CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
8205.81 +0.01% +8.78%
OPCVM Actions Perf. YTD
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Sycomore Sustainable Tech 18.84%
Pictet - Digital 17.31%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.90%
Athymis Millennial 15.64%
Franklin Technology Fund 15.32%
MS INVF Global Opportunity 14.69%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.66%
Echiquier World Equity Growth 14.35%
OFI Invest ISR Grandes Marques 13.57%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Mirova Global Sustainable Equity 13.04%
G Fund - Global Disruption 12.82%
CM-AM Global Leaders 12.42%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
Echiquier Artificial Intelligence 12.26%
AXA WF Robotech 12.13%
Thematics AI and Robotics 11.45%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 11.31%
Pictet - Water 11.29%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.78%
Sanso Smart Climate 10.70%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.58%
Comgest Monde 10.54%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 10.09%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.97%
Russell Inv. World Equity Fund 9.85%
Pictet - Security 9.68%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.56%
EdR Fund US Value 9.51%
Digital Stars Europe 9.18%
EdR Fund Big Data 9.01%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.99%
Fidelity Global Technology 8.95%
Thematics Water 8.40%
Thematics Meta 8.16%
JPMorgan Funds - Global Dividend 8.15%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Pictet - Premium Brands 7.95%
Jupiter Global Ecology Growth 7.92%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.89%
BNP Paribas Aqua 7.73%
Covéa Ruptures 7.66%
CPR Silver Age 7.64%
GIS SRI Ageing Population 7.50%
Richelieu America 7.23%
MS INVF Global Brands 7.15%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.89%
Mandarine Global Transition 6.85%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 6.37%
CPR Invest Hydrogen 6.30%
Pictet - Clean Energy Transition 6.10%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.91%
Valeur IntrinsĂšque 5.07%
Sextant Tech 4.83%
CM-AM Global Gold 4.68%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 4.44%
GemEquity 4.26%
Echiquier World Next Leaders 4.12%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
R-co Valor 4Change Global Equity 3.61%
EdR Fund Healthcare 3.33%
Templeton Global Climate Change Fund 3.19%
Mandarine Global Microcap 2.81%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.22%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund 0.97%
Piquemal Houghton Global Equities 0.21%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -0.79%
AXA Aedificandi -2.97%
CM-AM Pierre -3.76%
M Climate Solutions -8.01%
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đŸ–đŸŒ Cinq choses Ă  savoir sur cette vague rĂ©glementaire qui touche les gestionnaires ET les distributeurs...

En mars 2021, la vague rĂ©glementaire SFDR niveau 1 a atteint les rives de l’Union europĂ©enne. C’est la premiĂšre d’une sĂ©rie de rĂšgles et de rĂšglements visant ce qui peut s’avĂ©rer plus mortel qu’une maladie hautement infectieuse : le changement climatique et les urgences environnementales et sociales qu’il provoque. OĂč en est-on en juin 2022 ?

 

Candriam : Kristof Woutters (Head of Pensions & Insurance Relations) et Marie Niemczyk (Head of ESG CPM) mettent l’accent sur cinq choses à savoir sur le SFDR et sur la taxonomie de l’UE.

 

1. Du SFDR niveau 1 au SFDR niveau 2

 

Le SFDR visait initialement à créer une grille de lecture commune sur la durabilité des produits financiers et des acteurs des marchés financiers. Objectif : réduire la confusion, l’hétérogénéité et le greenwashing dans l’investissement durable. (...)

 

Conformément à la mise en œuvre habituelle de la réglementation européenne, la première strate en mars 2021 a introduit les grands principes du cadre. Les acteurs des marchés financiers doivent désormais publier leurs Politiques de risque lié au développement durable et décrire comment ils intègrent la durabilité dans leurs Politiques de rémunération. Le SFDR définit trois catégories de produits financiers, ceux relevant de l’article 6, de l’article 8 et de l’article 9. (...)

 

En avril 2022, la Commission européenne (CE) a publié la très attendue norme technique réglementaire du SFDR niveau 2 qui donne des orientations supplémentaires sur le contenu, les méthodologies et la présentation des informations. Par exemple, pour les produits article 8 et 9 elle fournit des modèles pour la communication pré-contractuelle et la communication des informations périodiques récurrentes (même les informations des sites Internet sont cadrées). (...)

 

2. Des définitions plus claires des investissements durables... Vraiment plus claires ?

 

Les normes du SFDR niveau 2 devant entrer en vigueur le 1er janvier 2023, clarifient les définitions des produits des articles 9 et 8. Mais, ces définitions modifiées sont-elles vraiment plus claires ?

 

Il est désormais évident que la Commission s’attend à ce que les fonds relevant de l’article 9 du SFDR contiennent presque exclusivement des investissements durables. Cette stipulation a des conséquences importantes, d’autant que cette interprétation était moins stricte dans le SFDR niveau 1. Certains gestionnaires de fonds article 9 devront peut-être adapter ou renforcer leurs stratégies d’investissement durable pour répondre aux nouvelles exigences, plus spécifiques, de l’article 9, tandis que d’autres devront peut-être reclasser leurs produits article 9 en produits article 8. (...)

