CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
6637 +1.29% +19.56%
Diversifiés / Flexibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Ginjer Actifs 360 16.53%
IDE Dynamic World Flexible 12.67%
Mansartis Investissements ISR 11.80%
First Eagle Amundi International Fund 11.48%
R-co Conviction Club 10.79%
BGF ESG Multi-Asset 10.15%
DNCA Evolutif 10.02%
ACATIS GANÉ Value Event 9.83%
NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable 9.30%
ODDO BHF Exklusiv : Polaris Balanced 9.30%
Tailor Global Selection ISR 8.92%
Ecofi Agir Pour Le Climat 8.77%
Dorval Convictions 8.25%
VEGA Patrimoine ISR 8.03%
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe 7.97%
Invest Latitude Equilibre 7.81%
Nordea 1 - Stable Return 7.29%
OFI RS MultiTrack 7.18%
Ethna-Dynamisch 7.01%
Ruffer Total Return International 6.80%
Threadneedle Euro Dynamic Real Return 6.62%
R-co Valor 6.55%
JPMorgan Global Income 6.40%
Clartan Valeurs 6.40%
Dorval Global Convictions 6.23%
Moneta Long Short 6.17%
AXA WF Optimal Income 5.95%
Russell MAGS 5.57%
Eurose 5.12%
Lazard Patrimoine SRI 5.11%
Amilton Solution 4.82%
Lombard Odier Funds-All Roads 4.78%
LFIS Vision UCITS Perspective Strategy 4.58%
Sanso Convictions ESG 4.55%
Sycomore Allocation Patrimoine 4.55%
Sycomore Next Generation 4.52%
R-co Valor Balanced 4.36%
Sextant Grand Large 4.27%
Auris Diversified Beta 4.27%
Echiquier Allocation Flexible 4.23%
ODDO BHF Polaris Moderate 4.21%
Echiquier ARTY SRI 4.19%
Trusteam ROC Flex 4.17%
VEGA Euro Rendement ISR 4.00%
CPR Croissance Réactive 3.96%
Tailor Allocation Defensive 3.89%
Tikehau International Cross Assets 3.77%
Fidelity Patrimoine 3.67%
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) 3.63%
Clartan Evolution 3.60%
JPM Global Macro Opportunities 3.42%
SLF (F) Multi Asset Moderate 3.39%
Richelieu Harmonies 3.32%
AXA WF Global Optimal Income 3.27%
M&G (Lux) Dynamic Allocation 3.23%
Fidelity Global Multi Asset Income Fund 3.19%
Invest Latitude Patrimoine 2.50%
Dorval Global Convictions Patrimoine 2.11%
GF Fidélité 1.59%
Jupiter Flexible Income 1.55%
Carmignac Patrimoine 1.46%
Ethna-Aktiv 1.16%
Covéa Flexible ISR 0.84%
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund 0.15%
Schelcher Multi Asset -1.07%
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine -1.36%
Vivienne Ouessant -2.58%
OPCVM Actions Perf. YTD
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Franklin Technology 27.59%
BNP Paribas Aqua 26.90%
Thematics Water 26.06%
Pictet Water 25.84%
MS INVF Europe Opportunity 24.62%
Thematics AI and Robotics 24.46%
EdR Fund US Value 23.86%
Pictet Security 23.23%
Fidelity Sustainable Water & Waste 22.84%
Richelieu America 22.48%
Franklin US Opportunities 22.00%
OFI Invest US Equity 21.45%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 21.07%
Wise World ISR 20.75%
Mandarine Global Microcap 20.37%
Aviva Grandes Marques ISR 20.21%
Russell Investments World Equity Fund 19.66%
CM-AM Pierre 19.52%
Mirova Global Sustainable Equity 19.25%
Thematics Meta 19.11%
EdR Fund Big Data 18.96%
EdR Fund Healthcare 18.82%
BNP Paribas Climate Impact 18.66%
Thematics Safety 18.63%
GIS SRI Ageing Population 18.34%
Jupiter Global Ecology Growth 17.80%
NN (L) Global Equity Impact Opportunities 17.79%
Mandarine Global Transition 17.58%
AXA Europe Small Cap 17.45%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 17.08%
Lombard Odier Funds-Golden Age 16.98%
Fidelity World 15.97%
AXA WF Framlington Robotech 15.74%
MainFirst Global Equities Fund 15.73%
Legg Mason Martin Currie Global Long-Term Unconstrained Fund 15.55%
CPR Silver Age 15.04%
BNY Mellon Mobility Innovation Fund 15.01%
Threadneedle (Lux) American Fund 14.09%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 13.99%
Athymis Millennial 13.91%
Pictet Global Megatrend Selection 13.89%
BNP Paribas Health Care Innovators 13.83%
DNCA Invest Beyond Semperosa 13.68%
M&G (Lux) Positive Impact Fund 13.46%
AXA WF Framlington Digital Economy 13.46%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 13.45%
JPM Emerging Markets Small Cap 13.43%
Valeur Intrinsèque 13.09%
JPMorgan Global Healthcare 12.82%
CM-AM Global Leaders 12.66%
BGF Sustainable Energy 11.97%
Fourpoints Thematic Selection 10.82%
Pictet-Clean Energy 9.62%
Comgest Monde 9.55%
Lombard Odier Funds-World Brands 9.48%
Echiquier Artificial Intelligence 9.01%
Covéa Actions Europe Opportunités 8.82%
DNCA Invest Beyond Global Leaders 8.71%
BGF World Technology 8.44%
Pictet Digital 8.17%
CPR Global Disruptive Opportunities 7.86%
Thematics Subscription Economy 7.61%
Carmignac Investissement 7.27%
MS INVF Global Insight Fund 5.75%
Echiquier World Equity Growth 5.22%
GemEquity 5.21%
Candriam Equities L Oncology Impact 4.36%
Pictet Biotech 3.34%
WCM Global Emerging Markets Equity 3.31%
Echiquier World Next Leaders 0.84%
M Climate Solutions -3.47%
Templeton Asian Growth -3.90%
Russell Investments China Equity -4.29%
BNP Paribas Energy Transition -6.60%
BNP Paribas Funds China Equity -10.53%
CM-AM Global Gold -13.05%
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Le groupe Edmond de Rothschild mise sur le capital humain...

