CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7018.64 +2.23% +26.43%
Diversifiés / Flexibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Ginjer Actifs 360 19.61%
First Eagle Amundi International Fund 16.22%
IDE Dynamic World Flexible 14.47%
Mansartis Investissements ISR 12.92%
BGF ESG Multi-Asset 12.84%
ACATIS GANÉ Value Event 11.47%
R-co Conviction Club 11.46%
Invest Latitude Equilibre 11.20%
DNCA Evolutif 10.40%
ODDO BHF Exklusiv : Polaris Balanced 10.28%
Tailor Global Selection ISR 9.71%
Ruffer Total Return International 9.44%
R-co Valor 9.27%
Nordea 1 - Stable Return 8.94%
NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable 8.80%
OFI RS MultiTrack 8.75%
Ecofi Agir Pour Le Climat 8.57%
VEGA Patrimoine ISR 8.01%
Amilton Solution 7.97%
Dorval Convictions 7.43%
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe 7.37%
Threadneedle Euro Dynamic Real Return 6.54%
AXA WF Optimal Income 6.53%
JPMorgan Global Income 6.31%
Dorval Global Convictions 6.21%
Eurose 6.02%
Russell MAGS 5.98%
CPR Croissance RĂ©active 5.89%
Echiquier Allocation Flexible 5.41%
ODDO BHF Polaris Moderate 5.24%
LFIS Vision UCITS Perspective Strategy 5.02%
R-co Valor Balanced 4.68%
Sanso Convictions ESG 4.63%
Ethna-Dynamisch 4.63%
Auris Diversified Beta 4.42%
Invest Latitude Patrimoine 4.38%
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) 4.23%
Trusteam ROC Flex 4.19%
AXA WF Global Optimal Income 4.17%
Lombard Odier Funds-All Roads 4.14%
Echiquier ARTY SRI 4.11%
Lazard Patrimoine SRI 4.05%
VEGA Euro Rendement ISR 4.02%
Moneta Long Short 4.00%
Clartan Valeurs 3.99%
Sycomore Allocation Patrimoine 3.83%
SLF (F) Multi Asset Moderate 3.72%
Tailor Allocation Defensive 3.66%
Sycomore Next Generation 3.52%
Ethna-Aktiv 3.37%
JPM Global Macro Opportunities 3.18%
Jupiter Flexible Income 3.03%
Tikehau International Cross Assets 2.98%
Richelieu Harmonies ESG 2.89%
Sextant Grand Large 2.85%
M&G (Lux) Dynamic Allocation 2.08%
Dorval Global Convictions Patrimoine 2.01%
Fidelity Global Multi Asset Income Fund 1.36%
GF Fidélité 1.28%
Covéa Flexible ISR -0.59%
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund -0.91%
Carmignac Patrimoine -0.91%
Schelcher Multi Asset -3.50%
Vivienne Ouessant -4.53%
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine -4.88%
OPCVM Actions Perf. YTD
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Pictet Water 34.22%
Richelieu America 33.71%
EdR Fund US Value 33.67%
Thematics Water 33.03%
Thematics AI and Robotics 32.42%
BNP Paribas Aqua 31.80%
Franklin Technology 31.43%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 30.16%
Fidelity Sustainable Water & Waste 28.01%
Wise World ISR 26.90%
Russell Investments World Equity Fund 25.48%
EdR Fund Big Data 25.02%
BNY Mellon Mobility Innovation Fund 24.87%
Pictet Security 24.85%
Mandarine Global Transition 24.63%
Aviva Grandes Marques ISR 24.39%
Franklin US Opportunities 23.86%
Jupiter Global Ecology Growth 23.70%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 23.34%
AXA WF Framlington Robotech 22.56%
Mirova Global Sustainable Equity 22.41%
OFI Invest US Equity 21.49%
Mandarine Global Microcap 21.29%
BNP Paribas Climate Impact 20.83%
Candriam EQ L Europe Innovation 20.44%
Thematics Meta 19.86%
Threadneedle (Lux) American Fund 19.52%
Fidelity World 19.41%
Lombard Odier Funds-Golden Age 19.36%
EdR Fund Healthcare 19.29%
MS INVF Europe Opportunity 19.28%
CM-AM Global Leaders 19.11%
Legg Mason Martin Currie Global Long-Term Unconstrained Fund 19.06%
MainFirst Global Equities Fund 18.15%
Pictet-Clean Energy 17.99%
Lombard Odier Funds-World Brands 17.60%
Athymis Millennial 17.54%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 17.05%
GIS SRI Ageing Population 16.82%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 16.54%
BNP Paribas Funds Smart Food 15.96%
CPR Silver Age 15.90%
NN (L) Global Equity Impact Opportunities 15.88%
M&G (Lux) Positive Impact Fund 15.08%
Pictet Global Megatrend Selection 14.71%
CM-AM Pierre 14.66%
Thematics Safety 14.47%
Valeur Intrinsèque 14.29%
DNCA Invest Beyond Semperosa 14.05%
Comgest Monde 13.89%
AXA Europe Small Cap 13.65%
Loomis Sayles U.S. Growth 13.15%
JPM Emerging Markets Small Cap 12.68%
JPMorgan Global Healthcare 12.06%
BGF Sustainable Energy 12.04%
Fourpoints Thematic Selection 11.19%
Echiquier World Equity Growth 8.55%
DNCA Invest Beyond Global Leaders 7.84%
AXA WF Framlington Digital Economy 6.79%
CPR Global Disruptive Opportunities 6.35%
Echiquier Artificial Intelligence 6.29%
Thematics Subscription Economy 6.21%
Covéa Actions Europe Opportunités 4.70%
Carmignac Investissement 3.92%
GemEquity 2.70%
BGF World Technology 2.46%
Pictet Digital 2.28%
Russell Investments China Equity -0.10%
M Climate Solutions -0.34%
Templeton Asian Growth -1.59%
Candriam Equities L Oncology Impact -4.35%
BNP Paribas Energy Transition -4.90%
WCM Global Emerging Markets Equity -5.23%
CM-AM Global Gold -7.92%
MS INVF Global Insight Fund -8.07%
Pictet Biotech -8.92%
BNP Paribas Funds China Equity -10.56%
Echiquier World Next Leaders -15.37%
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🧜‍♀️ Un grand fonds de pension nordique a investi dans la stratégie innovante de ce gérant français…

