CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7743.75 +0.64% +4.92%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 33.01%
Aperture European Innovation 7.66%
Sienna Actions Bas Carbone 7.22%
Digital Stars Europe 6.73%
AXA Aedificandi 5.67%
Piquemal Houghton Global Equities 5.23%
R-co Thematic Real Estate 4.80%
Jupiter Financial Innovation 3.14%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 2.84%
GIS SRI Ageing Population 2.83%
DNCA Invest Beyond Semperosa 0.11%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -0.72%
Athymis Industrie 4.0 -2.02%
HMG Globetrotter -2.27%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund -2.29%
MS INVF Global Opportunity -3.17%
JPMorgan Funds - Global Dividend -3.68%
Auris Gravity US Equity Fund -3.73%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -3.88%
Thematics Water -4.05%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -4.70%
Mandarine Global Transition -4.71%
MS INVF Global Brands -4.76%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -4.86%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance -5.45%
VIA Smart Equity World -5.47%
Candriam Equities L Oncology -6.48%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -6.78%
Square Megatrends Champions -6.86%
CPR Invest Climate Action -7.30%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -7.36%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology -7.55%
Pictet - Digital -7.60%
Sienna Actions Internationales -7.63%
Fidelity Global Technology -7.71%
Thematics Meta -7.73%
Mirova Global Sustainable Equity -7.96%
Pictet - Security -8.16%
Russell Inv. World Equity Fund -8.34%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -8.58%
ODDO BHF Global Equity Stars -8.78%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -8.78%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -9.11%
Covéa Actions Monde -9.72%
Groupama Global Active Equity -10.03%
Covéa Ruptures -10.18%
EdR Fund US Value -10.92%
Sycomore Sustainable Tech -11.01%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance -11.09%
Groupama Global Disruption -11.10%
Ofi Invest ESG Grandes Marques -11.23%
Athymis Millennial -11.35%
EdR Fund Healthcare -11.57%
Franklin India Fund -12.09%
JPMorgan Funds - America Equity -12.22%
JPMorgan Funds - US Technology -12.30%
ODDO BHF Artificial Intelligence -12.39%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -12.52%
Eurizon Fund Equity Innovation -12.97%
Thematics AI and Robotics -13.15%
Franklin U.S. Opportunities Fund -13.23%
Tocqueville Global Tech ISR -13.25%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -14.13%
Franklin Technology Fund -14.56%
CPR Global Disruptive Opportunities -15.11%
AXA WF Robotech -15.52%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -15.78%
BNP Paribas US Small Cap -16.10%
Claresco USA -16.12%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -16.24%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -18.46%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

💡 « Un excellent moyen pour les investisseurs d’avoir accès à des ETF labelisés ISR »...

 

 

Présentez-nous le fonds OFI RS MULTITRACK...

 

Michaël FAY : OFI RS MULTITRACK un fonds d’allocation internationale composé essentiellement d’ETF labelisés ISR. C’est un excellent moyen pour les investisseurs d’avoir accès à des ETF labelisés ISR, notamment dans des contrats d’assurance-vie, tout en bénéficiant d’un pilotage actif de l’allocation par les équipes d’OFI Asset Management – dont c’est le métier historique. OFI RS MULTITRACK a lui-même reçu le label ISR de l’état français.

 

Son objectif de volatilité maximum est de 10 % (SRRI 4). J’ajoute qu’en plus de la prise en compte des aspects extra-financiers, nous utilisons majoritairement des ETF dans notre multigestion pour viser à baisser les frais courants du portefeuille. C’est un intérêt supplémentaire pour l’investisseur final.

 

Comment un ETF peut-il être labellisé ISR ?

 

Michaël FAY : Pour recevoir le label ISR de l’état français, un ETF – au même titre qu’un OPCVM « classique » - doit prendre en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance.

 

Pour ce faire, certains ETF optent par exemple pour une politique d’exclusion des titres qu’ils jugent « moins bons élèves » en termes de critères extra-financiers. Et cela peut les amener à obtenir des sélections de titres très éloignées de leurs univers initiaux. On peut citer par exemple les indices MSCI ESG Leaders qui peuvent atteindre jusqu’à 50 % d’exclusion (versus leurs corolaires non labellisés), ou encore les indices US « SRI » allant pour leur part jusqu’à 75 % d’exclusion. C’est significatif.

 

D’autres maisons vont privilégier une politique de vote active afin d’influencer les entreprises pour que celles-ci tiennent encore davantage compte des critères extra-financier. Cela m’amène d’ailleurs à vous préciser qu’une des caractéristiques premières que l’ETF doit avoir pour qu’il soit éligible au label, est que celui-ci soit « physiquement » investi dans les titres sous-jacents. C’est là aussi une différence fondamentale par rapport à certains ETF sans label.

 

De quelle manière OFI RS MULTITRACK s'adapte au contexte inflationniste d’une part et aux les risques géopolitiques d’autre part ? 

 

Michaël FAY : Il est vrai que les deux risques que vous citez sont au premier plan de nos préoccupations. Ils nourrissent déjà une hausse de volatilité et notre sentiment que cela puisse perdurer tout au long de l’année. Nous bénéficions d’un large volant de manœuvre tant sur l’exposition actions - qui peut aller de 20 % à 80 % - que sur les outils de diversification que nous avons à notre disposition (zone géographique, classes d’actifs, …).

