CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8205.81 +0.01% +8.78%
OPCVM Actions Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Sycomore Sustainable Tech 18.84%
Pictet - Digital 17.31%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.90%
Athymis Millennial 15.64%
Franklin Technology Fund 15.32%
MS INVF Global Opportunity 14.69%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.66%
Echiquier World Equity Growth 14.35%
OFI Invest ISR Grandes Marques 13.57%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Mirova Global Sustainable Equity 13.04%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CM-AM Global Leaders 12.42%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
Echiquier Artificial Intelligence 12.26%
AXA WF Robotech 12.13%
Thematics AI and Robotics 11.45%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 11.31%
Pictet - Water 11.29%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.78%
Sanso Smart Climate 10.70%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.58%
Comgest Monde 10.54%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 10.09%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.97%
Russell Inv. World Equity Fund 9.85%
Pictet - Security 9.68%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.56%
EdR Fund US Value 9.51%
Digital Stars Europe 9.18%
EdR Fund Big Data 9.01%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.99%
Fidelity Global Technology 8.95%
Thematics Water 8.40%
Thematics Meta 8.16%
JPMorgan Funds - Global Dividend 8.15%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Pictet - Premium Brands 7.95%
Jupiter Global Ecology Growth 7.92%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.89%
BNP Paribas Aqua 7.73%
Covéa Ruptures 7.66%
CPR Silver Age 7.64%
GIS SRI Ageing Population 7.50%
Richelieu America 7.23%
MS INVF Global Brands 7.15%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.89%
Mandarine Global Transition 6.85%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 6.37%
CPR Invest Hydrogen 6.30%
Pictet - Clean Energy Transition 6.10%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.91%
Valeur Intrinsèque 5.07%
Sextant Tech 4.83%
CM-AM Global Gold 4.68%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 4.44%
GemEquity 4.17%
Echiquier World Next Leaders 4.12%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
R-co Valor 4Change Global Equity 3.61%
EdR Fund Healthcare 3.33%
Templeton Global Climate Change Fund 3.19%
Mandarine Global Microcap 2.81%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.36%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 0.97%
Piquemal Houghton Global Equities 0.21%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -0.79%
AXA Aedificandi -3.57%
CM-AM Pierre -3.76%
M Climate Solutions -10.06%
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Un fonds qui combine alpha et protection...

 

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Tout savoir sur Kirao Multicaps Alpha en 3 questions, avec Armand Boissier, Directeur Commercial Institutionnels et Banques Privées chez Kirao AM

 

H24 : Quelle est la stratégie du fonds Kirao Multicaps Alpha ?

 

Armand Boissier : « Plus le marché monte et plus je suis couvert, plus il baisse plus je suis exposé » telle est la philosophie de Kirao Multicaps Alpha.

 

Les marchés sont comme des élastiques : ils connaissent des tensions à la hausse et à la baisse. Lorsque les marchés se tendent à la hausse, nous augmentons la couverture. A l’inverse lorsque le marché se relâche nous nous découvrons et augmentons notre exposition. 

 

Ainsi, la stratégie du fonds combine un moteur puissant et tout terrain propriétaire (l’alpha) à une protection évolutive selon les niveaux de marché.

 

H24 : Pour quels résultats ?

 

Armand Boissier : Depuis le lancement le 31/07/2014 jusqu'au 08/06/2021, le fonds délivre une performance nette de +40,65%

 

L’année 2020 a été particulièrement favorable à notre stratégie long-short KIRAO Multicaps Alpha, en progression de +8,63% sur l’année, profitant pleinement de son système de couverture indicielle. 

 

Le point bas a été -6,1% l'année dernière vs -37% pour le CAC 40 NR.

 

 

H24 : Quel est le positionnement actuel du fonds ?

 

Armand Boissier : La progression récente du marché tend à renforcer notre protection via des Futures indiciels : elle est passée de 61% en début d’année à 70% aujourd’hui soit sensiblement le même niveau qu’avant la crise sanitaire. Notre exposition nette est ainsi de 30% de sorte que nous serons bien protégés en cas de baisse de marché.

 

L’objectif de nos positions acheteuses est de générer un TRI supérieur à 10-12% dans la durée avec un niveau de risque faible sur un horizon 24 à 36 mois. Nous sommes convaincus que les fondamentaux des sociétés sont beaucoup plus forts que le momentum qu’on prête à certains secteurs. C’est pourquoi nous préférons des sociétés dont la croissance bénéficiaire est spécifique et nous les valorisons sans parier sur une inflation des multiples.

 

Aujourd’hui, nous sommes pleinement investis et nous pensons que le risque embarqué du portefeuille est faible :

 

  • Des valeurs qui conservent des perspectives de croissance : Le cœur du portefeuille se concentre autour de valeurs peu sensibles à la crise comme Sopra, Korian ou Alstom. Ces valeurs devraient retrouver leur niveau de croissance 2019 en 2022.

  • Forte décôte du secteur pharmaceutique : 12% du fonds est investi dans ce secteur dont les valorisations sont très attractives (10x pour Sanofi et 11x pour Roche) et tiennent déjà compte de l’impact des réformes Biden. Les sorties de nouveaux médicaments pour Sanofi, Roche ou UCB devraient leur permettre de compenser plus que largement la vague générique.

  • Rebond de valeurs sensibles à la crise : Unibail, Bureau Veritas ou Sodexo ont été très impactées par la crise et trop lourdement sanctionnées par les marchés. Les valorisations nous paraissent attractives et devraient rebondir fortement.

 

H24 : Pour en savoir plus sur Kirao Multicaps Alpha, cliquez ici.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.38%
Tailor Actions Avenir ISR 12.10%
Amplegest Pricing Power 11.85%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.59%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.51%
VEGA France Opportunités ISR 10.09%
Alken European Opportunities 10.03%
DNCA Invest SRI Norden Europe 9.29%
VEGA Europe Convictions ISR 8.71%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.64%
Echiquier Positive Impact Europe 8.22%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.07%
CPR Croissance Dynamique 7.74%
France Engagement 7.73%
Dorval Manageurs Europe 7.45%
Dorval Manageurs 7.45%
BNP Paribas Développement Humain 7.42%
FCP Mon PEA 7.33%
Athymis Trendsetters Europe 7.16%
Palatine Europe Sustainable Employment 7.06%
Mandarine Social Leaders 6.96%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.32%
Fidelity Europe 6.22%
Centifolia 5.48%
Indépendance Europe Small 5.15%
G Fund Opportunities Europe 4.76%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.69%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.56%
BDL Convictions 4.22%
Covéa Perspectives Entreprises 3.95%
Dorval European Climate Initiative 3.43%
Moneta Multi Caps 2.18%
Quadrator SRI 1.92%
Pluvalca Small Caps 1.79%
Richelieu Family 1.77%
Mandarine Unique 1.65%
Echiquier Value Euro 1.57%
MAM Premium Europe 1.30%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.01%
Mirova Europe Environmental Equity 0.56%
Erasmus Small Cap Euro 0.42%
Quadrige France Smallcaps 0.13%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Mid Cap Euro -0.55%
Mandarine Europe Microcap -0.56%
Gay-Lussac Smallcaps -0.83%
Lazard Small Caps France -0.98%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.22%
La Française Actions France PME -1.84%
Quadrige Europe Midcaps -2.80%
Eiffel Nova Europe ISR -3.90%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.09%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global 0.27%
M Global Convertibles SRI -0.24%