growth 5.23%
Amplegest Pricing Power 4.73%
AXA IM Euro Sélection 4.50%
Gay-Lussac Green Impact 4.42%
Echiquier Positive Impact Europe 4.33%
Portzamparc Entrepreneurs ISR 4.05%
Mirova Europe Environmental Equity 3.42%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe 3.14%
Tocqueville Megatrends ISR 3.09%
Richelieu CityZen 2.86%
Pluvalca Disruptive Opportunities 0.10%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
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Lazard Convertible Global -0.87%
Schelcher Prince Convertibles Global World -1.81%
M Global Convertibles -3.41%