Comment évolue Fidelity International sur le marché français ?

Jean-Denis Bachot

Fidelity est souvent considérée comme étant la plus tricolore parmi les sociétés de gestion étrangères en France. Au-delà d’un réel ancrage avec notre société de gestion locale, cette réputation s’explique par notre long historique sur le marché français, qui remonte déjà à plus de 25 ans. Notre développement depuis lors s’inscrit dans une démarche de forte proximité avec nos clients et d’accessibilité de nos équipes de gestion. Cette approche porte ses fruits puisque nous nous hissons désormais parmi les premiers acteurs étrangers sur l’Hexagone en termes d’encours - avec aujourd’hui 13 milliards de dollars sous gestion et distribution.

Si nous sommes connus pour notre expertise en matière d’actions, nous visons une diversification des flux à l’avenir, au travers de nos solutions sur les autres classes d’actifs (crédit, multi-asset, ...). Notre outil de recherche propriétaire et d’analyse fondamentale, alimenté par près de 400 professionnels de l’investissement sur le terrain, intègre à la fois les enjeux financiers et extra-financiers. La prise en compte des critères ESG s’effectue sur l’ensemble des classes d’actifs que nous couvrons, directement au sein des processus d’investissement.

En outre, nous avons l’ambition de devenir un acteur clé de l’épargne retraite et salariale en France dans le sillage de la loi PACTE. D’une part, nous bénéficions du savoir-faire historique de Fidelity en matière de solutions de préparation à la retraite - qui fait partie de son ADN - et nous distribuons en France des solutions qui lui sont entièrement dédiées. D’autre part, l’année 2020 a été marquante étant donné que Fidelity s’est associée avec Société Générale Assurances pour déployer une offre d’épargne salariale sur mesure.

  Quelles solutions d’investissement mettez-vous actuellement en avant ?

Christophe Fernandes

Sur fond de crise sanitaire, nous nous sommes employés à redéfinir les besoins des investisseurs pour ainsi aligner les exigences de nos clients avec notre offre de fonds. 

Ce travail nous a permis d’identifier 3 besoins prépondérants :

• Celui de protection, auquel nous associons des solutions défensives à l’image du fonds FF - Euro Short Term Bond Fund, qui vise à exploiter l’ensemble des opportunités au sein du marché du crédit court terme européen, à travers une gestion très active et une allocation rigoureuse du budget de risque ; 

• Celui de rendement, dans un environnement de taux durablement bas, qui se reflète dans des stratégies telles que FF - Global Multi-Asset Income Fund, fonds « core », global, investi dans les principales classes d’actifs, qui apporte ainsi une réelle diversification ou FF - Global Dividend Fund, solution basée sur la génération de dividendes de qualité, avec une approche non contrainte et un portefeuille résilient ;

• Enfin, le besoin de sens s’impose comme un incontournable : il est incarné pour nous notamment par le fonds FF - Sustainable Water & Waste Fund, fonds actions internationales répondant à des problématiques sociétales et environnementales de premier plan puisqu’il se concentre sur les entreprises impliquées dans les chaînes de valeur de l’eau et des déchets.

Par ailleurs, ce travail illustre notre conviction quant à la conception d’UC, réalisée en fonction d’objectifs précis, pour qu’ils soient le plus lisible possible et ainsi utilisés au mieux selon les aspirations financières de chacun. Aussi, en matière de solutions de préparation à la retraite, l’attrait des Target FundsTM de Fidelity, gérés selon l’échéance, avec une prise de risque dégressive à mesure que celle-ci approche, n’a pas fini de convaincre. Leur référencement sur de multiples plateformes d’assurance leur procure un haut degré d’accessibilité, nécessaire pour les épargnants français.

  Avez-vous des précisions à nous apporter quant au devenir du fonds Fidelity Patrimoine ?

Christophe Fernandes

Comme évoqué, nous sommes soucieux de toujours nous adapter aux besoins de nos clients. A l’instar de nombreuses sociétés de gestion mondiales, nous examinons et rafraîchissons régulièrement notre gamme de produits pour les améliorer et nous assurer qu'ils continuent à répondre aux exigences du marché. Il s'agit d'une pratique courante et ces examens peuvent donner lieu au développement de nouveaux produits, à des fusions de produits existants ou, dans certains cas, à leur fermeture. Ces initiatives sont toujours prises dans l’intérêt de nos clients, afin de leur assurer la meilleure qualité de produits possible.

Dans le cadre du processus de réorganisation de la gamme de produits Fidelity, les fonds FF - Global Multi Asset Income Fund et Fidelity Patrimoine seront fusionnés à compter du 22 novembre 2021. 

En effet, nous avions développé le fonds Fidelity Patrimoine à une époque où nos clients cherchaient des solutions d’investissement diversifiées. Conscients que ce produit ne répond plus à leurs attentes, nous avons cherché la meilleure alternative pour le faire évoluer. Nous avons la chance au sein de Fidelity, d’être en mesure de nous appuyer sur une gamme de solutions large et variée. Nous avons ainsi fait le choix de fusionner le fonds Fidelity Patrimoine dans un fonds plus adapté à l’environnement de marché actuel, en l’absorbant au sein du fonds FF - Global Multi Asset Income Fund, qui lui est toutefois similaire en termes d’univers, de philosophie d’investissement ainsi que de profil de risque.

Au-delà de ses encours impressionnants (9,1 milliards d’euros à fin août 2021), trois termes permettraient de décrire le fonds FF - Global Multi Asset Income Fund :

• Régularité - depuis sa création, le fonds a délivré une solide performance annualisée (5.5% part A-ACC-EUR et 3.5% part A-ACC-EUR-Hedged à fin août 2021), basée sur un rendement de plus de 4% généré tous les ans ;

• Diversification - grâce à sa capacité à investir autant en actifs traditionnels (actions, obligations, devises), qu’en actifs diversifiants (infrastructures, immobilier, loans...), offrant ainsi des sources de création de valeur décorrélées ;

• Flexibilité au travers de ses marges de manœuvre étendues, le fonds peut saisir les opportunités uniques provenant de marchés dynamiques tels que l’Asie (notamment via du crédit Investment Grade chinois, du High Yield asiatique, des actions locales…).

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