CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7823.52 +0.8% +6%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
Pour en savoir plus, cliquez sur un fonds
CM-AM Global Gold 69.85%
Jupiter Financial Innovation 26.12%
Piquemal Houghton Global Equities 16.88%
Digital Stars Europe 15.73%
Aperture European Innovation 15.17%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 13.97%
Auris Gravity US Equity Fund 13.42%
Tikehau European Sovereignty 12.83%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology 10.12%
Sienna Actions Bas Carbone 9.99%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance 9.71%
Athymis Industrie 4.0 9.58%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance 9.49%
AXA Aedificandi 8.86%
R-co Thematic Real Estate 7.92%
HMG Globetrotter 5.94%
Square Megatrends Champions 4.93%
VIA Smart Equity World 4.86%
Sycomore Sustainable Tech 4.11%
Groupama Global Disruption 3.96%
JPMorgan Funds - US Technology 3.94%
Pictet - Digital 3.93%
Franklin Technology Fund 3.70%
Groupama Global Active Equity 3.55%
GIS Sycomore Ageing Population 2.80%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance 2.40%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 2.39%
Fidelity Global Technology 2.14%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.97%
Sienna Actions Internationales 1.52%
MS INVF Global Opportunity 1.23%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 1.22%
ODDO BHF Artificial Intelligence 0.79%
JPMorgan Funds - Global Dividend 0.69%
Mandarine Global Transition 0.54%
Candriam Equities L Oncology 0.33%
Russell Inv. World Equity Fund 0.15%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -0.05%
CPR Invest Climate Action -0.06%
Palatine Amérique -0.08%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -0.09%
DNCA Invest Beyond Semperosa -0.11%
Covéa Ruptures -0.31%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -0.55%
Eurizon Fund Equity Innovation -0.58%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -0.85%
Echiquier Global Tech -0.99%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -1.33%
Thematics AI and Robotics -1.55%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -1.84%
Thematics Water -2.08%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -3.09%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -3.09%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -3.18%
Mirova Global Sustainable Equity -3.62%
Ofi Invest Grandes Marques -3.67%
Covéa Actions Monde -4.25%
Franklin U.S. Opportunities Fund -4.42%
JPMorgan Funds - America Equity -4.65%
Pictet - Security -4.86%
Claresco USA -4.91%
BNP Paribas US Small Cap -5.09%
Athymis Millennial -5.22%
Thematics Meta -5.54%
CPR Global Disruptive Opportunities -5.85%
AXA WF Robotech -5.91%
ODDO BHF Global Equity Stars -6.17%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -6.22%
EdR Fund Healthcare -6.72%
EdR Fund US Value -6.92%
MS INVF Global Brands -8.19%
Franklin India Fund -13.73%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

♻ Une stratégie SFDR 9 avec très peu de concurrents pour le moment...

 

Comment relier les actions d’un gouvernement à l’avenir durable de la planète ? L’empreinte Carbone suffit-elle à mesurer l’efficacité des politiques publiques ? Comment tenir compte du PNB et de la population ? Andres Sanchez Balcazar, responsable de la gestion Global Bonds, a apporté les réponses de Pictet AM.

 

Pictet-Climate Government Bonds c’est quoi ?

 

Une stratégie obligataire SFDR 9 avec très peu de concurrents pour le moment, selon Andres Sanchez Balcazar, qui investit dans les marchés souverains avec un critère d’émissions carbonées. La performance vise des niveaux équivalents au FTSE World Global Bond Index mais avec des émissions carbonées bien inférieures à leurs équivalents dans l’indice.

 

Dette souveraine : Quelles données incorporer dans l’analyse ESG ? 

 

Pictet AM tient à ce que le processus d’investissement et l’analyse reposent sur des systèmes et des données fiables et robustes. En regardant les données qui composent les scores environnementaux, le gérant suisse s’est rendu compte que les données statistiques fiables ne portent que sur les émissions carbonées.

 

L’enjeu était donc d’apprécier ces émissions pour construire une stratégie d’investissement.

 

Durabilité + long terme + process solide

 

La durabilité d’abord, le long terme, la valorisation et la robustesse de la construction de portefeuilles (risque, diversification) ensuite.

 

Pour obtenir 50 à 100 points pbs au-dessus du FTSE WGBI USD Hedged, avant frais de gestion avec un tracking error de 3%, Pictet AM a paramétré sa gestion : 

 

  • Diversifier les devises avec un plafond de 20% par monnaie,

  • Maintenir la duration relative à -2 ans/ +2 ans par rapport à l’indice de référence,

  • Un pays est éligible si les émissions de CO2 ont été réduites au cours des quatre dernières années, en améliorant l’efficience mesurée par le ratio des émissions rapportées au PIB.

 

Au-delà des chiffres, Pictet AM s’est entouré d’un conseil d’experts pour apprécier la qualité des données et évaluer les politiques futures des pays ciblés par l’investissement.

 

Le CO2 responsable de 75% des émissions de gaz à effet de serre (GES)

 

L’univers d’investissement est formé des soixante-dix pays émetteurs de dette et signataires des accords de Paris.

 

Une fierté : les pays les plus présents dans les simulations historiques sont l’Allemagne, la France et le Royaume-Uni

 

Le Brésil, vertueux ou pas ?