« Vous pouvez m’ôter mes capitaux et mes usines, mais laissez-moi mes équipes et nous reconstruirons ensemble un empire » disait Paul Ricard.

 

 

Ariane de Rothschild a abordé la thématique du capital humain, sur une initiative qu’elle a lancée voici trois ans avec Mathilde Lemoine, cheffe économiste du groupe. Les bouleversements récents les ont incitées à accélérer la réflexion autour de la relation entre la croissance et le capital humain avec quatre axes : l’éducation, la santé, l’expérience et les compétences.

 

Au même titre que l’innovation, l’accumulation de capital humain est un déterminant de la croissance soutenable. L’accumulation de capital humain a un impact direct sur la gestion du risque des entreprises. 

 

Alexandre Ricard, chairman & CEO de Pernod Ricard, était interviewé par Michel Longhini, membre du comité exécutif du groupe Edmond de Rothschild. 

 

Alexandre Ricard représente la troisième génération de la famille éponyme à la tête d’un groupe qui réalise 8,5 milliards € de chiffre d’affaires et un résultat courant opérationnel de 2,3 milliards €. Ces chiffres ont été atteints notamment par des acquisitions majeures, requérant des capacités d’intégration fortes pour garantir leur succès. Aujourd’hui, Pernod Ricard emploie 18 900 personnes dont 94% affichent leur fierté d’être associés au groupe selon une enquête menée dans toute l’entreprise. Notons qu’1,7% de la masse salariale est investi dans la formation.

 

Le groupe Pernod Ricard base le capital humain sur la « convivialité » avec l’objectif du bien être pour les collaborateurs. De la même manière que le client de Pernod Ricard est au centre des préoccupations du groupe, les collaborateurs sont en interne la première préoccupation de la direction générale.

