CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
6285.24 +0.2% -12.13%
Diversifiés / Flexibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
BDL Rempart (VL Hebdo) 5.47%
Ruffer Total Return International 4.04%
H2O Moderato 0.68%
Lazard Patrimoine SRI -0.51%
Eurose -1.48%
First Eagle Amundi International Fund -1.62%
Sextant Grand Large -1.95%
M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund -2.35%
Invest Latitude Patrimoine -2.74%
Moneta Long Short -2.76%
Dorval Global Convictions Patrimoine -3.08%
Echiquier Allocation Flexible -3.22%
Clartan Valeurs -3.53%
Amilton Solution -4.22%
Ethna-Aktiv -4.43%
Tikehau International Cross Assets -4.80%
CPR Croissance Réactive -4.86%
Dorval Global Convictions -5.18%
Tailor Allocation Defensive -5.27%
Invest Latitude Equilibre -5.79%
Auris Diversified Beta -6.36%
GF Ambition Solidaire -6.36%
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) -6.74%
Threadneedle Euro Dynamic Real Return -6.87%
Trusteam ROC Flex -6.87%
Ginjer Actifs 360 -6.88%
Dorval Convictions -6.97%
R-co Conviction Club -7.18%
Richelieu Harmonies ESG -7.57%
Gay-Lussac Europe Flex -7.62%
Nordea 1 - Stable Return -7.64%
ODDO BHF Polaris Moderate -7.78%
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe -7.84%
R-co Valor -7.97%
Echiquier ARTY SRI -8.30%
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund -8.33%
BGF ESG Multi-Asset -8.34%
R-co Valor Balanced -8.48%
Ethna-Dynamisch -8.53%
Sycomore Next Generation -8.84%
Sanso Convictions ESG -9.33%
SLF (F) Multi Asset Balanced -9.49%
VEGA Euro Rendement ISR -9.72%
VEGA Modéré Durable -9.76%
JPMorgan Global Income -10.05%
Vivienne Ouessant -10.13%
Carmignac Patrimoine -10.28%
IDE Dynamic World Flexible -10.39%
ACATIS GANÉ Value Event -10.77%
Ecofi Agir Pour Le Climat -10.88%
ODDO BHF Exklusiv : Polaris Balanced -11.02%
VEGA Patrimoine ISR -11.22%
JPM Global Macro Opportunities -11.23%
Russell Inv. MAGS -11.74%
OFI RS MultiTrack -12.82%
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine -13.11%
Tailor Global Selection ISR -13.13%
DNCA Evolutif -13.93%
NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable -14.10%
AXA WF Global Optimal Income -14.19%
Jupiter Global Ecology Diversified -14.53%
Mansartis Investissements ISR -18.75%
OPCVM Actions Perf. YTD
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EdR Fund US Value 10.51%
CM-AM Global Gold 4.61%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 3.72%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 2.51%
Piquemal Houghton Global Equities 1.26%
SLF (LUX) Equity ESG Global High Dividend -1.00%
JPMorgan Global Healthcare -4.87%
M&G (Lux) Global Themes Fund -5.49%
Valeur Intrinsèque -5.77%
EdR Fund Healthcare -6.47%
EdR Fund Big Data -8.29%
BNP Paribas Funds Smart Food -8.38%
Templeton Global Climate Change Fund -9.12%
CPR Invest - Food For Generations -9.15%
