CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
6285.24 +0.2% -12.13%
Diversifiés / Flexibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
BDL Rempart (VL Hebdo) 5.47%
Ruffer Total Return International 4.04%
H2O Moderato 0.68%
Lazard Patrimoine SRI -0.51%
Eurose -1.48%
First Eagle Amundi International Fund -1.62%
Sextant Grand Large -1.95%
M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund -2.35%
Invest Latitude Patrimoine -2.74%
Moneta Long Short -2.76%
Dorval Global Convictions Patrimoine -3.08%
Echiquier Allocation Flexible -3.22%
Clartan Valeurs -3.53%
Amilton Solution -4.22%
Ethna-Aktiv -4.43%
Tikehau International Cross Assets -4.80%
CPR Croissance Réactive -4.86%
Dorval Global Convictions -5.18%
Tailor Allocation Defensive -5.27%
Invest Latitude Equilibre -5.79%
Auris Diversified Beta -6.36%
GF Ambition Solidaire -6.36%
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) -6.74%
Threadneedle Euro Dynamic Real Return -6.87%
Trusteam ROC Flex -6.87%
Ginjer Actifs 360 -6.88%
Dorval Convictions -6.97%
R-co Conviction Club -7.18%
Richelieu Harmonies ESG -7.57%
Gay-Lussac Europe Flex -7.62%
Nordea 1 - Stable Return -7.64%
ODDO BHF Polaris Moderate -7.78%
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe -7.84%
R-co Valor -7.97%
Echiquier ARTY SRI -8.30%
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund -8.33%
BGF ESG Multi-Asset -8.34%
R-co Valor Balanced -8.48%
Ethna-Dynamisch -8.53%
Sycomore Next Generation -8.84%
Sanso Convictions ESG -9.33%
SLF (F) Multi Asset Balanced -9.49%
VEGA Euro Rendement ISR -9.72%
VEGA Modéré Durable -9.76%
JPMorgan Global Income -10.05%
Vivienne Ouessant -10.13%
Carmignac Patrimoine -10.28%
IDE Dynamic World Flexible -10.39%
ACATIS GANÉ Value Event -10.77%
Ecofi Agir Pour Le Climat -10.88%
ODDO BHF Exklusiv : Polaris Balanced -11.02%
VEGA Patrimoine ISR -11.22%
JPM Global Macro Opportunities -11.23%
Russell Inv. MAGS -11.74%
OFI RS MultiTrack -12.82%
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine -13.11%
Tailor Global Selection ISR -13.13%
DNCA Evolutif -13.93%
NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable -14.10%
AXA WF Global Optimal Income -14.19%
Jupiter Global Ecology Diversified -14.53%
Mansartis Investissements ISR -18.75%
OPCVM Actions Perf. YTD
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EdR Fund US Value 10.51%
CM-AM Global Gold 4.61%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 3.72%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 2.51%
Piquemal Houghton Global Equities 1.26%
SLF (LUX) Equity ESG Global High Dividend -1.00%
JPMorgan Global Healthcare -4.87%
M&G (Lux) Global Themes Fund -5.49%
Valeur Intrinsèque -5.77%
EdR Fund Healthcare -6.47%
EdR Fund Big Data -8.29%
BNP Paribas Funds Smart Food -8.38%
Templeton Global Climate Change Fund -9.12%
CPR Invest - Food For Generations -9.15%
