CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7696.27 -0.75% +4.28%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 37.31%
Jupiter Financial Innovation 13.90%
Aperture European Innovation 13.53%
Digital Stars Europe 13.09%
Sienna Actions Bas Carbone 10.48%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 9.32%
R-co Thematic Real Estate 9.27%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 8.99%
AXA Aedificandi 8.99%
Auris Gravity US Equity Fund 8.96%
Piquemal Houghton Global Equities 7.95%
Athymis Industrie 4.0 6.08%
HMG Globetrotter 4.02%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 3.75%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 3.23%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 2.96%
Sycomore Sustainable Tech 2.75%
GIS Sycomore Ageing Population 2.71%
Square Megatrends Champions 2.21%
DNCA Invest Beyond Semperosa 1.60%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 1.17%
Pictet - Digital 1.01%
MS INVF Global Opportunity 0.99%
Mandarine Global Transition -0.36%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -0.46%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -0.55%
Fidelity Global Technology -0.85%
JPMorgan Funds - Global Dividend -1.14%
VIA Smart Equity World -1.58%
Thematics Water -2.38%
Sienna Actions Internationales -2.46%
Franklin Technology Fund -2.63%
Candriam Equities L Oncology -2.67%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -2.79%
CPR Invest Climate Action -2.87%
Groupama Global Active Equity -2.92%
Pictet - Security -2.95%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -3.13%
ODDO BHF Artificial Intelligence -3.18%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -3.23%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -3.24%
Thematics AI and Robotics -3.34%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -3.36%
JPMorgan Funds - US Technology -3.59%
Eurizon Fund Equity Innovation -3.90%
Russell Inv. World Equity Fund -3.93%
Tocqueville Global Tech ISR -3.98%
Mirova Global Sustainable Equity -4.00%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -4.11%
Covéa Ruptures -4.45%
Groupama Global Disruption -4.81%
Thematics Meta -4.88%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -5.08%
Ofi Invest Grandes Marques -5.38%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -5.59%
ODDO BHF Global Equity Stars -5.61%
Covéa Actions Monde -5.75%
EdR Fund US Value -5.77%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -5.81%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -5.89%
MS INVF Global Brands -6.16%
Franklin U.S. Opportunities Fund -7.10%
Athymis Millennial -7.80%
JPMorgan Funds - America Equity -8.56%
Claresco USA -8.83%
BNP Paribas US Small Cap -8.89%
CPR Global Disruptive Opportunities -9.64%
AXA WF Robotech -9.91%
Franklin India Fund -9.94%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -10.78%
EdR Fund Healthcare -11.11%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

♻ Une stratégie SFDR 9 avec très peu de concurrents pour le moment...

 

Comment relier les actions d’un gouvernement à l’avenir durable de la planète ? L’empreinte Carbone suffit-elle à mesurer l’efficacité des politiques publiques ? Comment tenir compte du PNB et de la population ? Andres Sanchez Balcazar, responsable de la gestion Global Bonds, a apporté les réponses de Pictet AM.

 

Pictet-Climate Government Bonds c’est quoi ?

 

Une stratégie obligataire SFDR 9 avec très peu de concurrents pour le moment, selon Andres Sanchez Balcazar, qui investit dans les marchés souverains avec un critère d’émissions carbonées. La performance vise des niveaux équivalents au FTSE World Global Bond Index mais avec des émissions carbonées bien inférieures à leurs équivalents dans l’indice.

 

Dette souveraine : Quelles données incorporer dans l’analyse ESG ? 

 

Pictet AM tient à ce que le processus d’investissement et l’analyse reposent sur des systèmes et des données fiables et robustes. En regardant les données qui composent les scores environnementaux, le gérant suisse s’est rendu compte que les données statistiques fiables ne portent que sur les émissions carbonées.

 

L’enjeu était donc d’apprécier ces émissions pour construire une stratégie d’investissement.

 

Durabilité + long terme + process solide

 

La durabilité d’abord, le long terme, la valorisation et la robustesse de la construction de portefeuilles (risque, diversification) ensuite.

 

Pour obtenir 50 à 100 points pbs au-dessus du FTSE WGBI USD Hedged, avant frais de gestion avec un tracking error de 3%, Pictet AM a paramétré sa gestion : 

 

  • Diversifier les devises avec un plafond de 20% par monnaie,

  • Maintenir la duration relative à -2 ans/ +2 ans par rapport à l’indice de référence,

  • Un pays est éligible si les émissions de CO2 ont été réduites au cours des quatre dernières années, en améliorant l’efficience mesurée par le ratio des émissions rapportées au PIB.

 

Au-delà des chiffres, Pictet AM s’est entouré d’un conseil d’experts pour apprécier la qualité des données et évaluer les politiques futures des pays ciblés par l’investissement.