 

Le Brésil est éligible à l’investissement car ses forêts, bien qu’attaquées par la déforestation, absorbent des quantités considérables de CO2. Les émissions de CO2 par habitant ont d’ailleurs baissé au cours des cinq dernières années.

 

Pictet AM reste très vigilant car le gouvernement Brésilien préconise des mesures qui devraient augmenter les émissions de CO2.

 

Un portefeuille à dominante européenne et émergente « émergée »

 

L’équipe de Pictet AM a remarqué que les pays en phase initiale de développement ne portent pas attention à l’efficience du CO2. Sortir de la pauvreté et s’enrichir l’emportent sur toute autre considération.

 

Ce sont les pays émergents plus matures dans leur développement qui présentent un profil attractif pour les gérants. Ceux-ci ont constaté qu’un tel portefeuille est de nature « risk on », qui tend à surperformer quand la liquidité est élevée. Pour compenser au moins en partie les effets de ce profil, ils ont inséré une couche de couverture des risques de change.

 

Comment investir ?

La part P Eur de Pictet-Climate Government Bonds, SRRI 4 et SFDR 9, est disponible sous le code LU2468125781 avec des frais courants de 0,79% et sans commission de gestion variable.

 

Pour en savoir plus sur les fonds Pictet AM, cliquez ici.

 

Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.

Autres articles

ACTIONS PEA Perf. YTD
Pour en savoir plus, cliquez sur un fonds
Alken Fund Small Cap Europe 48.31%
Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 43.77%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 36.58%
Tailor Actions Avenir ISR 28.24%
IDE Dynamic Euro 22.64%
Tocqueville Value Euro ISR 22.31%
JPMorgan Euroland Dynamic 21.06%
Uzès WWW Perf 20.96%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 20.65%
Groupama Opportunities Europe 20.65%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 18.86%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 17.46%
VALBOA Engagement ISR 17.40%
Quadrige France Smallcaps 17.04%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 15.55%
Richelieu Family 13.96%
Mandarine Premium Europe 13.64%
Lazard Small Caps Euro 13.61%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 13.17%
Covéa Perspectives Entreprises 12.90%
Tocqueville Euro Equity ISR 11.66%
Europe Income Family 11.48%
Ecofi Smart Transition 11.42%
Mandarine Europe Microcap 11.26%
Sycomore Sélection Responsable 11.26%
EdR SICAV Tricolore Convictions 9.81%
Groupama Avenir PME Europe 9.60%
Gay-Lussac Microcaps Europe 9.13%
Sycomore Europe Happy @ Work 8.09%
Fidelity Europe 6.60%
Mirova Europe Environmental Equity 6.08%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 5.83%
Mandarine Unique 5.16%
HMG Découvertes 4.75%
Norden SRI 4.65%
ADS Venn Collective Alpha Europe 4.04%
Dorval Drivers Europe 3.98%
Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe Grand Prix de la Finance 2.71%
CPR Croissance Dynamique 1.29%
VEGA France Opportunités ISR 1.24%
LFR Euro Développement Durable ISR 0.63%
Tocqueville Croissance Euro ISR 0.26%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance 0.04%
VEGA Europe Convictions ISR -1.30%
DNCA Invest SRI Norden Europe -4.65%
Eiffel Nova Europe ISR -5.03%
ADS Venn Collective Alpha US -7.05%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -7.90%
OBLIGATIONS Perf. YTD
Pour en savoir plus, cliquez sur un fonds
H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 26.10%
IVO Global High Yield 6.32%
Axiom Emerging Markets Corporate Bonds 6.30%
Carmignac Portfolio Credit 5.42%
IVO EM Corporate Debt UCITS 5.36%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 5.13%
LO Fallen Angels 4.96%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 4.87%
Income Euro Sélection 4.78%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 4.59%
Lazard Credit Fi SRI 4.42%
Schelcher Global Yield 2028 4.24%
Jupiter Dynamic Bond 4.19%
Omnibond 4.02%
La Française Credit Innovation 3.91%
Tikehau European High Yield 3.86%
DNCA Invest Credit Conviction 3.68%
Axiom Short Duration Bond 3.54%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 3.47%
R-co Conviction Credit Euro 3.38%
Alken Fund Income Opportunities 3.37%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 3.34%
Ostrum SRI Crossover 3.31%
Ofi Invest High Yield 2029 3.29%
Ofi Invest Alpha Yield 3.23%
Tikehau 2029 3.17%
Lazard Credit Opportunities SRI 3.08%
La Française Rendement Global 2028 2.97%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 2.92%
Auris Investment Grade 2.87%
Tailor Crédit Rendement Cible 2.83%
Tikehau 2027 2.81%
Tailor Credit 2028 2.79%
Auris Euro Rendement 2.57%
Eiffel Rendement 2028 2.44%
Mandarine Credit Opportunities 2.39%
M All Weather Bonds 2.30%
EdR Fund Bond Allocation 2.25%
Richelieu Euro Credit Unconstrained 2.21%
Sanso Short Duration 1.19%
Epsilon Euro Bond 0.65%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.32%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -5.64%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -7.51%
Amundi Cash USD -8.96%