MS INVF Global Brands -10.55%
Russell Inv. World Equity Fund -10.58%
Aperture European Innovation -11.32%
AXA Aedificandi -11.92%
Echiquier World Equity Growth -12.28%
Templeton Asian Growth Fund -13.24%
Mandarine Global Microcap -13.52%
CPR Silver Age -13.57%
Wise World ISR -13.82%
Fourpoints Thematic Selection -14.25%
Fidelity Global Technology -14.50%
Thematics Water -14.83%
GIS SRI Ageing Population -15.14%
G Fund World (R) Evolutions -15.47%
Aviva Grandes Marques ISR -15.54%
M&G (Lux) Positive Impact Fund -15.70%
Pictet Water -15.86%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global -16.02%
Mandarine Global Transition -16.36%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund -16.37%
DNCA Invest Beyond Semperosa -16.63%
Candriam Equities L Oncology Impact -16.95%
Richelieu America ESG -17.11%
BNP Paribas Aqua -17.60%
Fidelity Sustainable Water & Waste -17.60%
Pictet Global Megatrend Selection -17.81%
Pictet-Clean Energy -17.95%
Jupiter Global Ecology Growth -18.08%
BNP Paribas Climate Impact -18.32%
Mirova Global Sustainable Equity -18.34%
M Climate Solutions -18.36%
Comgest Monde -18.53%
Pictet - Global Environmental Opportunities -19.00%
Mirova Global Environmental Equity -19.31%
CM-AM Pierre -19.58%
Carmignac Investissement -19.75%
Threadneedle (Lux) American Fund -19.83%
BNP Paribas Funds China Equity -20.23%
JPM China A-Share Opportunities -20.26%
Pictet Security -20.30%
Digital Stars Europe -20.85%
Thematics Meta -20.91%
Candriam EQ L Europe Innovation -21.14%
BGF Sustainable Energy -21.31%
CM-AM Global Leaders -21.32%
Thematics Subscription Economy -21.33%
AXA WF ACT Social Progress -21.77%
WCM Global Emerging Markets Equity -21.81%
Loomis Sayles U.S. Growth -21.99%
GemEquity -22.20%
Thematics Safety -22.21%
Pictet Digital -22.26%
Russell Inv. China Equity -22.52%
NN (L) Global Equity Impact Opportunities -22.73%
DNCA Invest Beyond Global Leaders -22.98%
Thematics AI and Robotics -23.13%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -23.60%
MainFirst Global Equities Fund -23.74%
OFI Invest US Equity -24.43%
Athymis Millennial -24.87%
Legg Mason Martin Currie Global Long-Term Unconstrained Fund -25.54%
BNP Paribas Energy Transition -26.57%
CPR Global Disruptive Opportunities -26.82%
Goldman Sachs Global Millennials Equity Portfolio -27.17%
AXA WF Framlington Robotech -27.34%
Franklin U.S. Opportunities Fund -27.69%
Berenberg European Focus -29.97%
AXA WF Framlington Digital Economy -32.70%
Franklin Technology Fund -32.73%
BGF World Technology -34.93%
MS INVF Europe Opportunity -35.57%
Echiquier World Next Leaders -41.05%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund -42.60%
Echiquier Artificial Intelligence -45.07%
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📈 Joli démarrage pour ce fonds : déjà +22,2% un an après son lancement…

