CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7330.42 +0.15% +13.27%
Diversifiés / Flexibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
ACATIS Value Event 10.35%
GF Ambition Solidaire 9.61%
DNCA Evolutif 8.79%
Trusteam ROC Flex 7.21%
VEGA Patrimoine ISR 7.16%
Mansartis Investissements ISR 7.13%
Dorval Convictions 6.98%
JPMorgan Funds - Global Macro Opportunities 6.84%
IDE Dynamic World Flexible 6.23%
Sextant Grand Large 5.88%
Cogefi Flex Dynamic 5.68%
R-co Valor 5.60%
Ginjer Actifs 360 5.18%
Tailor Global Selection ISR 4.77%
H2O Moderato 4.74%
First Eagle Amundi International Fund 4.38%
Orcadia Global Sustainable Balanced 4.09%
R-co Valor Balanced 4.08%
Sycomore Partners 3.67%
Invest Latitude Equilibre 3.66%
Sycomore Next Generation 3.49%
ODDO BHF Exklusiv : Polaris Balanced 3.44%
Echiquier ARTY SRI 3.36%
Moneta Long Short 3.31%
Eurose 3.01%
BGF ESG Multi-Asset 2.79%
VEGA Euro Rendement ISR 2.76%
OFI Invest ESG MultiTrack 2.71%
Russell Inv. MAGS 2.69%
Invest Latitude Patrimoine 2.58%
Tikehau International Cross Assets 2.52%
Richelieu Harmonies ESG 2.45%
Exclusif 21 2.18%
Nordea 1 - Stable Return 2.12%
Tailor Allocation Defensive 1.68%
VEGA Modéré Durable 1.66%
M&G (Lux) Dynamic Allocation Fund 1.65%
Ethna-Aktiv 1.56%
Gay-Lussac Europe Flex 1.40%
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe 1.34%
JPMorgan Funds - Global Income 0.27%
AXA WF Global Optimal Income 0.08%
Dorval Global Convictions Patrimoine 0.01%
Auris Diversified Beta -0.39%
MAM Solution -0.54%
CPR Croissance Réactive -0.70%
Vivienne Ouessant -0.85%
Lazard Patrimoine Opportunities SRI -1.27%
Ecofi Agir Pour Le Climat -1.29%
BDL Rempart -1.47%
CT (Lux) Sustainable Multi-Asset Income -1.49%
Echiquier Allocation Flexible -1.55%
PIMCO GIS Dynamic Multi-Asset Fund -1.71%
Carmignac Patrimoine -1.87%
BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR) -2.96%
Lazard Patrimoine SRI -3.39%
Ruffer Total Return International -7.30%
Sunny Patrimoine 2.0 -12.99%
OPCVM Actions Perf. YTD
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Franklin Technology Fund 28.87%
Loomis Sayles U.S. Growth 28.61%
Echiquier Artificial Intelligence 26.00%
MS INVF Global Opportunity 25.68%
BGF World Technology 24.92%
Thematics AI and Robotics 22.94%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 21.61%
Fidelity Global Technology 20.47%
Pictet - Digital 19.81%
AXA WF Robotech 18.20%
Franklin U.S. Opportunities Fund 17.16%
Threadneedle (Lux) Global Technology 16.94%
Pictet - Clean Energy Transition 14.00%
Comgest Monde 12.80%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.56%
Templeton Global Climate Change Fund 12.43%
Berenberg European Focus 12.43%
Aperture European Innovation 11.47%
Echiquier World Equity Growth 11.00%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 10.71%
CM-AM Global Leaders 10.66%
Thematics Safety 10.12%
Richelieu America ESG 10.00%
Pictet - Premium Brands 9.96%
Valeur Intrinsèque 9.95%
GIS SRI Ageing Population 9.86%
Athymis Millennial 9.71%
DNCA Invest Beyond Semperosa 9.69%
EdR Fund Big Data 9.58%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 9.54%
G Fund World (R) Evolutions 9.28%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 9.21%
MainFirst Global Equities Fund 9.14%
OFI Invest ISR Grandes Marques 8.82%
Thematics Meta 8.70%
Echiquier World Next Leaders 8.53%
BGF Sustainable Energy 8.00%
Mirova Global Sustainable Equity 7.67%
Pictet - Global Environmental Opportunities 7.52%
CPR Silver Age 7.21%
Carmignac Investissement 7.18%
Candriam EQ L Europe Innovation 6.69%
Pictet - Global Megatrend Selection 6.68%
Jupiter Global Ecology Growth 6.56%
MS INVF Global Brands 6.25%
Fidelity Sustainable Water & Waste 5.91%
Sanso Smart Climate 5.57%
BNP Paribas Aqua 5.51%
Russell Inv. World Equity Fund 5.42%
Threadneedle (Lux) American Fund 5.06%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 4.84%
ODDO BHF Green Planet 4.75%
Pictet - Security 4.51%
Thematics Water 4.30%
Thematics Subscription Economy 4.29%
CM-AM Global Gold 3.73%
SLF (LUX) Equity Environment & Biodiversity Impact 3.44%
Mandarine Global Transition 2.88%
R-co Valor 4Change Global Equity 2.50%
M&G (Lux) Positive Impact Fund 2.29%
M&G (Lux) Global Themes Fund 1.91%
Templeton Asian Growth Fund 1.87%
Pictet - Water 1.48%
AXA WF ACT Clean Economy 1.47%
Digital Stars Europe 1.36%
Fourpoints Thematic Selection 1.35%
Goldman Sachs Emerging Markets CORE Equity Portfolio 0.57%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 0.46%
EdR Fund Healthcare 0.04%
DNCA Invest Beyond Global Leaders -0.08%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value -0.21%
Arc Actions Santé Innovante ESG -0.42%
GemEquity -0.85%
CPR Invest Hydrogen -0.92%
Candriam Equities L Oncology Impact -1.02%
ODDO BHF Future of Food -1.73%
M Climate Solutions -1.77%
Mandarine Global Microcap -2.03%
JPMorgan Funds - Global Healthcare -2.04%
AXA WF ACT Social Progress -2.67%
Piquemal Houghton Global Equities -2.90%
Mirova Climate Solutions Equity -3.25%
CM-AM Pierre -5.03%
EdR Fund US Value -5.76%
AXA Aedificandi -6.97%
BNP Paribas Funds China Equity -9.80%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -9.85%
OFI Invest ESG Ming -10.60%
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👥Entretien croisé entre un CGP et une SDG sur ce sujet qui est sur toutes les lèvres…

