CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7674.78 -0.31% +3.98%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 65.42%
Jupiter Financial Innovation 23.27%
Piquemal Houghton Global Equities 14.42%
Aperture European Innovation 14.07%
Digital Stars Europe 13.96%
Auris Gravity US Equity Fund 13.27%
Tikehau European Sovereignty 11.92%
Sienna Actions Bas Carbone 9.26%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 8.34%
AXA Aedificandi 8.08%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 7.75%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 7.45%
Athymis Industrie 4.0 7.28%
R-co Thematic Real Estate 6.93%
HMG Globetrotter 5.79%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 4.85%
Square Megatrends Champions 4.66%
VIA Smart Equity World 4.27%
Sycomore Sustainable Tech 3.20%
GIS Sycomore Ageing Population 2.79%
Groupama Global Active Equity 2.62%
Pictet - Digital 2.33%
Groupama Global Disruption 1.97%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 1.63%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.54%
Franklin Technology Fund 1.44%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance 1.26%
Fidelity Global Technology 1.25%
Sienna Actions Internationales 1.16%
Candriam Equities L Oncology 0.88%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 0.75%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance 0.68%
JPMorgan Funds - Global Dividend 0.39%
Palatine Amérique 0.39%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance 0.39%
Mandarine Global Transition 0.28%
ODDO BHF Artificial Intelligence 0.11%
Russell Inv. World Equity Fund 0.04%
MS INVF Global Opportunity -0.10%
Covéa Ruptures -0.39%
Thematics Water -0.40%
JPMorgan Funds - US Technology -0.56%
DNCA Invest Beyond Semperosa -0.56%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -0.59%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -0.64%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -0.66%
Eurizon Fund Equity Innovation -0.78%
Thematics AI and Robotics -0.79%
CPR Invest Climate Action -0.82%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -1.51%
Mirova Global Sustainable Equity -2.64%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -3.09%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -3.41%
Covéa Actions Monde -3.58%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -3.60%
BNP Paribas US Small Cap -3.93%
Ofi Invest Grandes Marques -4.04%
Echiquier Global Tech -4.07%
Pictet - Security -4.81%
Thematics Meta -4.84%
JPMorgan Funds - America Equity -4.84%
Claresco USA -5.16%
EdR Fund US Value -5.24%
Franklin U.S. Opportunities Fund -5.52%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -5.59%
AXA WF Robotech -5.61%
ODDO BHF Global Equity Stars -5.73%
Athymis Millennial -5.96%
EdR Fund Healthcare -6.12%
MS INVF Global Brands -7.31%
CPR Global Disruptive Opportunities -7.46%
Franklin India Fund -14.54%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

🌎 Une approche simple et flexible pour sélectionner « les vrais fonds ISR »…

 

Explications avec Sébastien Grasset (Directeur de l'Asset Management et Membre du Directoire) et Valentin Urrutiaguer (Responsable Adjoint de la Gestion sous Mandat).

 

  Quelle est la particularité de votre approche ?

 

Sébastien Grasset : L’univers des fonds se présentant comme ISR, ESG ou conformes à une approche de durabilité est vaste et source de bien des confusions. Nous avons voulu faire simple et efficace en partant de la réglementation SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation).

 

Notre approche de multigestion ISR permet de distinguer deux familles de fonds :

 

  • Famille 1 : les fonds (en ce compris les ETF) conformes à l’article 8 SFDR

  • Famille 2 : les fonds (en ce compris les ETF) conformes à l’article 9 SFDR et/ou bénéficiant d’un ou de plusieurs labels (label ISR français, label LuxFlag ESG, Label Greenfin, etc...)

 

Dans ces deux familles de fonds, on retrouve des fonds thématiques et des fonds généralistes.