La gestion actions internationales progresse vite chez Mandarine Gestion. La société a invité les investisseurs à se pencher sur Mandarine Global Transition, SFDR 9, label Greenfin (410 M€ gérés dans la stratégie) et sur son nouveau-né Mandarine Global Sport, label ISR, SFDR 8.

Adrien Dumas, directeur de la gestion, était entouré de Caroline Bouyer, responsable développement distribution, et d’Alexandre Jomeau, analyste financier.

 

Mandarine franchit les 3,6 milliards € sous gestion

 

La société de gestion s’est positionnée fortement au cœur des enjeux ESG.

 

Le saviez-vous ?

 

Un grand fonds de pension nordique a confié un mandat de 200 millions d’euros à Mandarine Gestion pour investir dans la même stratégie que celle de Mandarine Global Transition, à l’issue d’ « une série de due diligences très poussées » a souligné Adrien Dumas.

 

Sur les treize fonds que gère Mandarine Gestion, on retrouve sept labels ISR, un label Greenfin, un label Finansol et trois fonds gérés selon une politique ESG. Tous sont SRRI 6 sauf Mandarine Multi-Assets (SRRI 5) et Mandarine Capital Solidaire (SRRI 4).

 

L’ engagement de la SGP auprès des entreprises, en faveur de la transition énergétique, se matérialise par sa participation au Climate Action 100+.