Clartan Ethos ESG Europe Small & Mid Cap célèbre son 1er anniversaire.

 

 

Marilou Goueffon (Gérant financier) et Marc Effgen (Managing Director de Clartan Associés en Suisse et Senior advisor du fonds Clartan Ethos ESG Europe Small & Mid Cap), ont fait le bilan de la gestion près d’un an après son lancement le 18 septembre 2020.

 

Marilou Goueffon souligne les 22,2% affichés depuis la création et l’excellente performance extra-financière. Le fonds est développé avec la collaboration d’Ethos - Fondation suisse pour le développement durable. Cette institution, dédiée aux investissements socialement responsables, conseille des caisses de pension helvètes.

 

La gérante souligne la pureté de gestion avec 92% minimum en petites et moyennes capitalisations et la démarche active de dialogue avec les entreprises.

 

L’environnement réglementaire

 

Marc Effgen estime que la réglementation « devrait supporter la gestion du fonds et renforcer son attrait ». Le régulateur européen est en train de mettre un peu d’ordre. Les SGP devront classer les entreprises en trois articles 6, 8 ou 9 selon la SFDR et devront bientôt fournir une transparence accrue sur leur méthode de notation des entreprises et la mise en œuvre pratique de l’ESG dans leur gestion.

 

Il ajoute : « La spécificité de Clartan est de conjuguer une grille d’analyse propriétaire poussée avec l’engagement auprès des entreprises dans une démarche de progrès ». La gestion de Clartan associés profite des 16 analystes ESG d’Ethos et des 9 gérants financiers de Clartan. « Cette proposition trouve peu de comparables dans l’univers des sociétés de gestion », estime Marc Effgen.

 

Après les tris de valeurs, le portefeuille sera constitué d’environ 30 titres in fine, accompagné d’un actionnariat actif auprès des entreprises. 

 

Trois piliers : exclusion, best in class et engagement

 

Les domaines exclus sont de nature sectorielle comme l’armement, les jeux de hasard, le tabac et de nature comportementale, comme le travail des enfants. 

 

En matière de best in class, l’objectif est bien sûr de retenir les plus performants au regard de dix thématiques. Les sociétés ayant une partie élevée de leur chiffre d’affaires dans une ou plusieurs de ces thématiques sont privilégiées. 

 

La SGP a voté à 100% des assemblées générales contre une moyenne de 69% à l’échelle des investisseurs européens. 

 

Pour illustrer la collaboration entre Clartan et Ethos, la gérante a fourni la répartition des 43 idées d’investissements transmises à son partenaire suisse :

 

  • 25 sont non investissables, faisant partie des "followers" ou des "laggards" (suiveurs ou retardataires), ou n’ayant pas satisfait les critères d’engagement de Clartan

  • 18 sont investissables

 

L’expertise de l’évaluation financière et l’analyse stratégique de Clartan

 

Marilou Goueffon insiste sur la pertinence de la trame d’analyse de Clartan : 

 

  •  Analyse du métier : croissance, barrière à l’entrée

  • Création de valeur : avantages concurrentiels et durables, flexibilité sur les prix et gains de parts de marché

  • Gestion de l’entreprise : qualité du management, clarté de la stratégie, génération de flux de trésorerie. 

 

Le tout doit converger vers un ROE élevé (Return on Equity).

 

Le processus « qualité & valeur » s’accompagne de la collégialité des décisions, qui permettent ensemble, de pérenniser la méthode de gestion de la SGP.

 

L’engagement de Clartan dans Aquafil, spécialiste italien de la moquette

 

L’industrie textile constitue 10% des émissions de CO2 et 20% de la consommation mondiale d’eau. Les déchets de fibres traitées finissent dans les mers et dégradent plus encore la nature. 

 

La technologie propriétaire d’Aquafil permet de retirer le principal polluant du Nylon et de le recycler entièrement. C’est l’exemple d’une économie circulaire. 

 

L’entreprise a traversé une transformation industrielle avec succès, bien que la mise en œuvre se révéla plus difficile qu’anticipé. Son CA de 550 Millions € recèle un fort potentiel de croissance pour Clartan associés. L’entreprise a su créer une franchise commerciale permettant une prime sur les prix de vente avec des ventes auprès de Patagonia, Prada, Safilo et Land Rover. 

 

Ses ratios sont plutôt attractifs, avec le PER 2022 à x15 et le ROE à 14%.

 

En juin 2020, la société n’était pas investissable à l’aune des critères de Clartan. Les changements opérés par l’entreprise reflètent sa compréhension des enjeux ESG et ont permis de déclencher l’investissement par Clartan. 

 

Le positionnement du portefeuille

 

Clartan Ethos ESG Europe Small & Mid Cap se classe No 20 sur les 678 fonds de sa catégorie selon le classement durabilité de Morningstar. 

 

  • Principales thématiques : mobilité douce (Alstom, Accell Group), économie circulaire (Veolia, Aquafil, Hera, Befesa), énergies renouvelables (Prysmian Group, Nexans, Umicore), les ressources naturelles (Storaenso, Amorim, Lenzing) et la construction durable (Arcadis, Kingspan et Munters).

  • En phase avec les ODD : 86% du fonds engagés dans la lutte contre le réchauffement climatique, 75% dans des entreprises favorables au travail décent, 60% engagés dans l’égalité homme-femme.

