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Pictet - Digital 17.31%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.90%
Athymis Millennial 15.64%
Franklin Technology Fund 15.32%
MS INVF Global Opportunity 14.69%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.66%
Echiquier World Equity Growth 14.35%
OFI Invest ISR Grandes Marques 13.57%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Mirova Global Sustainable Equity 13.04%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CM-AM Global Leaders 12.42%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
Echiquier Artificial Intelligence 12.26%
AXA WF Robotech 12.13%
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Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 11.31%
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R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.78%
Sanso Smart Climate 10.70%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.58%
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JPMorgan Funds - Global Healthcare 10.09%
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Russell Inv. World Equity Fund 9.85%
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Digital Stars Europe 9.18%
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Thematics Water 8.40%
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JPMorgan Funds - Global Dividend 8.15%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
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Jupiter Global Ecology Growth 7.92%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.89%
BNP Paribas Aqua 7.73%
Covéa Ruptures 7.66%
CPR Silver Age 7.64%
GIS SRI Ageing Population 7.50%
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MS INVF Global Brands 7.15%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.89%
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M&G (Lux) Global Dividend Fund 6.37%
CPR Invest Hydrogen 6.30%
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Candriam Equities L Oncology Impact 5.91%
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CM-AM Global Gold 4.68%
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GemEquity 4.17%
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R-co Valor 4Change Global Equity 3.61%
EdR Fund Healthcare 3.33%
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Mandarine Global Microcap 2.81%
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📈 Joli démarrage pour ce fonds : déjà +22,2% un an après son lancement…

Clartan Ethos ESG Europe Small & Mid Cap célèbre son 1er anniversaire.

 

 

Marilou Goueffon (Gérant financier) et Marc Effgen (Managing Director de Clartan Associés en Suisse et Senior advisor du fonds Clartan Ethos ESG Europe Small & Mid Cap), ont fait le bilan de la gestion près d’un an après son lancement le 18 septembre 2020.

 

Marilou Goueffon souligne les 22,2% affichés depuis la création et l’excellente performance extra-financière. Le fonds est développé avec la collaboration d’Ethos - Fondation suisse pour le développement durable. Cette institution, dédiée aux investissements socialement responsables, conseille des caisses de pension helvètes.

 

La gérante souligne la pureté de gestion avec 92% minimum en petites et moyennes capitalisations et la démarche active de dialogue avec les entreprises.

 

L’environnement réglementaire

 

Marc Effgen estime que la réglementation « devrait supporter la gestion du fonds et renforcer son attrait ». Le régulateur européen est en train de mettre un peu d’ordre. Les SGP devront classer les entreprises en trois articles 6, 8 ou 9 selon la SFDR et devront bientôt fournir une transparence accrue sur leur méthode de notation des entreprises et la mise en œuvre pratique de l’ESG dans leur gestion.

 

Il ajoute : « La spécificité de Clartan est de conjuguer une grille d’analyse propriétaire poussée avec l’engagement auprès des entreprises dans une démarche de progrès ». La gestion de Clartan associés profite des 16 analystes ESG d’Ethos et des 9 gérants financiers de Clartan. « Cette proposition trouve peu de comparables dans l’univers des sociétés de gestion », estime Marc Effgen.

 

Après les tris de valeurs, le portefeuille sera constitué d’environ 30 titres in fine, accompagné d’un actionnariat actif auprès des entreprises. 

 

Trois piliers : exclusion, best in class et engagement

 

Les domaines exclus sont de nature sectorielle comme l’armement, les jeux de hasard, le tabac et de nature comportementale, comme le travail des enfants. 

 

En matière de best in class, l’objectif est bien sûr de retenir les plus performants au regard de dix thématiques. Les sociétés ayant une partie élevée de leur chiffre d’affaires dans une ou plusieurs de ces thématiques sont privilégiées. 

 

La SGP a voté à 100% des assemblées générales contre une moyenne de 69% à l’échelle des investisseurs européens. 

 

Pour illustrer la collaboration entre Clartan et Ethos, la gérante a fourni la répartition des 43 idées d’investissements transmises à son partenaire suisse :

 

  • 25 sont non investissables, faisant partie des "followers" ou des "laggards" (suiveurs ou retardataires), ou n’ayant pas satisfait les critères d’engagement de Clartan

  • 18 sont investissables

 

L’expertise de l’évaluation financière et l’analyse stratégique de Clartan

 

Marilou Goueffon insiste sur la pertinence de la trame d’analyse de Clartan : 

 

  •  Analyse du métier : croissance, barrière à l’entrée

  • Création de valeur : avantages concurrentiels et durables, flexibilité sur les prix et gains de parts de marché

  • Gestion de l’entreprise : qualité du management, clarté de la stratégie, génération de flux de trésorerie. 