Yves Mazin (CNCGP) et Mathieu Caillier (OFI AM) nous parlent de l’investissement responsable

 

« Entretien croisé H24 » ... avec Yves Mazin, Vice-Président IOB à la CNCGP et Mathieu Caillier, Directeur du Développement Tiers Distribution chez OFI AM

 

L’investissement responsable est désormais un sujet omniprésent dans l’industrie financière. Quels sont les enjeux actuels pour les Sociétés De Gestion et quels sont les impacts concrets pour les Conseillers en Gestion de Patrimoine ?

 

Mathieu Caillier : Selon la dernière étude Quantalys, l’année 2021 a enregistré une collecte record des fonds ISR en Europe avec 300 Mds€ nets soit les 2/3 de la collecte. Une hausse de 50% par rapport à l’année 2020 et +275% par rapport à l’année 2019 ! le nombre de fonds a quant à lui doublé entre 2020 et 2021. L’offre ISR est donc véritablement en train de s’imposer répondant d’une part à une demande croissante de la part des investisseurs, mais aussi traduisant l’efficacité des réglementations qui s’attèlent à flécher les investissements vers des fonds verts.

 

Les fonds dits ISR sont de plus en plus encadrés dans la transparence qui leur est demandée, ils sont catégorisés, labellisés. Toutes ces évolutions sont de nature à guider les investisseurs dans leurs compréhensions et décisions d’investissement. Faire de l’ISR ne se limite pas à un process de gestion, ou à un label, c’est une véritable philosophie d’investissement que nous appliquons chez OFI depuis plus de 25 ans et qui se décline à travers la mise en place d’une politique de Responsabilité sociale de l’entreprise, une raison d’être, une politique d’engagement pour accompagner les entreprises dans la mise en place de bonnes pratiques, des politiques d’exclusions qui visent à ne plus investir dans des entreprises ou secteurs qui ne sont pas engagés dans une démarche de progrès face aux enjeux climat et plus globalement de la transition énergétique et d’une transition juste. 

 

L’enjeu d’une société de gestion comme OFI qui est un leader de l’ISR en France est de respecter les contraintes réglementaires et de transparence toujours plus exigeantes, tout en proposant des solutions d’investissements qui soient à la fois performantes, et en adressent de manière utile les enjeux de la société pour aujourd’hui et pour demain.

 

Yves Mazin : L’investissement « responsable » est aujourd’hui partie prenante de notre quotidien à trois niveaux.