 

Nous privilégions 4 thématiques principales (tech for good, énergie propre, ressources naturelles et bonne santé/bien-être). Elles correspondent à 12 Objectifs de Développement Durable (ODD) de l’ONU que nous privilégions sur les 17. Cette « Touche Auris » peut parfaitement être adaptée ou remplacée afin de nous conformer au cahier des charges d’un partenaire CGP. Par exemple, d’autres thématiques et ainsi d’autres ODD peuvent être privilégiés selon les spécifications déterminées par nos partenaires CGP pour la gestion de mandats ou encore de fonds  sur-mesure. 

 

Nous sélectionnons aussi des fonds dits « Généralistes ».

 

Valentin Urrutiaguer :  Les fonds ISR dits « Généralistes » sont a minima conformes à l’article 8 SFDR. Ils ne visent pas un ou plusieurs ODD en particulier mais sont jugés comme ayant un impact général suffisamment intense pour entrer dans nos allocations.

 

Par ailleurs, avec la « Touche Auris », nous sélectionnons certains facteurs que nous jugeons utiles de jouer sur des thématiques pures. 

 

Pour cartographier les fonds et ETF éligibles parmi l’univers, nous mettons en place un dialogue régulier avec les sociétés de gestion. Cela nous permet de transpariser les stratégies en matière extra-financière et d’identifier plus facilement le ou les ODD sous-jacents à chaque fonds ou ETF. 

 

 Comment s’effectue la sélection des fonds ?

 

Sébastien Grasset : Elle se fait en architecture ouverte suivant 3 étapes :

 

  • Etape 1 : univers défini selon des outils externes (Bloomberg, MSCI ESG Fund Ratings, Quantalys ESG 360…)

  • Etape 2 : application de notre Filtre Quantitatif – Approche « PACE » (Performances financières, Approche quantitative de la performance extra-financière, Comparaison avec le Peer Group, Exposition aux controverses)

  • Etape 3 : application de notre Filtre Qualitatif – Approche « MIRA » (Management ISR, Implication, Réactivité dans la gestion des controverses, Analyses régulières)

 

Nous avons mis en place une matrice de scoring interne qui nous permet d’avoir notre propre approche de l’intensité ISR des fonds. Cela aboutit à une buy-list de 70 fonds et ETF conformes à la « Touche Auris » ou « Généralistes ».

 

 Pourquoi intégrer des fonds généralistes en plus des fonds thématiques ?

 

Valentin Urrutiaguer :  Beaucoup de fonds sont sur des thématiques pures embarquant d’énormes biais factoriels. Nous l’avons vu avec des fonds ISR ayant très bien fonctionné en 2020 et pour lesquels cela a été un peu plus compliqué en 2021.

 

Notre univers d’investissement intègre donc également des fonds « Généralistes », et ce, notamment dans l’optique de ne pas biaiser la coloration factorielle souhaitée pour nos portefeuilles selon notre analyse du cycle de marché et le cahier des charges de nos partenaires CGP. Tout simplement, si nous voulons être davantage Value que Growth pendant une période, il nous faut avoir les bons fonds.

 

Il est fondamental de garder une agilité dans l’allocation factorielle des portefeuilles ISR et de ne pas tomber dans l’écueil du biais de style ou sectoriel. PAN-ISR répond à cet impératif.

 

Sébastien Grasset : Pour pouvoir gérer de manière agile les portefeuilles, nous devons avoir accès à la fois à des fonds Généralistes qui ont moins de biais factoriels et à des fonds thématiques qui en ont davantage. Ce vivier nous permet de continuer à faire de la « vraie » gestion tout en étant ISR.

 

Nous n’avons pas voulu créer l’énième offre standardisée du marché. Ce que nous avons développé nous permet de continuer à faire notre métier, avec des allocations dynamiques, réactives au gré de nos vues de marché et des échanges avec les CGP.

 

Notre marque de fabrique reste de faire du sur-mesure et de s’adapter aux cahiers des charges de chaque partenaire CGP. Cela vaut aussi bien pour nos mandats que pour nos fonds dédiés. Nous avons récemment lancé un fonds sur-mesure article 8 SFDR dédié à un cabinet et un autre fonds dédié, pour un autre cabinet, investissant uniquement sur des fonds labellisés.

