CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
7743.75 +0.64% +4.92%
DIVERSIFIÉS / FLEXIBLES Perf. YTD
SRI
ACTIONS Perf. YTD
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CM-AM Global Gold 33.01%
Aperture European Innovation 7.66%
Sienna Actions Bas Carbone 7.22%
Digital Stars Europe 6.73%
AXA Aedificandi 5.67%
Piquemal Houghton Global Equities 5.23%
R-co Thematic Real Estate 4.80%
Jupiter Financial Innovation 3.14%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 2.84%
GIS SRI Ageing Population 2.83%
DNCA Invest Beyond Semperosa 0.11%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund Grand Prix de la Finance -0.72%
Athymis Industrie 4.0 -2.02%
HMG Globetrotter -2.27%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund -2.29%
MS INVF Global Opportunity -3.17%
JPMorgan Funds - Global Dividend -3.68%
Auris Gravity US Equity Fund -3.73%
BNP Paribas Aqua Grand Prix de la Finance -3.88%
Thematics Water -4.05%
Pictet - Water Grand Prix de la Finance -4.70%
Mandarine Global Transition -4.71%
MS INVF Global Brands -4.76%
EdR Fund Big Data Grand Prix de la Finance -4.86%
Carmignac Investissement Grand Prix de la Finance -5.45%
VIA Smart Equity World -5.47%
Candriam Equities L Oncology -6.48%
Comgest Monde Grand Prix de la Finance -6.78%
Square Megatrends Champions -6.86%
CPR Invest Climate Action -7.30%
M&G (Lux) Global Dividend Fund -7.36%
Candriam Equities L Robotics & Innovative Technology -7.55%
Pictet - Digital -7.60%
Sienna Actions Internationales -7.63%
Fidelity Global Technology -7.71%
Thematics Meta -7.73%
Mirova Global Sustainable Equity -7.96%
Pictet - Security -8.16%
Russell Inv. World Equity Fund -8.34%
Echiquier World Equity Growth Grand Prix de la Finance -8.58%
ODDO BHF Global Equity Stars -8.78%
Sanso Smart Climate Grand Prix de la Finance -8.78%
JPMorgan Funds - Global Select Equity -9.11%
Covéa Actions Monde -9.72%
Groupama Global Active Equity -10.03%
Covéa Ruptures -10.18%
EdR Fund US Value -10.92%
Sycomore Sustainable Tech -11.01%
Echiquier Artificial Intelligence Grand Prix de la Finance -11.09%
Groupama Global Disruption -11.10%
Ofi Invest ESG Grandes Marques -11.23%
Athymis Millennial -11.35%
EdR Fund Healthcare -11.57%
Franklin India Fund -12.09%
JPMorgan Funds - America Equity -12.22%
JPMorgan Funds - US Technology -12.30%
ODDO BHF Artificial Intelligence -12.39%
Pictet - Clean Energy Transition Grand Prix de la Finance -12.52%
Eurizon Fund Equity Innovation -12.97%
Thematics AI and Robotics -13.15%
Franklin U.S. Opportunities Fund -13.23%
Tocqueville Global Tech ISR -13.25%
Loomis Sayles U.S. Growth Equity -14.13%
Franklin Technology Fund -14.56%
CPR Global Disruptive Opportunities -15.11%
AXA WF Robotech -15.52%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology -15.78%
BNP Paribas US Small Cap -16.10%
Claresco USA -16.12%
R-co Thematic Blockchain Global Equity -16.24%
FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund -18.46%
PERFORMANCE ABSOLUE Perf. YTD
SRI

♻ Une stratégie SFDR 9 avec très peu de concurrents pour le moment...

 

Comment relier les actions d’un gouvernement à l’avenir durable de la planète ? L’empreinte Carbone suffit-elle à mesurer l’efficacité des politiques publiques ? Comment tenir compte du PNB et de la population ? Andres Sanchez Balcazar, responsable de la gestion Global Bonds, a apporté les réponses de Pictet AM.