 

En premier lieu, il existe une demande croissante de la part de nos clients.

 

Par ailleurs, il n’y a pas une semaine sans que l’un de nos partenaires financiers ne vienne nous présenter un fonds labellisé ISR ou ESG.

 

Enfin, l’investissement responsable s’est même invité dans nos obligations réglementaires. Depuis mars 2021, un règlement européen dit « Sustainable Finance Disclosure Regulation » (SFDR), impose aux courtiers de publier sur leur site internet et de faire figurer dans les documents précontractuels, des informations relatives à leurs politiques générales adoptées en matière de durabilité. Et cela va s’accélérer. À partir du 2 août 2022, les Conseillers Financiers en Europe seront obligés de demander à leurs clients s'ils ont une préférence pour la durabilité. Si leur réponse est « oui », il vous faudra leur proposer un produit adapté. La CNCGP travaille activement sur ce sujet. En ce début d’année, une conférence a été proposée aux adhérents sur l’intégration de l'ISR dans le conseil clients. 

 

Mathieu, de quels moyens disposent les CGP pour affiner leur sélection ? Plusieurs « labels » co-existent, comment peuvent-ils s’y retrouver ?

 

Mathieu Caillier : La règlementation est très active et souhaite que les professionnels de la gestion du patrimoine et leurs clients puissent bénéficier davantage de clarté.

 

Nous pouvons citer 2 réglementations qui illustrent la volonté des régulateurs :

 

  • Tout d’abord, la nouvelle règlementation SFDR (Entrée en application 10 mars 2021) qui classe les fonds d’investissement en 3 catégories distinctes (article 6 : les risques de durabilité ne sont pas pris en compte dans la sélection de valeurs ; article 8 : les fonds intègrent des caractéristiques E, S &/ou G et en font la promotion, article 9 : les fonds vont encore plus loin en ayant un objectif de contribution positive à l’environnement et/ ou à la société).

  • Par ailleurs, on peut citer le règlement Taxonomie qui établit une classification des activités économiques ayant un impact favorable sur l’environnement et dont l’objectif est d’orienter les investissements vers les activités « vertes ».

 

Pour être classée comme durable, une activité doit correspondre à au moins l’un des six objectifs suivants :

 

  • Atténuation du changement climatique ;

  • Adaptation au changement climatique ;

  • Utilisation durable et protection des ressources aquatiques et marines ;

  • Transition vers une économie circulaire ;

  • Contrôle de la pollution ;

  • Protection et restauration de la biodiversité et des écosystèmes

 

Toujours dans cette volonté de transparence, et au-delà de ces nouvelles normes réglementaires, il a été mis en place des labels qui permettent aux clients de sélectionner des produits selon des règles communes.

 

On peut citer de manière non exhaustive :

 

  • Le label ISR : décerné par le Ministère de l’Economie et des Finances aux fonds (dont désormais les SCPI et OPCI) qui intègrent les critères ESG ;

  • Le label GREENFIN : attribué par le Ministère de la Transition écologique, il atteste du caractère « vert » d’un fonds ;

  • Le label FINANSOL : créé à l’initiative de l’organisme indépendant FINANSOL, il distingue les produits d’épargne solidaire dès lors qu’une partie des encours du fonds est investie dans des entreprises solidaires ou des fondations.

 

Yves, utilisez-vous d’ores et déjà ces outils de catégorisation de fonds (classification SFDR ou labels) ? Si oui, lesquels et de quelle manière – sinon, comptez-vous le faire dans le futur ?

 

Yves Mazin : Pour répondre à la demande de nos clients, nous avons trouvé depuis longtemps plusieurs bases de données qui nous permettent d’identifier rapidement des fonds ISR ou ESG. De plus, les plateformes distributeurs avec qui nous travaillons ont mis en place des critères de tri pour faciliter cette identification. Mais le sujet de fond, pour nous aujourd’hui, est réellement la bonne compréhension de ces labels et leur impact sur l’investissement réalisé par notre client.

 

Notre responsabilité est double ; il nous faut être capable de mesurer « simplement » si les choix faits par les gérants ont un réel impact social ou environnemental positif, tout en analysant comment ces choix pourraient améliorer la rentabilité du placement recommandé à notre client. Si nous sommes aujourd’hui plutôt aguerris sur les ratios financiers permettant de mesurer cette rentabilité « financière », nous avons en revanche un gros travail de compréhension et d’analyse de ces critères extra financiers. L’écosystème est clairement mobilisé sur ces sujets. Nous aurons rapidement de nombreux outils à disposition. 