 

A titre d’exemple, sur le sujet de l’inflation, impactant principalement notre poche obligataire avec des taux sous tensions, en plus de réduire notre exposition au compartiment des obligations d’états, nous avons diversifié cette poche à la fois avec des obligations d’entreprises privées et des obligations émises par les États de pays émergents. Celles-ci nous permettent d'obtenir un rendement attendu beaucoup plus substantiel que celui offert par des emprunts d’États de pays de l’OCDE, et donc de créer un meilleur « coussin » pour amortir dans le temps les chocs que l’on pourrait avoir cette année.

 

Quel que soit le contexte de marché, le premier point du cahier des charges de notre équipe est de tendre à obtenir pour les porteurs d’OFI RS MULTITRACK la meilleure performance ajustée du risque.

 

Comment le fonds est-il positionné aujourd’hui ?

 

Michaël FAY : Depuis le début de l’année, nous avons porté l’exposition d’OFI RS MULTITRACK à environ 60 % d'actions avec des renforcements tactiques successifs durant les phases de baisses significatives des marchés. Par exemple, malgré une large proportion d’actions américaines en portefeuille, nous avons renforcé tactiquement les actions de la zone Euro durant le creux du 8 mars où elles avaient quasiment atteint -20 % de performance depuis le début d’année. De la même manière, notre exposition aux obligations à hauts-rendements est passée de 5 % à 7 %, avec potentiellement un objectif à 10 % en fonction de la dynamique de marché à venir, sachant que leur taux de rendement moyen est à aujourd’hui autour de 5,5 %.

 

Comme évoquée précédemment, la volatilité est de retour et les risques avérés. Dans un scénario adverse, nous sommes prêts à faire évoluer notre curseur actions, et rapidement si cela est nécessaire, pour profiter de points d’entrée s’ils se présentent. A contrario, si les marchés continuaient de progresser, il faudrait savoir prendre des profits plus rapidement que les deux années passées.

 

En résumé, nous sommes positionnés pour être très actifs et opportunistes.

 

H24 : Pour en savoir plus sur OFI RS MULTITRACK, cliquez ici.

 

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ACTIONS PEA Perf. YTD
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Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 27.00%
Alken Fund Small Cap Europe 26.97%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 19.03%
Tailor Actions Avenir ISR 15.56%
Groupama Opportunities Europe 13.00%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 12.63%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 10.74%
Uzès WWW Perf 9.50%
Covéa Perspectives Entreprises 9.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 9.23%
VALBOA Engagement ISR 9.19%
Richelieu Family 8.76%
Ecofi Smart Transition 7.85%
Tocqueville Euro Equity ISR 7.82%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 7.41%
Europe Income Family 7.16%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 6.89%
EdR SICAV Tricolore Convictions 6.86%
Sycomore Europe Happy @ Work 6.40%
Quadrige France Smallcaps 5.98%
Mandarine Premium Europe 5.85%
Fidelity Europe 5.84%
Mandarine Europe Microcap 5.40%
ADS Venn Collective Alpha Europe 4.11%
Dorval Drivers Europe 3.96%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 3.70%
HMG Découvertes 3.46%
Mirova Europe Environmental Equity 3.12%
Gay-Lussac Microcaps Europe 2.66%
Sycomore Europe Eco Solutions 2.21%
Norden SRI 2.19%
Palatine Europe Sustainable Employment 1.48%
Mandarine Unique 1.22%
Echiquier Positive Impact Europe 0.16%
LFR Euro Développement Durable ISR -0.01%
Tocqueville Croissance Euro ISR -0.35%
Lazard Small Caps France -0.41%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance -0.43%
VEGA France Opportunités ISR -0.63%
DNCA Invest SRI Norden Europe -2.43%
VEGA Europe Convictions ISR -2.76%
Eiffel Nova Europe ISR -3.37%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -3.52%
CPR Croissance Dynamique -7.38%
ADS Venn Collective Alpha US -13.01%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 16.55%
Income Euro Sélection 1.95%
Axiom Short Duration Bond 1.93%
Carmignac Portfolio Credit 1.92%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 1.84%
Jupiter Dynamic Bond 1.78%
DNCA Invest Credit Conviction 1.61%
Alken Fund Income Opportunities 1.59%
IVO Global Opportunities 1.57%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 1.54%
Ostrum SRI Crossover 1.43%
La Française Credit Innovation 1.31%
R-co Conviction Credit Euro 1.24%
Tikehau 2029 1.12%
Epsilon Euro Bond 1.09%
Tailor Crédit Rendement Cible 1.07%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 1.06%
Mandarine Credit Opportunities 1.05%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 1.05%
Tikehau 2027 1.03%
Schelcher Global Yield 2028 1.01%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.00%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 0.91%
Ofi Invest High Yield 2029 0.81%
Ofi Invest Alpha Yield 0.74%
Tikehau European High Yield 0.73%
Auris Investment Grade 0.68%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 0.63%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.62%
Omnibond 0.59%
La Française Rendement Global 2028 0.54%
Auris Euro Rendement 0.49%
M All Weather Bonds 0.44%
Tailor Credit 2028 0.40%
Sanso Short Duration 0.34%
Richelieu Euro Credit Unconstrained -0.03%
EdR Fund Bond Allocation -0.04%
Eiffel Rendement 2028 -0.31%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -0.37%
IVO EM Corporate Debt UCITS -0.72%
Lazard Credit Opportunities -0.82%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -6.51%
Amundi Cash USD -6.78%