 

Les efforts restant à faire sont cinq à six fois plus importants que ceux déjà réalisés

 

Alors que la COP21 avait fixé un objectif de +1,5 degré par rapport à la température moyenne préindustrielle, notre trajectoire collective nous emmène vers +2,9 degrés. Ce chiffre descend légèrement à +2,7 degrés à l’aune des promesses et des objectifs récents.

 

Les efforts menés depuis dix ans n’ont permis qu’une réduction de 0,2 à 0,3 degrés par rapport à notre trajectoire initiale. Il reste à faire cinq à six fois plus que ce que nous avons réalisé jusqu’à présent.

 

Ce coefficient de x5 à x6 a une implication directe : le marché de la transition énergétique va considérablement augmenter ! 

 

Le CH4 est bien pire que le CO2 pour l’effet de serre, "oh la vache" !

 

Le CH4, c’est... le gaz naturel de nos cuisinières ! C’est aussi ce qui émane des vaches d’élevage, symbolisant souvent le meilleur de ce qu’on aime retrouver dans la nature, partout dans le monde.  

 

Pour Adrien Dumas, et pour les spécialistes du GIEC qui a mis à jour son rapport récemment, l’enjeu de la transition énergétique va bien au-delà du CO2 : le pouvoir de réchauffement global du gaz naturel, c’est à dire du méthane, est 25 fois élevé que celui du CO2 (PRG, source GIEC 2007).

 

L’eau est contaminée par les intrants agricoles sur de nombreux territoires dans le monde, la biodiversité continue de se dégrader.

 

Même la santé humaine se dégrade parfois dans les pays développés. Songez que l’espérance de vie a commencé à reculer aux Etats-Unis.

 

La tâche est immense car multiples sont les secteurs qui doivent être transformés voire révolutionnés : agroalimentaire, produits de luxe et cosmétique, énergie, extractions minières des métaux, transport, fret, logistique, chimie, aéronautique.

 

L’investissement CO2 compatible, consistant à limiter ses investissements aux secteurs de la santé et de l’immobilier est un pis-aller qui ne règle aucun problème pour les spécialistes de Mandarine. Les capitaux doivent s’orienter vers tous les acteurs, petits, moyens et grands qui contribuent à l’objectif 1,5 degrés ou dont la dynamique de progression le permet aussi. 

 

Exemple : un industriel qui émet des polluants en quantités importantes mais qui s’engage et réduit fortement ses émanations, est un excellent contributeur au sauvetage de la planète. 

 

Deux bonnes nouvelles pour la transition écologie et énergétique (TEE) 

 

  • L’inflation du prix des matières premières met la pression sur de grands industriels : l’allemand Thyssen est face à une équation complexe : l’électricité qui représente le ¼ de ses coûts a vu ses prix augmenter fortement. Doit-il endurer des pertes ? 

  • La technologie progresse plus vite qu’on ne l’a anticipé. 

 

Cependant, les continents ne sont pas tous égaux : le green deal européen équivaut à 1% du PIB européen tandis que le plan Biden, en voie d’être voté, pèse 10% du PIB américain et celui de la Chine oscille à 5-6%.

 

Les six raisons d’investir dans la transition énergétique

 

  • Le défi est immense et partagé par toute la planète, en dépit de quelques décalages entre nations (Russie, Chine et Brésil)

  • La visibilité de la thématique grâce aux 50 années de transformations qui nous attendent 

  • Le soutien des Etats

  • Le cadre réglementaire favorable

  • Les flux structurels

  • Le potentiel de performance élevé

 

Le portefeuille de Mandarine Global Transition

 

  • 54 lignes qui affichent 17% de RoE moyen et 20% de croissance annuelle des bénéfices par action – 5% de liquidités actuellement disponibles

  • Un fonds investi dans toutes tailles de capitalisation (entre 400 millions € et 650 milliards €)

  • 10 premières lignes : EDP Renovaveis, Linde, Kingspan, Tera Tec, Contemporary Amperex, Ameresco Inc, West Holdings, NextEra Energy Partners, Schneider Electric et STMicroelectronics

  • Une grande diversification qui explique aussi les niveaux de performance : la représentation sectorielle large offre la flexibilité nécessaire pour capter les opportunités

 

On note que la part des sociétés industrielles est élevée. C’est une marque de différence par rapport à d’autres gestions souvent dominées par la technologie.