MS INVF Global Brands -10.55%
Russell Inv. World Equity Fund -10.58%
Aperture European Innovation -11.32%
AXA Aedificandi -11.92%
Echiquier World Equity Growth -12.28%
Templeton Asian Growth Fund -13.24%
Mandarine Global Microcap -13.52%
CPR Silver Age -13.57%
Wise World ISR -13.82%
Fourpoints Thematic Selection -14.25%
Fidelity Global Technology -14.50%
Thematics Water -14.83%
GIS SRI Ageing Population -15.14%
G Fund World (R) Evolutions -15.47%
Aviva Grandes Marques ISR -15.54%
M&G (Lux) Positive Impact Fund -15.70%
Pictet Water -15.86%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global -16.02%
Mandarine Global Transition -16.36%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund -16.37%
DNCA Invest Beyond Semperosa -16.63%
Candriam Equities L Oncology Impact -16.95%
Richelieu America ESG -17.11%
BNP Paribas Aqua -17.60%
Fidelity Sustainable Water & Waste -17.60%
Pictet Global Megatrend Selection -17.81%
Pictet-Clean Energy -17.95%
Jupiter Global Ecology Growth -18.08%
BNP Paribas Climate Impact -18.32%
Mirova Global Sustainable Equity -18.34%
M Climate Solutions -18.36%
Comgest Monde -18.53%
Pictet - Global Environmental Opportunities -19.00%
Mirova Global Environmental Equity -19.31%
CM-AM Pierre -19.58%
Carmignac Investissement -19.75%
Threadneedle (Lux) American Fund -19.83%
BNP Paribas Funds China Equity -20.23%
JPM China A-Share Opportunities -20.26%
Pictet Security -20.30%
Digital Stars Europe -20.85%
Thematics Meta -20.91%
Candriam EQ L Europe Innovation -21.14%
BGF Sustainable Energy -21.31%
CM-AM Global Leaders -21.32%
Thematics Subscription Economy -21.33%
AXA WF ACT Social Progress -21.77%
WCM Global Emerging Markets Equity -21.81%
Loomis Sayles U.S. Growth -21.99%
GemEquity -22.20%
Thematics Safety -22.21%
Pictet Digital -22.26%
Russell Inv. China Equity -22.52%
NN (L) Global Equity Impact Opportunities -22.73%
DNCA Invest Beyond Global Leaders -22.98%
Thematics AI and Robotics -23.13%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -23.60%
MainFirst Global Equities Fund -23.74%
OFI Invest US Equity -24.43%
Athymis Millennial -24.87%
Legg Mason Martin Currie Global Long-Term Unconstrained Fund -25.54%
BNP Paribas Energy Transition -26.57%
CPR Global Disruptive Opportunities -26.82%
Goldman Sachs Global Millennials Equity Portfolio -27.17%
AXA WF Framlington Robotech -27.34%
Franklin U.S. Opportunities Fund -27.69%
Berenberg European Focus -29.97%
AXA WF Framlington Digital Economy -32.70%
Franklin Technology Fund -32.73%
BGF World Technology -34.93%
MS INVF Europe Opportunity -35.57%
Echiquier World Next Leaders -41.05%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund -42.60%
Echiquier Artificial Intelligence -45.07%
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🌎 Une approche simple et flexible pour sélectionner « les vrais fonds ISR »…

