💬 Entretien avec un sélectionneur : Guimeldalet Llano-Farias (OFI AM), membre du Jury du Grand Prix de la Finance...

Grand Prix de la Finance : Pouvez-vous présenter votre activité chez OFI Asset Management ?

Guimeldalet Llano-Farias : L’équipe Analyse et Sélection OPC d’OFI AM est en charge de la création des listes d’achat OPC. Ces listes d’achat intègrent toutes les classes d’actifs côtés, toutes zones géographiques et sont destinées à nos multi gérants dans le cadre de la gestion des fonds de fonds et des mandats pour une clientèle institutionnelle, mais aussi à nos clients et partenaires qui nous confient la sélection des supports d’investissement qui composent leur offre de contrats assurance vie que ce soit en gestion libre comme sous mandat. 

L’équipe est aujourd’hui composée de 5 analystes.

Grand Prix de la Finance : Quels sont vos trois fonds actions privilégiés pour les prochains mois/trimestres ? Et trois fonds sur le thème de l’inflation ?

Guimeldalet Llano-Farias : Le contexte économique demeure très incertain et les questions liées à la croissance, l’inflation et l’action des banques centrales sont sources de volatilité. 

Dans cet environnement, trois fonds actions que je privilégie pour les prochains mois/trimestres sont :

• Memnon European Equity (actions européennes) : portefeuille concentré, positionnement équilibré en terme de style et expertise dans l’analyse fondamentale des gérants. 

• GemEquity (actions émergentes) : bien que le fonds affiche une forte baisse depuis le début de l’année, un positionnement sur des actions émergentes à ce stade permettrait de bénéficier d’un éventuel retour de la Chine si des mesures d’assouplissement régulatoire, monétaire et sanitaire venaient à être décidées.

• FF - Global Health Care Fund (actions monde): thématique long terme investissant dans les secteurs de la pharmacie, de la biotechnologie, des dispositifs médicaux et de l’assurance-maladie. Il s’agit de l’une des thématiques de demain les plus porteuses et qui devrait mieux résister dans un environnement inflationniste.

Plus spécifiquement sur le thème inflation les fonds :

• AXA WF Global Inflation Bonds

• OFI Financial Investment - Precious Metals

• ou encore des fonds taux performance absolue tels que DNCA Invest Alpha Bonds.

Ce sont des fonds qui répondent directement à la thématique inflation ou encore des fonds qui ont la capacité et le talent d’adapter leur allocation selon les opportunités.

Grand Prix de la Finance : Quelle est la part des investissements ESG/ISR dans vos allocations ?

Guimeldalet Llano-Farias : Près de 70% des fonds dans nos listes d’achat sont classifiés article SFDR 8 ou 9.

Grand Prix de la Finance : Quels types de fonds recherchez-vous en ce moment ?

Guimeldalet Llano-Farias : Nous cherchons à renforcer notre proposition de fonds actions Blend/Opportunistes : des fonds « tout terrain » sans biais stylistique marqué sur le long terme et des gérants qui ont la capacité d’adapter leur positionnement aux différents environnements de marché. 

Grand Prix de la Finance : Vos meilleurs conseils à nos lecteurs quand ils sélectionnent un fonds ?

Guimeldalet Llano-Farias : Plusieurs éléments sont importants lors de la sélection d’un fonds. Ils sont de nature qualitative comme quantitative et leur analyse permet de réduire les risques : qualité et solidité de la société de gestion, équipes expérimentées et robustes, capacité de la gestion à générer de l’alpha en ligne avec les objectifs fixés, identification des risques associés à la gestion, etc.  

Au niveau des fonds, la cohérence entre la gestion du fonds et ses objectifs de performance et de risque est l’un des critères clé. Un process de gestion clair et précis, ainsi que le respect de celui-ci par l’équipe de gestion permettront de bien comprendre sa performance. Il faut éviter les fonds dont le process manque de transparence.

Grand Prix de la Finance : Un mot sur le Grand Prix de la Finance ?

Guimeldalet Llano-Farias : C’est toujours très intéressant et enrichissant de pouvoir discuter avec d’autres professionnels de la finance qui exercent des métiers similaires. Le Grand Prix de la Finance nous réunit et est une excellente opportunité pour échanger avec nos confrères sur l’offre OPC et le marché, nous permet d’identifier certaines tendances et découvrir des gestions peu ou pas connues jusque-là.

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