 

Des répartitions très différentes de celles de l’indice mondial :

 

  • Géographiquement : 32% USA (vs 59% dans le MSCI World), 13% Chine (vs 3%), 8% Japon (vs 6%), Espagne 6% (vs 0,6%) …
  • Sectoriellement : 41% industrie (vs 10%), technologie 14% (vs 23%), services publics 13% (vs 3%), 13% produits de base (vs 5%) …

  • En tailles de capitalisation : 25% de méga cap (contre 59%), 41% grandes cap (contre 31%), 28% capi moyennes (contre 9%) et 3% petites cap (contre <1%). 

 

Le stock picking a bien fonctionné : les trois premières contributions à la performance 2021 sont des sociétés chinoises alors que les indices actions de l’Empire du Milieu sont en baisse. 

 

La part R de Mandarine Global Transition affiche +29,69% au 19 novembre 2021. La VL est à +80% depuis son lancement le 28 janvier 2020 contre +40% pour les fond climat concurrents (source Mandarine) et +27% pour le MSCI World ACWI.  

 

Depuis le premier janvier 2021, le P/E du portefeuille s’est amélioré en passant de x31 le 1er janvier à x25, grâce aux résultats meilleurs qu’attendus au fil des publications par les sociétés en portefeuille. 

 

Mandarine Gestion a souligné l’effort de référencement auprès de 18 compagnies d’assurance dont AVIVA qui a sélectionné Mandarine Global Transition, un des rares fonds sur la transition énergétique et environnementale. L’assureur britannique garde une sélection resserrée de 100 fonds, toutes classes d’actifs confondues. 

 

Le sport est devenu une composante de la politique de santé publique : vive Mandarine Global Sport !

 

Mandarine Gestion est affirmatif : MGS est une solution hors compétition, innovante de différenciante.

 

C’est Adrien Dumas qui a porté cet OPCVM avec deux convictions chevillées au corps : 

 

  • Le sport est un enjeu social et de santé qui est aussi confronté à la réalité environnementale.

  • L’univers des entreprises liées au sport est très diversifié. Il recèle de nombreux acteurs en croissance et leaders de leur marché : le marché mondial du sport pèse 800 milliards $ et croitra de 6% au cours des 3-5 prochaines années (source PwC, Inseec-sport)

 

Le sport est transgénérationnel, pénètre toutes les couches sociales, améliore la santé humaine et se caractérise par des innovations permanentes.

 

Quatre segments d’investissement 

 

Mandarine Global Sport investit dans : 

 

  • La performance du sportif (Garmin, DSM, Pharma Natura)

  • L’équipement et le matériel de sport (Shimano, Nike, Technogym)

  • Le numérique et l’audiovisuel (MSi, Sony, Electronic Arts)

  • Les infrastructures et les organisations sportives (Madison Square Garden, Vail Resorts, Aramark)

 

L’univers est propice au stock picking, notamment grâce à la faible corrélation moyenne entre les titres.