 

Pictet-Climate Government Bonds c’est quoi ?

 

Une stratégie obligataire SFDR 9 avec très peu de concurrents pour le moment, selon Andres Sanchez Balcazar, qui investit dans les marchés souverains avec un critère d’émissions carbonées. La performance vise des niveaux équivalents au FTSE World Global Bond Index mais avec des émissions carbonées bien inférieures à leurs équivalents dans l’indice.

 

Dette souveraine : Quelles données incorporer dans l’analyse ESG ? 

 

Pictet AM tient à ce que le processus d’investissement et l’analyse reposent sur des systèmes et des données fiables et robustes. En regardant les données qui composent les scores environnementaux, le gérant suisse s’est rendu compte que les données statistiques fiables ne portent que sur les émissions carbonées.

 

L’enjeu était donc d’apprécier ces émissions pour construire une stratégie d’investissement.

 

Durabilité + long terme + process solide

 

La durabilité d’abord, le long terme, la valorisation et la robustesse de la construction de portefeuilles (risque, diversification) ensuite.

 

Pour obtenir 50 à 100 points pbs au-dessus du FTSE WGBI USD Hedged, avant frais de gestion avec un tracking error de 3%, Pictet AM a paramétré sa gestion : 

 

  • Diversifier les devises avec un plafond de 20% par monnaie,

  • Maintenir la duration relative à -2 ans/ +2 ans par rapport à l’indice de référence,

  • Un pays est éligible si les émissions de CO2 ont été réduites au cours des quatre dernières années, en améliorant l’efficience mesurée par le ratio des émissions rapportées au PIB.

 

Au-delà des chiffres, Pictet AM s’est entouré d’un conseil d’experts pour apprécier la qualité des données et évaluer les politiques futures des pays ciblés par l’investissement.

 

Le CO2 responsable de 75% des émissions de gaz à effet de serre (GES)

 

L’univers d’investissement est formé des soixante-dix pays émetteurs de dette et signataires des accords de Paris.

 

Une fierté : les pays les plus présents dans les simulations historiques sont l’Allemagne, la France et le Royaume-Uni

 

Le Brésil, vertueux ou pas ?

 

Le Brésil est éligible à l’investissement car ses forêts, bien qu’attaquées par la déforestation, absorbent des quantités considérables de CO2. Les émissions de CO2 par habitant ont d’ailleurs baissé au cours des cinq dernières années.

 

Pictet AM reste très vigilant car le gouvernement Brésilien préconise des mesures qui devraient augmenter les émissions de CO2.

 

Un portefeuille à dominante européenne et émergente « émergée »

 

L’équipe de Pictet AM a remarqué que les pays en phase initiale de développement ne portent pas attention à l’efficience du CO2. Sortir de la pauvreté et s’enrichir l’emportent sur toute autre considération.

 

Ce sont les pays émergents plus matures dans leur développement qui présentent un profil attractif pour les gérants. Ceux-ci ont constaté qu’un tel portefeuille est de nature « risk on », qui tend à surperformer quand la liquidité est élevée. Pour compenser au moins en partie les effets de ce profil, ils ont inséré une couche de couverture des risques de change.

 

Comment investir ?

La part P Eur de Pictet-Climate Government Bonds, SRRI 4 et SFDR 9, est disponible sous le code LU2468125781 avec des frais courants de 0,79% et sans commission de gestion variable.

 

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Article rédigé par H24 Finance. Tous droits réservés.