Auris Gestion a développé une approche de multigestion PAN-ISR (Programme d’Analyse ISR) déployée pour sa gestion sous mandat et ses fonds sur mesure. L’objectif revendiqué : « retenir les vrais fonds ISR ».

 

Explications avec Sébastien Grasset (Directeur de l'Asset Management et Membre du Directoire) et Valentin Urrutiaguer (Responsable Adjoint de la Gestion sous Mandat).

 

  Quelle est la particularité de votre approche ?

 

Sébastien Grasset : L’univers des fonds se présentant comme ISR, ESG ou conformes à une approche de durabilité est vaste et source de bien des confusions. Nous avons voulu faire simple et efficace en partant de la réglementation SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation).

 

Notre approche de multigestion ISR permet de distinguer deux familles de fonds :

 

  • Famille 1 : les fonds (en ce compris les ETF) conformes à l’article 8 SFDR

  • Famille 2 : les fonds (en ce compris les ETF) conformes à l’article 9 SFDR et/ou bénéficiant d’un ou de plusieurs labels (label ISR français, label LuxFlag ESG, Label Greenfin, etc...)

 

Dans ces deux familles de fonds, on retrouve des fonds thématiques et des fonds généralistes.

 

Nous privilégions 4 thématiques principales (tech for good, énergie propre, ressources naturelles et bonne santé/bien-être). Elles correspondent à 12 Objectifs de Développement Durable (ODD) de l’ONU que nous privilégions sur les 17. Cette « Touche Auris » peut parfaitement être adaptée ou remplacée afin de nous conformer au cahier des charges d’un partenaire CGP. Par exemple, d’autres thématiques et ainsi d’autres ODD peuvent être privilégiés selon les spécifications déterminées par nos partenaires CGP pour la gestion de mandats ou encore de fonds  sur-mesure. 

 

Nous sélectionnons aussi des fonds dits « Généralistes ».

 

Valentin Urrutiaguer :  Les fonds ISR dits « Généralistes » sont a minima conformes à l’article 8 SFDR. Ils ne visent pas un ou plusieurs ODD en particulier mais sont jugés comme ayant un impact général suffisamment intense pour entrer dans nos allocations.

 

Par ailleurs, avec la « Touche Auris », nous sélectionnons certains facteurs que nous jugeons utiles de jouer sur des thématiques pures. 

 

Pour cartographier les fonds et ETF éligibles parmi l’univers, nous mettons en place un dialogue régulier avec les sociétés de gestion. Cela nous permet de transpariser les stratégies en matière extra-financière et d’identifier plus facilement le ou les ODD sous-jacents à chaque fonds ou ETF. 

 

 Comment s’effectue la sélection des fonds ?

 

Sébastien Grasset : Elle se fait en architecture ouverte suivant 3 étapes :

 

  • Etape 1 : univers défini selon des outils externes (Bloomberg, MSCI ESG Fund Ratings, Quantalys ESG 360…)

  • Etape 2 : application de notre Filtre Quantitatif – Approche « PACE » (Performances financières, Approche quantitative de la performance extra-financière, Comparaison avec le Peer Group, Exposition aux controverses)

  • Etape 3 : application de notre Filtre Qualitatif – Approche « MIRA » (Management ISR, Implication, Réactivité dans la gestion des controverses, Analyses régulières)

 

Nous avons mis en place une matrice de scoring interne qui nous permet d’avoir notre propre approche de l’intensité ISR des fonds. Cela aboutit à une buy-list de 70 fonds et ETF conformes à la « Touche Auris » ou « Généralistes ».

 

 Pourquoi intégrer des fonds généralistes en plus des fonds thématiques ?

 

Valentin Urrutiaguer :  Beaucoup de fonds sont sur des thématiques pures embarquant d’énormes biais factoriels. Nous l’avons vu avec des fonds ISR ayant très bien fonctionné en 2020 et pour lesquels cela a été un peu plus compliqué en 2021.

 

Notre univers d’investissement intègre donc également des fonds « Généralistes », et ce, notamment dans l’optique de ne pas biaiser la coloration factorielle souhaitée pour nos portefeuilles selon notre analyse du cycle de marché et le cahier des charges de nos partenaires CGP. Tout simplement, si nous voulons être davantage Value que Growth pendant une période, il nous faut avoir les bons fonds.

 

Il est fondamental de garder une agilité dans l’allocation factorielle des portefeuilles ISR et de ne pas tomber dans l’écueil du biais de style ou sectoriel. PAN-ISR répond à cet impératif.

 

Sébastien Grasset : Pour pouvoir gérer de manière agile les portefeuilles, nous devons avoir accès à la fois à des fonds Généralistes qui ont moins de biais factoriels et à des fonds thématiques qui en ont davantage. Ce vivier nous permet de continuer à faire de la « vraie » gestion tout en étant ISR.

 

Nous n’avons pas voulu créer l’énième offre standardisée du marché. Ce que nous avons développé nous permet de continuer à faire notre métier, avec des allocations dynamiques, réactives au gré de nos vues de marché et des échanges avec les CGP.