 

50% de petites et moyennes capitalisations dans Mandarine Global Sport au 29 octobre

 

Les caractéristiques principales du fonds sont :

 

  • 52 lignes de toutes tailles de capitalisation avec 5% de liquidités disponibles 

  • 10 premières lignes : Puma, JD Sports Fashion Plc, Snow Peak, Sanlorenzo SPA, Sea Ltd, Flutter Entertainment, Lululemon Athletica, Nike, Advanced Micro Devices et Shimano

    • Géographiquement : 32% USA (vs 59% dans le MSCI World), 12% Japon (vs 6%), 10% Italie (0,5%), 5% Suède (0,9%), 5% Chine (vs 3%), 4% Suisse (2%) 

    • Sectoriellement : 42% consommation durables, 12% media, 7% services à la consommation, 4% semiconducteurs, 4% logiciels, 3% matériels et équipement IT, 3% automobiles, 3% distribution, 2% produits domestiques et de soin et 2% en produits de base.

    • En tailles de capitalisation : 14% de méga cap (contre 59%), 31% grandes cap (31%), 23% capitalisations moyennes (9%) et 27% petites cap (<1%). 

 

Les performances de ce fonds ne peuvent être communiquées tant que l’historique de gestion est inférieur à douze mois.

 

Pour en savoir plus sur les fonds de Mandarine Gestion, cliquez ici.

 

Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.


OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 48.24%
Uzès WWW Perf 33.85%
DNCA Invest SRI Norden Europe 30.00%
Groupama Avenir Euro 28.92%
Indépendance et Expansion France Small 23.41%
Threadneedle Lux Pan European ESG Equities 23.33%
ODDO BHF Active Small Cap 23.29%
Mandarine Europe Microcap 22.58%
Mandarine Active 22.41%
FCP Mon PEA 21.82%
Lazard Small Caps France 21.38%
G Fund - Avenir Small Cap 20.25%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 19.70%
Norden SRI 19.19%
EdR SICAV Tricolore Rendement 18.94%
Sycomore SĂ©lection Midcap 18.92%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 18.26%
VEGA Europe Convictions ISR 17.80%
CPR Croissance Dynamique 17.77%
Flornoy Valeurs Familiales 17.11%
Tailor Actions Avenir ISR 16.94%
R-co Thematic Silver Plus 16.81%
Erasmus Small Cap Euro 16.69%
VEGA France Opportunités ISR 16.64%
BDL Convictions 16.33%
Echiquier Value Euro 15.74%
Sycomore Francecap 15.57%
MainFirst Germany Fund 15.50%
Athymis Millennial Europe 15.18%
Amilton Premium Europe 14.86%
Quadrator SRI 14.63%
Portzamparc Europe PME ISR 14.52%
Moneta Multi Caps 14.27%
Gay-Lussac Green Impact 14.22%
Sextant PME 13.88%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 13.86%
Erasmus Mid Cap Euro 13.56%
Quadrige Europe Midcaps 13.41%
AXA IM Euro SĂ©lection 13.29%
Pluvalca Sustainable Opportunities 13.17%
Amplegest Pricing Power 13.15%
Generali France Future Leaders 12.92%
OFI RS Equity Climate Change 12.57%
Montségur Dividendes 12.43%
Tocqueville Small Cap Euro ISR 11.99%
Mirova Europe Environmental Equity 11.90%
Mandarine Unique 11.60%
Tocqueville Megatrends ISR 11.43%
Sycomore Eco Solutions 11.15%
Fidelity Europe 11.14%
Clartan Ethos ESG Europe Small & Mid Cap 10.65%
Pluvalca Health Opportunities 10.41%
Sycomore Happy @ Work 10.22%
Echiquier Positive Impact Europe 9.97%
C-Quadrat Europe Multicap 9.81%
Dorval Manageurs 9.71%
La Française Actions France PME 9.47%
Dorval Manageurs Europe 8.70%
Otea Actions Europe 8.48%
Richelieu Family Small Cap 7.83%
Dorval Manageurs Smid cap Euro 7.43%
Richelieu CityZen 5.82%
Pluvalca Disruptive Opportunities 3.79%
Montségur Croissance 3.26%
COGEFI Prospective 0.99%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global 2.22%
M Global Convertibles -4.02%
Schelcher Convertible Global World -5.67%