ACTIONS PEA Perf. YTD
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Axiom European Banks Equity Grand Prix de la Finance 27.00%
Alken Fund Small Cap Europe 26.97%
Indépendance Europe Small Grand Prix de la Finance 19.03%
Tailor Actions Avenir ISR 15.56%
Groupama Opportunities Europe 13.00%
BDL Convictions Grand Prix de la Finance 12.63%
Indépendance France Small & Mid Grand Prix de la Finance 10.74%
Uzès WWW Perf 9.50%
Covéa Perspectives Entreprises 9.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 9.23%
VALBOA Engagement ISR 9.19%
Richelieu Family 8.76%
Ecofi Smart Transition 7.85%
Tocqueville Euro Equity ISR 7.82%
Moneta Multi Caps Grand Prix de la Finance 7.41%
Europe Income Family 7.16%
R-co 4Change Net Zero Equity Euro 6.89%
EdR SICAV Tricolore Convictions 6.86%
Sycomore Europe Happy @ Work 6.40%
Quadrige France Smallcaps 5.98%
Mandarine Premium Europe 5.85%
Fidelity Europe 5.84%
Mandarine Europe Microcap 5.40%
ADS Venn Collective Alpha Europe 4.11%
Dorval Drivers Europe 3.96%
ELEVA Leaders Small & Mid Cap Europe 3.70%
HMG Découvertes 3.46%
Mirova Europe Environmental Equity 3.12%
Gay-Lussac Microcaps Europe 2.66%
Sycomore Europe Eco Solutions 2.21%
Norden SRI 2.19%
Palatine Europe Sustainable Employment 1.48%
Mandarine Unique 1.22%
Echiquier Positive Impact Europe 0.16%
LFR Euro Développement Durable ISR -0.01%
Tocqueville Croissance Euro ISR -0.35%
Lazard Small Caps France -0.41%
Amplegest Pricing Power Grand Prix de la Finance -0.43%
VEGA France Opportunités ISR -0.63%
DNCA Invest SRI Norden Europe -2.43%
VEGA Europe Convictions ISR -2.76%
Eiffel Nova Europe ISR -3.37%
Echiquier Major SRI Growth Europe Grand Prix de la Finance -3.52%
CPR Croissance Dynamique -7.38%
ADS Venn Collective Alpha US -13.01%
OBLIGATIONS Perf. YTD
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H2O Multibonds Grand Prix de la Finance 16.55%
Income Euro Sélection 1.95%
Axiom Short Duration Bond 1.93%
Carmignac Portfolio Credit 1.92%
Axiom Obligataire Grand Prix de la Finance 1.84%
Jupiter Dynamic Bond 1.78%
DNCA Invest Credit Conviction 1.61%
Alken Fund Income Opportunities 1.59%
IVO Global Opportunities 1.57%
SLF (LUX) Bond High Yield Opportunity 2026 1.54%
Ostrum SRI Crossover 1.43%
La Française Credit Innovation 1.31%
R-co Conviction Credit Euro 1.24%
Tikehau 2029 1.12%
Epsilon Euro Bond 1.09%
Tailor Crédit Rendement Cible 1.07%
IVO EM Corporate Debt Short Duration SRI 1.06%
Mandarine Credit Opportunities 1.05%
Pluvalca Credit Opportunities 2028 1.05%
Tikehau 2027 1.03%
Schelcher Global Yield 2028 1.01%
Groupama Alpha Fixed Income Plus 1.00%
FTGF Brandywine Global Income Optimiser Fund 0.91%
Ofi Invest High Yield 2029 0.81%
Ofi Invest Alpha Yield 0.74%
Tikehau European High Yield 0.73%
Auris Investment Grade 0.68%
BNY Mellon Global Short-Dated High Yield Bond Fund (EUR) 0.63%
LO Funds - Short-Term Money Market CHF 0.62%
Omnibond 0.59%
La Française Rendement Global 2028 0.54%
Auris Euro Rendement 0.49%
M All Weather Bonds 0.44%
Tailor Credit 2028 0.40%
Sanso Short Duration 0.34%
Richelieu Euro Credit Unconstrained -0.03%
EdR Fund Bond Allocation -0.04%
Eiffel Rendement 2028 -0.31%
Goldman Sachs Yen Liquid Reserves Fund Institutional -0.37%
IVO EM Corporate Debt UCITS -0.72%
Lazard Credit Opportunities -0.82%
AXA IM FIIS US Short Duration High Yield -6.51%
Amundi Cash USD -6.78%