 

H24 : L’offre de gestion sous mandat ISR d’Auris Gestion est déclinée sur l’Assurance-Vie Luxembourgeoise (Lombard International Assurance, OneLife, Vitis Life…), l’Assurance-Vie Française (Generali, Intencial, Ageas…) et en comptes-titres.

Pour en savoir plus sur Auris Gestion, cliquez ici.

 

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ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 44.79%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 42.76%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 36.46%
Tailor Actions Avenir ISR 25.84%
Tocqueville Value Euro ISR 21.78%
IDE Dynamic Euro 21.61%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 20.45%
JPMorgan Euroland Dynamic 20.36%
Groupama Opportunities Europe 20.23%
Uzès WWW Perf 19.38%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 19.22%
VALBOA Engagement ISR 16.85%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 16.55%
Quadrige France Smallcaps 15.34%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 14.41%
Mandarine Premium Europe 12.96%
Richelieu Family 12.76%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 12.33%
Covéa Perspectives Entreprises 11.71%
Ecofi Smart Transition 10.84%
Tocqueville Euro Equity ISR 10.79%
Europe Income Family 10.44%
Sycomore Sélection Responsable 10.17%
Mandarine Europe Microcap 10.14%
Gay-Lussac Microcaps Europe 9.40%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.69%
Groupama Avenir PME Europe 8.20%
Sycomore Europe Happy @ Work 7.59%
Fidelity Europe 6.60%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 5.29%
Mirova Europe Environmental Equity 5.03%
Mandarine Unique 4.50%
ADS Venn Collective Alpha Europe 4.41%
HMG Découvertes 4.19%
Dorval Drivers Europe 3.61%
Norden SRI 3.08%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe Grand Prix de la Finance 1.73%
Lazard Small Caps France 1.67%
CPR Croissance Dynamique 1.08%
LFR Euro Développement Durable ISR 0.42%
VEGA France Opportunités ISR -0.05%
Tocqueville Croissance Euro ISR -0.53%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance -0.54%
VEGA Europe Convictions ISR -2.00%
DNCA Invest SRI Norden Europe -4.71%
Eiffel Nova Europe ISR -5.55%
ADS Venn Collective Alpha US -7.57%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -8.09%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 24.89%
IVO Global High Yield 6.19%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 5.92%
IVO EM Corporate Debt UCITS 5.15%
Carmignac Portfolio Credit 5.01%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 4.82%
LO Fallen Angels 4.80%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 4.68%
Income Euro Sélection 4.63%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 4.48%
Schelcher Global Yield 2028 4.13%
Omnibond 3.99%
Tikehau European High Yield 3.72%
La Française Credit Innovation 3.70%
Jupiter Dynamic Bond 3.48%
Axiom Short Duration Bond 3.48%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 3.31%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 3.26%
DNCA Invest Credit Conviction 3.17%
Ostrum SRI Crossover 3.14%
Ofi Invest High Yield 2029 3.12%
R-co Conviction Credit Euro 3.03%
Alken Fund Income Opportunities 3.00%
Ofi Invest Alpha Yield 2.98%
La Française Rendement Global 2028 2.88%
Tikehau 2029 2.83%
Tailor Credit 2028 2.75%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 2.75%
Tikehau 2027 2.70%
Tailor Crédit Rendement Cible 2.64%
Auris Investment Grade 2.55%
Mandarine Credit Opportunities 2.50%
Auris Euro Rendement 2.43%
Lazard Credit Opportunities 2.37%
Eiffel Rendement 2028 2.21%
M All Weather Bonds 1.90%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 1.82%
EdR Fund Bond Allocation 1.73%
Sanso Short Duration 1.17%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.17%
Epsilon Euro Bond 0.07%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -5.64%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -7.64%
Amundi Cash USD -9.09%