 

Notre marque de fabrique reste de faire du sur-mesure et de s’adapter aux cahiers des charges de chaque partenaire CGP. Cela vaut aussi bien pour nos mandats que pour nos fonds dédiés. Nous avons récemment lancé un fonds sur-mesure article 8 SFDR dédié à un cabinet et un autre fonds dédié, pour un autre cabinet, investissant uniquement sur des fonds labellisés.

 

H24 : L’offre de gestion sous mandat ISR d’Auris Gestion est déclinée sur l’Assurance-Vie Luxembourgeoise (Lombard International Assurance, OneLife, Vitis Life…), l’Assurance-Vie Française (Generali, Intencial, Ageas…) et en comptes-titres.

Pour en savoir plus sur Auris Gestion, cliquez ici.

 

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OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Centifolia 0.12%
Echiquier Value Euro -0.91%
Indépendance et Expansion Europe Small -2.61%
Moneta Multi Caps -7.32%
C-Quadrat Europe Smallcap -7.54%
Indépendance et Expansion France Small -7.64%
Dorval Manageurs -7.66%
Dorval Manageurs Europe -8.46%
Otea Actions Europe -8.49%
La Française Actions France PME -8.77%
R-co Conviction Equity Value Euro -9.08%
BDL Convictions -9.14%
Amilton Premium Europe -9.60%
Generali France Future Leaders -9.98%
CPR Croissance Dynamique -10.29%
Sycomore Francecap -10.60%
Portzamparc Europe PME ISR -10.81%
EdR SICAV Tricolore Rendement -11.36%
Lazard Small Caps France -12.41%
Sycomore Europe Eco Solutions -12.60%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity -13.03%
Montségur Dividendes -13.14%
Fidelity Europe -13.67%
Pluvalca Sustainable Opportunities -14.19%
Tocqueville Small Cap Euro ISR -14.41%
Sextant PME -14.61%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe -15.17%
Montségur Croissance -15.44%
Gay-Lussac Green Impact -15.47%
Clartan Ethos ESG Europe Small & Mid Cap -15.72%
Mandarine Europe Microcap -15.77%
Richelieu CityZen -16.02%
Richelieu Family Small Cap -16.26%
Auris - Evolution Europe ISR -16.64%
Axiom European Banks Equity -16.70%
Quadrige Europe Midcaps -17.10%
Mirova Europe Environmental Equity -17.28%
R-co Thematic Silver Plus -18.09%
VEGA Europe Convictions ISR -18.14%
Quadrator SRI -18.22%
Threadneedle Lux Pan European ESG Equities -18.30%
Sycomore Europe Happy @ Work -18.33%
Tailor Actions Avenir ISR -18.50%
Norden SRI -18.83%
Erasmus Small Cap Euro -19.04%
Dorval Manageurs Smid cap Euro -19.11%
Echiquier Positive Impact Europe -19.13%
Erasmus Mid Cap Euro -19.25%
Sycomore Sélection Midcap -19.48%
OFI RS Equity Climate Change -19.76%
Mandarine Active -19.94%
MainFirst Germany Fund -20.31%
FCP Mon PEA -20.68%
ODDO BHF Active Small Cap -21.36%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe -21.53%
Mandarine Unique -21.74%
Tocqueville Megatrends ISR -22.14%
Athymis Millennial Europe -22.22%
LFR Euro Développement Durable ISR -23.60%
Uzès WWW Perf -24.29%
AXA IM Euro Sélection -24.96%
COGEFI Prospective -25.00%
Amplegest Pricing Power -26.22%
Pluvalca Health Opportunities -26.79%
G Fund - Avenir Small Cap -27.68%
DNCA Invest SRI Norden Europe -27.80%
Groupama Avenir Euro -29.03%
Pluvalca Disruptive Opportunities -29.18%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe -31.59%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
M Global Convertibles SRI -13.51%
Lazard Convertible Global -13.68%