 

Le fondateur Paul Ricard disait en substance : « Vous pouvez m’ôter mes capitaux et mes usines, mais laissez-moi mes équipes et nous reconstruirons ensemble un empire ». On peut avoir les plus belles marques de l’industrie, la meilleure stratégie de la planète, mais sans les équipes, motivées, on n’ira nulle part retient aujourd’hui Alexandre de son grand-père Paul.

 

Les collaborateurs sont ainsi « acteurs » de leur carrière professionnelle, avec des outils leur permettant de choisir leur formation. Le point commun de tous les talents est la « responsabilisation ». Certains veulent être « carriéristes » et il y a une place pour eux. D’autres sont passionnés tout simplement, comme les data scientists pour lesquels la demande est considérable dans le groupe.

 

« On a un menu pour tous les profils » affirme Alexandre Ricard. Pour y parvenir, l’entreprise s’est adaptée pour mener des entretiens spécifiques. On ne recrute pas un spécialiste de données comme on recrute un commercial ou un spécialiste de la production. 

 

Après plusieurs tentatives par tâtonnement, le groupe est enfin parvenu à recruter des profils atypiques grâce à ses outils RH. Le taux d’engagement, c’est-à-dire la part des candidats recevant une offre et l’acceptent, est de 87%.

 

Le patron de Ricard a conclu ainsi : « Il n’y a rien de mieux que des équipes contentes pour surperformer ».

 

Les ingrédients du développement durable

 

Mathilde Lemoine, cheffe économiste du groupe, a mené une recherche sur 30 ans dans 113 pays pour repérer les ingrédients du développement durable.

 

Premier constat : un pays se développe quand les enfants ont accès à l’éducation. La banque a continué sa recherche et testé plusieurs hypothèses pendant 3 ans.

 

La banque Edmond de Rothschild a analysé les liens entre la croissance de LT par le PIB/tête, le capital humain et le capital physique. 

 

Pour Mathilde Lemoine, il ressort que :

 

  • Le capital humain et son accumulation sont des éléments déterminants de la croissance à long terme. Même pour les pays développés, le capital humain et son accumulation ont une influence sur la croissance. Plus un pays est près de la frontière technologique (Suisse, Canada, Etats-Unis et Belgique), plus un pays est développé, plus important devient l’apprentissage tout au long de la vie. 

  • Tous les pays technologiquement développés auront une croissance de long terme supérieure. Les entreprises qui favorisent le développement des aptitudes sans se satisfaire de juste les recruter, ont une note de crédit supérieure. 

 

A côté de l’innovation et de l’environnement, l’accumulation de capital humain est déterminant plus encore dans les pays développés technologiquement. 

 

La transformation de ces travaux en gestion de capitaux

 

Jean-Philippe Desmartin, directeur de l'investissement responsable, et Aymeric Gastaldi, gérant, ont présenté le fonds Edmond de Rothschild Fund - Human Capital lancé en 2020 sous l’impulsion des échanges entre Mathilde Lemoine et Ariane de Rothschild. C’est aussi le fruit du travail de l’équipe Investissement Responsable. 

 

Aymeric Gastaldi constate la forte corrélation entre le capital humain et la performance de l’entreprise. « Le résultat comprendra une meilleure appartenance à l’entreprise, une meilleure performance individuelle et un supplément d’âme qui aboutiront à une performance économique supérieure. » 

 

La crise sanitaire a provoqué un questionnement sur le capital humain à l’aune de multiples chocs macroéconomiques et microéconomiques. Le bien-être au travail en est la variable la plus visible. Le S de l’ESG devient le « new green ».

 

Comment évaluer le capital humain d’une entreprise ?

 

Les textes de l’OCDE sur l’évaluation du travail norment l’appréciation du capital humain, auquel s’ajoute le modèle interne BUILD d’EdR AM. Le critère Social d’une entreprise bénéficie d’une période exceptionnelle entre 2020 et 2021 comme une phase de « crash test » en la matière. Le Covid a remis les questions sociales au centre des débats : santé, emploi, formation, solidarités. La rencontre avec les dirigeants d’entreprises, y compris la direction des ressources humaines et la direction générale, sont essentiels selon Jean-Philippe Desmartin.