 

Sur les sept catégories ESG définies par Ethos, le fonds investit dans les quatre premières : 5% dans la catégorie « Leader impact », 44% Strong performer impact, 9% Strong performer ESG et 42% Challenger.

 

La part C est à +14,69% YTD au 29 octobre 2021.

 

Les prochaines étapes seront les labellisations du fonds en Allemagne d’ici décembre 2021 et en France l’an prochain.

 

La société de gestion participera au sommet BFM patrimoine le 25 novembre prochain.

 

Comment souscrire ?
La part C de Clartan Ethos Esg Europe Small & Mid, SRRI 6, article 8 SFDR, est disponible sous le code LU2225829204. Les frais de gestion fixes sont de 1,8% sans commission variable.

 

Pour plus d'informations sur les fonds Clartan Associés, cliquez ici.

 

Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Centifolia 0.12%
Echiquier Value Euro -0.91%
Indépendance et Expansion Europe Small -2.61%
Moneta Multi Caps -7.32%
C-Quadrat Europe Smallcap -7.54%
Indépendance et Expansion France Small -7.64%
Dorval Manageurs -7.66%
Dorval Manageurs Europe -8.46%
Otea Actions Europe -8.49%
La Française Actions France PME -8.77%
R-co Conviction Equity Value Euro -9.08%
BDL Convictions -9.14%
Amilton Premium Europe -9.60%
Generali France Future Leaders -9.98%
CPR Croissance Dynamique -10.29%
Sycomore Francecap -10.60%
Portzamparc Europe PME ISR -10.81%
EdR SICAV Tricolore Rendement -11.36%
Lazard Small Caps France -12.41%
Sycomore Europe Eco Solutions -12.60%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity -13.03%
Montségur Dividendes -13.14%
Fidelity Europe -13.67%
Pluvalca Sustainable Opportunities -14.19%
Tocqueville Small Cap Euro ISR -14.41%
Sextant PME -14.61%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe -15.17%
Montségur Croissance -15.44%
Gay-Lussac Green Impact -15.47%
Clartan Ethos ESG Europe Small & Mid Cap -15.72%
Mandarine Europe Microcap -15.77%
Richelieu CityZen -16.02%
Richelieu Family Small Cap -16.26%
Auris - Evolution Europe ISR -16.64%
Axiom European Banks Equity -16.70%
Quadrige Europe Midcaps -17.10%
Mirova Europe Environmental Equity -17.28%
R-co Thematic Silver Plus -18.09%
VEGA Europe Convictions ISR -18.14%
Quadrator SRI -18.22%
Threadneedle Lux Pan European ESG Equities -18.30%
Sycomore Europe Happy @ Work -18.33%
Tailor Actions Avenir ISR -18.50%
Norden SRI -18.83%
Erasmus Small Cap Euro -19.04%
Dorval Manageurs Smid cap Euro -19.11%
Echiquier Positive Impact Europe -19.13%
Erasmus Mid Cap Euro -19.25%
Sycomore Sélection Midcap -19.48%
OFI RS Equity Climate Change -19.76%
Mandarine Active -19.94%
MainFirst Germany Fund -20.31%
FCP Mon PEA -20.68%
ODDO BHF Active Small Cap -21.36%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe -21.53%
Mandarine Unique -21.74%
Tocqueville Megatrends ISR -22.14%
Athymis Millennial Europe -22.22%
LFR Euro Développement Durable ISR -23.60%
Uzès WWW Perf -24.29%
AXA IM Euro Sélection -24.96%
COGEFI Prospective -25.00%
Amplegest Pricing Power -26.22%
Pluvalca Health Opportunities -26.79%
G Fund - Avenir Small Cap -27.68%
DNCA Invest SRI Norden Europe -27.80%
Groupama Avenir Euro -29.03%
Pluvalca Disruptive Opportunities -29.18%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe -31.59%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
M Global Convertibles SRI -13.51%
Lazard Convertible Global -13.68%