 

Mathieu, les compagnies d’assurances sont-elles aussi concernées par les évolutions réglementaires ayant trait à l’investissement durable ? 

 

Mathieu Caillier : Bien sûr, notamment en matière de reporting ESG encadré par l’article 29 de la Loi Energie Climat. Ce dernier impose aux investisseurs institutionnels de publier, de façon transparente, fiable, précise et comparable, des informations sur leur stratégie de contribution à la transition bas-carbone et sur leur exposition aux risques climatiques. Dans ce cadre, les compagnies d’assurance devront analyser l’impact des UC au sein de leur contrat.

 

On peut aussi parler de la loi PACTE qui impose, depuis le 1er janvier 2022, d’intégrer au sein des contrats au moins une UC labellisés ISR, une UC labellisée GREENFIN et une UC labellisée Finansol. Toujours depuis le début de l’année en cours, l’information des épargnants doit se faire plus claire et accessible quant à l’engagement du fonds choisi dans la transition écologique. Ainsi, en amont de chaque souscription, chaque contrat doit désormais présenter le pourcentage d’UC labellisées qu’il contient.

 

Yves, voyez-vous là aussi un impact pour vos clients ?

 

Yves Mazin : Cette formalisation « obligatoire » va inévitablement sensibiliser nos clients à cette dynamique d’investissement. Elle peut faire naître des demandes nouvelles tant chez nos clients qu’au sein de notre équipe.

 

Attention cependant à la météo boursière, il ne faudrait pas qu’une brutale correction des marchés vienne balayer cette lente prise de conscience…

 

H24 : Pour en savoir plus sur les fonds OFI Asset Management, cliquez ici.

 

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OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Amplegest Pricing Power 16.43%
Axiom European Banks Equity 13.98%
LFR Euro Développement Durable ISR 13.39%
Tocqueville Croissance Euro ISR 13.28%
Goldman Sachs Eurozone Equity Income 12.79%
MainFirst Top European Ideas 12.61%
Athymis Trendsetters Europe 12.05%
Quadrige Europe Midcaps 12.02%
VEGA France Opportunités ISR 11.94%
Dorval Manageurs Europe 11.70%
EdR SICAV Tricolore Rendement 11.39%
LBPAM ISR Actions Euro 11.36%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 11.29%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 10.84%
R-co Conviction Equity Value Euro 10.53%
MainFirst Germany Fund 10.45%
Fidelity Europe 10.26%
DNCA Invest SRI Norden Europe 10.09%
Montségur Croissance 9.89%
Montségur Dividendes 9.65%
Indépendance et Expansion Europe Small 8.78%
Tailor Actions Avenir ISR 8.62%
R-co Thematic Silver Plus 8.14%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 7.97%
Centifolia 7.86%
Echiquier Value Euro 7.73%
Dorval Manageurs 7.71%
Sycomore Francecap 7.42%
FCP Mon PEA 7.41%
Dorval European Climate Initiative 7.18%
Sycomore Europe Happy @ Work 6.93%
Mandarine Social Leaders 6.93%
Gay-Lussac Green Impact 6.79%
Mandarine Unique 6.54%
Quadrator SRI 6.48%
G Fund Opportunities Europe 6.32%
Echiquier Positive Impact Europe 6.26%
Pluvalca Disruptive Opportunities 6.26%
Indépendance et Expansion France Small 5.91%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 5.62%
BDL Convictions 5.52%
Sextant PME 5.41%
Uzès WWW Perf 5.08%
Richelieu Family Small Cap 4.96%
Generali France Future Leaders 4.95%
Groupama Avenir Euro 4.90%
Moneta Multi Caps 4.78%
Sycomore Sélection Midcap 4.43%
Mirova Europe Environmental Equity 4.37%
CPR Croissance Dynamique 4.32%
Erasmus Mid Cap Euro 4.10%
MAM Premium Europe 3.68%
Erasmus Small Cap Euro 3.35%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 1.98%
Lazard Small Caps France 1.47%
Auris - Evolution Europe ISR 0.62%
Dorval Manageurs Small Cap Euro 0.42%
Alken European Opportunities 0.15%
Mandarine Europe Microcap 0.04%
Sycomore Europe Eco Solutions 0.00%
C-Quadrat Europe Smallcap -0.74%
Eiffel Nova Europe ISR -1.01%
Quadrige France Smallcaps -1.84%
Pluvalca Sustainable Opportunities -2.54%
La Française Actions France PME -7.32%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global 3.05%
M Global Convertibles SRI 0.82%