| Cliquer sur un fonds de la sélection H24 | |
| Threadneedle Pan European Absolute Alpha | 10.18% |
| Syquant Capital - Helium Selection | 9.87% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 9.02% |
| Pictet TR - Atlas | 4.80% |
| Nordea 1 - Alpha 10 MA Fund | 4.03% |
| Sycomore L/S Opportunities | 3.04% |
| Muzinich European Credit Alpha | 1.87% |
| MainFirst Absolute Return Multi Asset | 0.93% |
| G Fund - Alpha Fixed Income | 0.13% |
| Exane Pleiade | -0.76% |
| LFIS Vision UCITS Premia | -0.77% |
| Kirao Multicaps Alpha | -4.94% |
đ”ïžââïž EnquĂȘte : Les principales problĂ©matiques des CGP...
PubliĂ© le jeudi 7 octobre 2021Une Ă©tude menĂ©e dans le cadre dâun partenariat entre EOS Allocations et Kedge Business School a interrogĂ© 134 CGP. Nous analysons leurs rĂ©ponses en deux parties, une sur les diverses problĂ©matiques auxquelles ils font face et une autre sur leurs besoins en termes dâallocation dâactifs.
45% des répondants mettent en place des portefeuilles sur-mesure pour leurs clients, et 13% de plus font cela en complément de la gestion profilée… mais ce n’est pas toujours facile :
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55% des répondants affirment faire face à des problèmes opérationnels.
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Sur ces problèmes opérationnels, 42% proviennent d’un manque de digitalisation, notamment la mise en place de la signature électronique sur les arbitrages. Ce chiffre interpelle quand on connaît les efforts des plateformes depuis plusieurs années.
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Fait intéressant : quel que soit le type de gestion choisi (fonds dédiés, gestion pilotée par une société de gestion, profils prédéfinis par les assureurs, prestataires externes ou indépendamment), on retrouve la même hiérarchie des problèmes rencontrés, avec la prépondérance du volet opérationnel. Les seuls qui sortent un peu du lot sont ceux qui recourent aux profils prédéfinis par les assureurs. Ces derniers mettent un peu plus en avant leur manque d’expertise. Ils sont aussi ceux qui souffrent le plus d’un manque d’information, mais – logiquement – moins des problèmes opérationnels. A noter que le manque d’expertise est ressenti par 12% de nos répondants.
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Les soucis de back office assureurs tracassent également une part importante des CGP (23%).
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9,7% estiment que le bassin UC est très réduit.
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59% des CGP effectuent entre 1 et 2 arbitrages par an… mais certains affirment que le covid a accru le nombre d’interventions nécessaires… ce qui met encore plus en exergue l’enjeu de la digitalisation, d’autant plus que le manque de temps et de réactivité clients a été exprimé par 15% des sondés.
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Il est intéressant de voir que dans des questions ouvertes, certains ont tenu à réitérer le « terrain de jeu limité » des assurances-vie en France, ou alors les contraintes liées aux fonds étrangers. D’autres sujets réglementaires sont assez récurrents, sur les informations liées au fonds ou leur format, parfois qualifiés comme « indigestes » pour le client final.
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Enfin, si certains considèrent le bassin UC très réduit, ou constatent une inadéquation entre leurs vues macroéconomiques et le champ des possibles, d’autres expriment une difficulté de choisir au sein d’un univers très large, et de suivre les changements qui interviennent dans la gestion des fonds.
Ce qu’il faut retenir :
Le CGP est tiraillé entre une multitude d’outils, de supports investissables (ou pas)…
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Certains trouvent le bassin UC très réduit.
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D’autres s’y perdent et se sentent débordés au milieu des contraintes techniques, informationnelles et réglementaires.
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La prépondérance des besoins informationnels sur la problématique de la digitalisation est tout de même interpellant.
A suivre dans un article à venir, la suite de l'enquête qui traite du process de l’allocation d’actifs des CGP...
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| Cliquer sur un fonds de la sélection H24 | |
| Lazard Convertible Global | 4.74% |
| M Global Convertibles | 0.13% |
| Schelcher Convertible Global World | -2.07% |
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| IVO Fixed Income | 9.23% |
| La Française Rendement Global 2028 Plus | 5.84% |
| Sextant Bond Picking | 5.70% |
| SLF Opportunité High Yield 2023 | 5.02% |
| Axiom Obligataire | 4.01% |
| M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund | 3.71% |
| Tikehau 2027 | 3.69% |
| Sanso Objectif Durable 2024 | 3.44% |
| La Française Rendement Global 2028 | 2.72% |
| Axiom Short Duration Bond | 1.99% |
| IVO Fixed Income Short Duration SRI | 1.86% |
| Auris Euro Rendement | 1.61% |
| Muzinich Enhancedyield Short-Term | 0.97% |
| M&G (Lux) Global Macro Bond Fund | 0.63% |
| Carmignac Portfolio Flexible Bond | 0.60% |
| EdR Fund Bond Allocation | 0.29% |
| Candriam Patrimoine Obli-Inter | 0.27% |
| Russell Inv Unconstrained Bond | 0.12% |
| Legg Mason Brandywine Global Income Optimiser | 0.10% |
| Jupiter Dynamic Bond | -0.08% |
| Tailor Crédit Rendement Cible | -0.39% |
| PIMCO GIS Diversified Income | -1.60% |
| Franklin European Total Return | -2.58% |
