Cliquer sur un fonds de la sélection H24 | |
H2O Adagio | 4.01% |
M&G (Lux) Episode Macro Fund | 1.83% |
Syquant Capital - Helium Selection | 1.68% |
Pictet TR - Atlas | 1.28% |
Nordea 1 - Alpha 10 MA Fund | 0.45% |
Exane Pleiade | 0.14% |
Candriam Absolute Return Equity Market Neutral | 0.00% |
Muzinich LongShortCreditYield | -0.37% |
Jupiter Strategic Absolute Return Bond Fund | -2.02% |
Hesper Fund â Global Solutions | -3.65% |
đ Comment l'inflation et la guerre impactent les allocations de GĂ©raldine MĂ©tifeux...
Publié le mardi 26 avril 2022
En ce printemps 2022, avez-vous des fonds qui vous ont surpris ?
GÉRALDINE MÉTIFEUX
Sans être blasée, nous n’avons pas vraiment eu de surprise.
Les fonds actions que nous avons retenus ont été relativement en ligne avec les marchés, voire un peu meilleurs. Et par exemple, Carmignac Investissement a plutôt bien résisté après avoir mal fini l’année 2021. Le fonds Richelieu America a aussi vite retrouvé des couleurs, pour ne citer qu’eux.
Les fonds dits prudents ont presque tous été dans leur tunnel attendu de performance sauf peut-être Carmignac Flexible Bond. Ce dernier a été plus baissier qu’attendu et que d’autres fonds de catégorie de risque équivalents. Mais c’est précisément l’intérêt de véritables allocations diversifiées et non simplement dispersées, celui d’avoir un certain nombre de fonds dans le bon sens et un nombre plus faible dans le mauvais sens.
Si nous devions retenir une surprise agréable, ce serait sans doute Lazard Patrimoine SRI.
Et mentionnons également la gamme d’Invest AM Latitude qui a très bien géré le risque sur ce 1er trimestre.
Est-ce que l’inflation impacte vos allocations ?
GÉRALDINE MÉTIFEUX
On a commencé à penser les allocations avec cette inflation comme curseur de rendement.
Sur des horizons longs, et même si certaines voix s’élèvent pour prédire une récession, nous continuons de privilégier les actions.
Et parmi les actions, nous allons privilégier les secteurs qui seraient les plus à même de protéger leurs marges dans un contexte inflationniste, comme le secteur bancaire européen et a fortiori depuis la crise Ukrainienne.
C’est un secteur assez volatile mais avec des vraies possibilités de gains à terme, les fonds Axiom European Banks Equity ou encore Ginjer Actifs 360 (fonds certes diversifié mais très bancaires européennes) sont ceux que nous retenons pour cette thématique.
Est-ce que la situation en Ukraine a modifié vos allocations ?
GÉRALDINE MÉTIFEUX
Oui car cette guerre a accentué le besoin d’indépendance énergétique de l’Europe et donc le besoin d’investissement dans ces secteurs. Comme la crise du Covid, elle a révélé des besoins ou des points faibles de l’Europe et comme je fais éternellement partie des optimistes, c’est l’opportunité de renforcer encore l’économie européenne.
Nous avons retenu deux fonds en particulier qui permettent d’aborder cette thématique : Sycomore Europe Eco Solutions et Sanso Smart Climate.
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Lazard Convertible Global | 2.47% |
M Global Convertibles SRI | 1.07% |
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H2O Multibonds | 12.42% |
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 | 3.26% |
La Française Rendement Global 2028 Plus | 3.16% |
Jupiter Dynamic Bond | 3.01% |
La Française Rendement Global 2028 | 2.16% |
Candriam Patrimoine Obli-Inter | 1.59% |
Muzinich Global Tactical Credit | 1.53% |
Tikehau 2027 | 1.49% |
Pluvalca Rentoblig | 1.49% |
Legg Mason Brandywine Global Income Optimiser Fund | 1.46% |
Auris Euro Rendement | 1.16% |
AXA WF Euro Inflation Plus | 1.03% |
Tailor Crédit Rendement Cible | 0.99% |
Carmignac Portfolio Credit | 0.90% |
PIMCO GIS Income | 0.88% |
IVO Fixed Income | 0.82% |
Sanso Objectif Durable 2024 | 0.64% |
M&G (Lux) Global Macro Bond Fund | 0.55% |
Sextant Bond Picking | 0.50% |
Carmignac Portfolio Flexible Bond | 0.17% |
Lazard Credit Opportunities | 0.02% |
Pictet - Short-Term Money Market CHF | -0.31% |
Amundi Cash USD | -0.51% |
Axiom Short Duration Bond | -0.75% |
Omnibond | -1.19% |
Axiom Obligataire | -1.53% |
EdR Fund Bond Allocation | -1.74% |