 

Mais cette définition plus précise est-elle suffisante pour garantir l’homogénéité au sein de la catégorie des fonds ? Les NTR [Ndlr H24 : normes techniques de réglementation] précisent que les produits de l’article 9 doivent contenir presque exclusivement des investissements durables, c’est-à-dire qu’ils doivent être constitués d’investissements dans des activités économiques qui contribuent à des objectifs environnementaux ou sociaux, garantir une bonne gouvernance et suivre le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important ». (...) Toutefois, le pourcentage exact d’investissements durables et la définition de ce que signifie « contribuer » à des objectifs environnementaux ou sociaux continuent d’être déterminés individuellement par chaque acteur des marchés financiers.

 

3. Les actes délégués de l’UE intègrent le SFDR et la taxonomie de l’UE à la directive MiFID II

 

Avant la date d’entrée en vigueur complète du SFDR en 2023, à l’automne 2022, nous pouvons nous attendre à la promulgation des Actes délégués de l’UE intégrant le SFDR et la taxonomie dans les directives MiFID II, UCITS et AIFM. En particulier, la Directive UCITS et les Actes délégués de l’AIFM précisent l’obligation incombant aux gestionnaires de fonds d’investissement d’intégrer les facteurs et les risques sociaux et environnementaux dans leur propre gouvernance, leur organisation, leurs politiques de conflits d’intérêts, leur due diligence en matière d’investissement et leurs politiques de risque.

 

L’une des exigences les plus importantes est que les gestionnaires de produits financiers doivent tester les préférences des investisseurs en matière de développement durable et tenir compte de ces préférences dans leurs conseils d’investissement. (...) Dans ce contexte, de nombreux gestionnaires devraient commencer à publier volontairement le niveau de durabilité de leurs produits article 9 et article 8 cet été.

 

4. Transition et après - le modèle ESG 

 

Pendant la période de transition et au-delà, le modèle européen de reporting ESG (EET) développé par le secteur devrait faciliter la communication des données clés entre les gestionnaires de produits et les distributeurs. (...)

 

Les gestionnaires d’actifs sont encouragés à publier leurs premiers EET début juin 2022. Il s’agit d’un premier test décisif pour les banques, les assureurs et les autres distributeurs, afin qu’ils évaluent concrètement si ces données sont prêtes et comment elles sont intégrées dans les processus d’investissement.

 

5. Comment la taxonomie de l’UE est-elle intégrée au processus ?

  

La cause première de nombreuses difficultés liées à la mise en œuvre des critères ESG reste le certain manque de données comparables, cohérentes et de grande qualité. (...)

 

Il est important de noter qu’il n’est actuellement pas possible de mesurer automatiquement et précisément la conformité de la plupart des entreprises à la taxonomie en raison du manque de normes de reporting et de données pertinentes. Cette lacune concerne tous les gestionnaires d’actifs et, dans une certaine mesure, l’ensemble du secteur financier. (...)

 

L’entrée en vigueur de la directive sur la publication d’informations en matière de durabilité par les entreprises (CSDR) devrait apporter un certain soutien sur ce point à partir de 2024, au moins pour les émetteurs de l’UE ; il est cependant important que les acteurs des marchés financiers continuent d’utiliser leur influence auprès des entreprises, notamment au travers du vote et de l’engagement, pour encourager une plus grande communication des informations non financières. (...)       

 

H24 : Pour bien comprendre, lisez l'analyse complète de Candriam en cliquant ici.

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OPCVM PEA Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Axiom European Banks Equity 18.72%
UzĂšs WWW Perf 12.38%
Tailor Actions Avenir ISR 12.10%
Amplegest Pricing Power 11.85%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.59%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.51%
VEGA France Opportunités ISR 10.09%
Alken European Opportunities 10.03%
DNCA Invest SRI Norden Europe 9.29%
VEGA Europe Convictions ISR 8.71%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.64%
LFR Euro DĂ©veloppement Durable ISR 8.44%
Echiquier Positive Impact Europe 8.22%
CPR Croissance Dynamique 7.74%
France Engagement 7.73%
Dorval Manageurs Europe 7.45%
Dorval Manageurs 7.45%
BNP Paribas DĂ©veloppement Humain 7.42%
FCP Mon PEA 7.33%
Athymis Trendsetters Europe 7.16%
Palatine Europe Sustainable Employment 7.06%
Mandarine Social Leaders 6.96%
Indépendance France Small 6.64%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.32%
Fidelity Europe 6.22%
Centifolia 5.48%
Indépendance Europe Small 5.28%
G Fund Opportunities Europe 4.76%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.69%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.56%
BDL Convictions 4.22%
Covéa Perspectives Entreprises 3.95%
Dorval European Climate Initiative 3.43%
Moneta Multi Caps 2.18%
Quadrator SRI 2.11%
Pluvalca Small Caps 1.79%
Mandarine Unique 1.65%
Echiquier Value Euro 1.57%
Richelieu Family 1.31%
MAM Premium Europe 1.30%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.01%
Mirova Europe Environmental Equity 0.56%
Erasmus Small Cap Euro 0.42%
Quadrige France Smallcaps 0.13%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Mid Cap Euro -0.55%
Mandarine Europe Microcap -0.56%
Gay-Lussac Smallcaps -0.83%
Lazard Small Caps France -0.98%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.22%
La Française Actions France PME -1.84%
Quadrige Europe Midcaps -2.80%
Eiffel Nova Europe ISR -3.90%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.09%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global 0.27%
M Global Convertibles SRI -0.24%