| CAC 40 | Perf Jour | Perf Ytd |
|---|---|---|
| 8057.36 | +1.79% | -1.13% |
| Pour en savoir plus, cliquez sur un fonds | |
| Pictet TR - Sirius | 3.41% |
| Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 3.14% |
| JPMorgan Funds - Europe Equity Absolute Alpha | 3.03% |
| Pictet TR - Atlas Titan | 2.82% |
| RAM European Market Neutral Equities | 1.59% |
| Pictet TR - Atlas | 1.44% |
| Sapienta Absolu | 1.15% |
Syquant Capital - Helium Selection
|
0.91% |
| Schelcher Optimal Income | 0.60% |
| H2O Adagio | 0.60% |
| Cigogne UCITS Credit Opportunities | 0.57% |
| AXA WF Euro Credit Total Return | 0.45% |
| Candriam Bonds Credit Alpha | 0.43% |
|
DNCA Invest Alpha Bonds
|
0.39% |
|
BDL Durandal
|
0.36% |
| ELEVA Global Bonds Opportunities | -0.05% |
| Sienna Performance Absolue DĂ©fensif | -0.52% |
| Alken Fund Absolute Return Europe | -0.61% |
| BNP Paribas Global Absolute Return Bond | -0.83% |
| Jupiter Merian Global Equity Absolute Return | -1.56% |
| ELEVA Absolute Return Dynamic | -2.68% |
|
Exane Pleiade
|
-2.93% |
| Fidelity Absolute Return Global Equity Fund | -2.96% |
| MacroSphere Global Fund | -5.13% |
🔎 EOS Allocations donne une note à Rothschild & Co AM Europe…
Pour comprendre la méthodologie de l'Ethyk Score, cliquez ici.
Rothschild & Co AM Europe a mis en place une politique d’intégration ESG complète en 2019. La société a pris le parti de n’avoir qu’une seule équipe : les gérants ont la double casquette (analyse financière et extra-financière) avec au sein de chaque équipe un référent ESG.
Les trois points forts de Rothschild & Co AM Europe sur son approche ISR :
-
Réelle complémentarité des critères financiers et extra-financiers
Rothschild & Co AM Europe a choisi un modèle d’analyse extra-financier qui impacte directement son modèle de valorisation des entreprises. La notation ESG d’une société n’est pas un simple indicateur qui vient valider le choix d’une valeur intéressante d’un point de vue seulement financier. L’analyse extra-financière permet de donner une surcote ou une décote sur la valorisation.
-
Trajectoire ESG des entreprises
Conforme à son ADN de gestion, Rothschild & Co AM Europe n’a pas vocation à sélectionner les entreprises les plus pures mais à sélectionner celles dont la trajectoire ESG est en amélioration (réduction des émissions de carbone par exemple). La société préfère investir sur des secteurs moins intuitifs d’un point de vue ESG afin de valoriser les entreprises qui témoignent d’une réelle intention de faire bouger les choses.
-
Approche « Beyond MSCI »
L’équipe d’analyse effectue un important travail de recherche (entretien avec les managements, confrontation des données, lecture de documents de référence…). Le reporting ESG des fonds de la gamme 4Change est très complet avec notamment la trajectoire des indicateurs d’impact et analyses de quelques valeurs en portefeuille. Par ailleurs, la société est relativement engagée dans la promotion et l’amélioration des pratiques dans l’univers de l’Investissement Durable.
Les axes d’améliorations de Rothschild & Co AM Europe sur son approche ISR :
-
Notation non propriétaire
Bien que la société parle de notation propriétaire, EOS Allocations estime qu’elle est plus fondée sur l’agence de notation, MSCI ESG Research, que sur une méthode interne.
-
Politique de vote et d’engagement
En assemblée générale, Rothschild & Co AM Europe affiche un taux d’opposition en assemblées générales inférieur à la moyenne des sociétés de gestion françaises (28% versus 19%). En outre, il est difficile d’apprécier son impact à travers ses engagements avec les entreprises.
- Lisibilité reporting ESG pour un client final
Bien que le travail d’analyse soit sincère et très complet, la communication peut sembler trop « scientifique ». Elle convient parfaitement pour un client très averti sur les sujets ESG. Les analyses d’EOS Allocations regrettent que le reporting ne soit pas plus synthétique et didactique.
Voici l’Ethyk Score complet de quelques fonds de la gamme Rothschild & Co AM Europe :
-
R-co 4Change Moderate Allocation : 3 étoiles sur 5
-
R-co 4Change Net Zero Equity Euro : 3 étoiles sur 5
Pour rappel, le fonds et le process de gestion représentent 70% de l’Ethyk Score.
Pour en savoir plus sur Rothschild & Co AM Europe, cliquez ici.
Pour en savoir plus sur l'Ethyk Score, contact@eos-allocations.fr
Pour lire l'analyse "Ethyk Score" de Fidelity International, cliquez ici.
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| Pour en savoir plus, cliquez sur un fonds | |
| Regnan Sustainable Water & Waste | 4.65% |
| M Climate Solutions | 3.85% |
| Storebrand Global Solutions | 1.09% |
| Echiquier Positive Impact Europe | 0.02% |
| Triodos Impact Mixed | 0.02% |
| Triodos Global Equities Impact | -0.03% |
| La Française Credit Innovation | -0.37% |
| Dorval European Climate Initiative | -1.05% |
| Triodos Future Generations | -1.37% |
| BDL Transitions Megatrends | -1.51% |
| EdR SICAV Euro Sustainable Equity | -2.07% |
|
Palatine Europe Sustainable Employment
|
-3.25% |
| Ecofi Smart Transition | -3.40% |
| DNCA Invest Sustain Semperosa | -3.57% |
| R-co 4Change Net Zero Equity Euro | -4.71% |