 

Le CO2 responsable de 75% des émissions de gaz à effet de serre (GES)

 

L’univers d’investissement est formé des soixante-dix pays émetteurs de dette et signataires des accords de Paris.

 

Une fierté : les pays les plus présents dans les simulations historiques sont l’Allemagne, la France et le Royaume-Uni

 

Le Brésil, vertueux ou pas ?

 

Le Brésil est éligible à l’investissement car ses forêts, bien qu’attaquées par la déforestation, absorbent des quantités considérables de CO2. Les émissions de CO2 par habitant ont d’ailleurs baissé au cours des cinq dernières années.

 

Pictet AM reste très vigilant car le gouvernement Brésilien préconise des mesures qui devraient augmenter les émissions de CO2.

 

Un portefeuille à dominante européenne et émergente « émergée »

 

L’équipe de Pictet AM a remarqué que les pays en phase initiale de développement ne portent pas attention à l’efficience du CO2. Sortir de la pauvreté et s’enrichir l’emportent sur toute autre considération.

 

Ce sont les pays émergents plus matures dans leur développement qui présentent un profil attractif pour les gérants. Ceux-ci ont constaté qu’un tel portefeuille est de nature « risk on », qui tend à surperformer quand la liquidité est élevée. Pour compenser au moins en partie les effets de ce profil, ils ont inséré une couche de couverture des risques de change.

 

Comment investir ?

La part P Eur de Pictet-Climate Government Bonds, SRRI 4 et SFDR 9, est disponible sous le code LU2468125781 avec des frais courants de 0,79% et sans commission de gestion variable.

 

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Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.

ACTIONS PEA Perf. YTD
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Alken Fund Small Cap Europe 41.55%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 37.11%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 32.94%
Tailor Actions Avenir ISR 24.74%
VALBOA Engagement ISR 23.79%
Quadrige France Smallcaps 23.64%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 20.69%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 19.28%
Uzès WWW Perf 17.90%
Covéa Perspectives Entreprises 17.72%
Groupama Opportunities Europe 17.69%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 15.43%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 15.23%
Richelieu Family 13.38%
Europe Income Family 13.36%
Mandarine Premium Europe 13.28%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 12.77%
EdR SICAV Tricolore Convictions 11.48%
Tocqueville Euro Equity ISR 11.33%
Ecofi Smart Transition 10.97%
Mandarine Europe Microcap 10.93%
Lazard Small Caps France 10.74%
Gay-Lussac Microcaps Europe 10.29%
HMG Découvertes 9.56%
Sycomore Europe Happy @ Work 8.12%
Mandarine Unique 7.47%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 7.36%
Sycomore Europe Eco Solutions 7.20%
Fidelity Europe 6.81%
Mirova Europe Environmental Equity 6.39%
Palatine Europe Sustainable Employment 6.12%
Dorval Drivers Europe 6.06%
ADS Venn Collective Alpha Europe 5.54%
LFR Euro Développement Durable ISR 4.33%
Norden SRI 4.12%
Eiffel Nova Europe ISR 2.25%
VEGA France Opportunités ISR 1.84%
Tocqueville Croissance Euro ISR 1.84%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 1.67%
Echiquier Positive Impact Europe 0.72%
VEGA Europe Convictions ISR 0.22%
DNCA Invest SRI Norden Europe -0.75%
CPR Croissance Dynamique -2.33%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -4.23%
ADS Venn Collective Alpha US -9.30%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 21.65%
IVO Global High Yield 4.41%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 4.13%
Carmignac Portfolio Credit 4.11%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 4.05%
Income Euro Sélection 3.92%
Omnibond 3.39%
Jupiter Dynamic Bond 3.12%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 2.98%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 2.98%
Axiom Short Duration Bond 2.94%
La Française Credit Innovation 2.90%
DNCA Invest Credit Conviction 2.90%
Tikehau European High Yield 2.85%
IVO EM Corporate Debt UCITS 2.74%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 2.70%
Schelcher Global Yield 2028 2.68%
Tikehau 2029 2.66%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 2.66%
Ostrum SRI Crossover 2.63%
R-co Conviction Credit Euro 2.54%
Ofi Invest Alpha Yield 2.49%
Auris Investment Grade 2.45%
Ofi Invest High Yield 2029 2.34%
Tailor Crédit Rendement Cible 2.28%
Alken Fund Income Opportunities 2.26%
Tikehau 2027 2.21%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 2.17%
La Française Rendement Global 2028 2.13%
Auris Euro Rendement 2.10%
Tailor Credit 2028 2.06%
Mandarine Credit Opportunities 2.03%
M All Weather Bonds 1.84%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.71%
Eiffel Rendement 2028 1.52%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 1.26%
EdR Fund Bond Allocation 1.19%
Epsilon Euro Bond 1.17%
Lazard Credit Opportunities 0.93%
Sanso Short Duration 0.88%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.40%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -4.34%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -8.63%
Amundi Cash USD -10.12%