 

Le tout doit converger vers un ROE élevé (Return on Equity).

 

Le processus « qualité & valeur » s’accompagne de la collégialité des décisions, qui permettent ensemble, de pérenniser la méthode de gestion de la SGP.

 

L’engagement de Clartan dans Aquafil, spécialiste italien de la moquette

 

L’industrie textile constitue 10% des émissions de CO2 et 20% de la consommation mondiale d’eau. Les déchets de fibres traitées finissent dans les mers et dégradent plus encore la nature. 

 

La technologie propriétaire d’Aquafil permet de retirer le principal polluant du Nylon et de le recycler entièrement. C’est l’exemple d’une économie circulaire. 

 

L’entreprise a traversé une transformation industrielle avec succès, bien que la mise en œuvre se révéla plus difficile qu’anticipé. Son CA de 550 Millions € recèle un fort potentiel de croissance pour Clartan associés. L’entreprise a su créer une franchise commerciale permettant une prime sur les prix de vente avec des ventes auprès de Patagonia, Prada, Safilo et Land Rover. 

 

Ses ratios sont plutôt attractifs, avec le PER 2022 à x15 et le ROE à 14%.

 

En juin 2020, la société n’était pas investissable à l’aune des critères de Clartan. Les changements opérés par l’entreprise reflètent sa compréhension des enjeux ESG et ont permis de déclencher l’investissement par Clartan. 

 

Le positionnement du portefeuille

 

Clartan Ethos ESG Europe Small & Mid Cap se classe No 20 sur les 678 fonds de sa catégorie selon le classement durabilité de Morningstar. 

 

  • Principales thématiques : mobilité douce (Alstom, Accell Group), économie circulaire (Veolia, Aquafil, Hera, Befesa), énergies renouvelables (Prysmian Group, Nexans, Umicore), les ressources naturelles (Storaenso, Amorim, Lenzing) et la construction durable (Arcadis, Kingspan et Munters).

  • En phase avec les ODD : 86% du fonds engagés dans la lutte contre le réchauffement climatique, 75% dans des entreprises favorables au travail décent, 60% engagés dans l’égalité homme-femme.

 

Sur les sept catégories ESG définies par Ethos, le fonds investit dans les quatre premières : 5% dans la catégorie « Leader impact », 44% Strong performer impact, 9% Strong performer ESG et 42% Challenger.

 

La part C est à +14,69% YTD au 29 octobre 2021.

 

Les prochaines étapes seront les labellisations du fonds en Allemagne d’ici décembre 2021 et en France l’an prochain.

 

La société de gestion participera au sommet BFM patrimoine le 25 novembre prochain.

 

Comment souscrire ?
La part C de Clartan Ethos Esg Europe Small & Mid, SRRI 6, article 8 SFDR, est disponible sous le code LU2225829204. Les frais de gestion fixes sont de 1,8% sans commission variable.

 

Pour plus d'informations sur les fonds Clartan Associés, cliquez ici.

 

Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.38%
Tailor Actions Avenir ISR 12.10%
Amplegest Pricing Power 11.85%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.59%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.51%
VEGA France Opportunités ISR 10.09%
Alken European Opportunities 10.03%
DNCA Invest SRI Norden Europe 9.29%
VEGA Europe Convictions ISR 8.71%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.64%
Echiquier Positive Impact Europe 8.22%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.07%
CPR Croissance Dynamique 7.74%
France Engagement 7.73%
Dorval Manageurs Europe 7.45%
Dorval Manageurs 7.45%
BNP Paribas Développement Humain 7.42%
FCP Mon PEA 7.33%
Athymis Trendsetters Europe 7.16%
Palatine Europe Sustainable Employment 7.06%
Mandarine Social Leaders 6.96%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.32%
Fidelity Europe 6.22%
Centifolia 5.48%
Indépendance Europe Small 5.15%
G Fund Opportunities Europe 4.76%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.69%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.56%
BDL Convictions 4.22%
Covéa Perspectives Entreprises 3.95%
Dorval European Climate Initiative 3.43%
Moneta Multi Caps 2.18%
Quadrator SRI 1.92%
Pluvalca Small Caps 1.79%
Richelieu Family 1.77%
Mandarine Unique 1.65%
Echiquier Value Euro 1.57%
MAM Premium Europe 1.30%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.01%
Mirova Europe Environmental Equity 0.56%
Erasmus Small Cap Euro 0.42%
Quadrige France Smallcaps 0.13%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Mid Cap Euro -0.55%
Mandarine Europe Microcap -0.56%
Gay-Lussac Smallcaps -0.83%
Lazard Small Caps France -0.98%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.22%
La Française Actions France PME -1.84%
Quadrige Europe Midcaps -2.80%
Eiffel Nova Europe ISR -3.90%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.09%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
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Lazard Convertible Global 0.27%
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