 

En matière de gestion, les portefeuilles autour du capital humain surpondèrent deux biais :

 

  • L’ESG avec une très forte pondération du pilier Social

  • Le biais qualité, en particulier dans la dimension humaine.

 

Parmi les titres en portefeuille, le gérant cite :

 

  • Tal Education Group, leader chinois dans le soutien scolaire. La société se distingue par la qualité de son contenu éducatif à un prix très abordable. 

  • Bright Horizons Family Solutions Inc., le leader américain dans la garde d’enfants. 

  • United Health, le numéro 1 dans l’assurance santé des salariés aux Etats-Unis.

 

Comment souscrire ?

 

Edmond de Rothschild Fund - Human Capital CR EUR est disponible sous le code LU2221884823 avec des frais courants de 1,93% selon les dernières données disponibles.

 

Pour en savoir plus sur les fonds Edmond de Rothschild AM, cliquez ici.

 

Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
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Axiom European Banks Equity 34.39%
Uzès WWW Perf 33.58%
Groupama Avenir Euro 32.70%
DNCA Invest SRI Norden Europe 31.93%
ODDO BHF Active Small Cap 26.36%
G Fund - Avenir Small Cap 26.05%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 24.91%
Mandarine Europe Microcap 23.90%
Indépendance et Expansion France Small 23.85%
Candriam EQ L Europe Innovation 22.80%
Erasmus Small Cap Euro 22.31%
Mandarine Active 22.11%
Lazard Small Caps France 21.07%
Quadrige Rendement France Midcaps 20.70%
Sycomore Sélection Midcap 20.27%
Threadneedle Lux Pan European ESG Equities 20.05%
R-co Thematic Silver Plus 19.76%
Pluvalca Health Opportunities 19.27%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 19.07%
Amilton Premium Europe 19.00%
FCP Mon PEA 18.22%
Sextant PME 17.83%
EdR SICAV Tricolore Rendement 17.65%
Tailor Actions Avenir ISR 17.52%
Echiquier Value Euro 17.23%
Erasmus Mid Cap Euro 17.22%
C-Quadrat Europe Multicap 16.92%
Quadrator SRI 16.68%
Flornoy Valeurs Familiales 16.61%
Generali France Future Leaders 16.61%
Fidelity Europe 16.48%
BDL Convictions 16.29%
Mandarine Unique 15.96%
VEGA Europe Convictions ISR 15.81%
Sycomore Francecap 15.57%
Tocqueville Small Cap Euro ISR 15.26%
Norden SRI 15.20%
VEGA France Opportunités ISR 15.12%
Athymis Millennial Europe 15.04%
Portzamparc Europe PME ISR 14.85%
Gay-Lussac Green Impact 14.64%
Pluvalca Sustainable Opportunities 14.49%
MainFirst Germany Fund 14.48%
COGEFI Prospective 14.44%
Moneta Multi Caps 14.35%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 14.05%
OFI RS Equity Climate Change 13.72%
Richelieu Family Small Cap 13.48%
Tocqueville Megatrends ISR 13.15%
CPR Croissance Dynamique 13.13%
AXA IM Euro Sélection 12.80%
Amplegest Pricing Power 12.66%
Sycomore Eco Solutions 12.53%
Mirova Europe Environmental Equity 12.39%
Sycomore Happy @ Work 12.34%
Dorval Manageurs Europe 12.07%
Echiquier Positive Impact Europe 11.82%
Montségur Croissance 11.78%
Otea Actions Europe 11.44%
ODDO BHF Avenir Europe 10.78%
Dorval Manageurs Smid cap Euro 10.37%
Kirao Multicaps 10.17%
Dorval Manageurs 9.53%
La Française Actions France PME 9.45%
Pluvalca Disruptive Opportunities 8.89%
Montségur Dividendes 8.63%
Richelieu CityZen 7.46%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
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Lazard Convertible Global 3.45%
M Global Convertibles -0.55%
Schelcher Convertible Global World -2.12%