CAC 40 Perf Jour Perf Ytd
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OPCVM Actions Perf. YTD
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Sycomore Sustainable Tech 19.30%
Pictet - Digital 16.90%
Carmignac Investissement 16.87%
Franklin U.S. Opportunities Fund 15.79%
Athymis Millennial 15.67%
Franklin Technology Fund 15.13%
Loomis Sayles U.S. Growth 14.62%
Echiquier World Equity Growth 14.35%
MS INVF Global Opportunity 13.67%
BNP Paribas Funds Disruptive Technology 13.15%
Echiquier Artificial Intelligence 12.94%
OFI Invest ISR Grandes Marques 12.76%
Mirova Global Sustainable Equity 12.48%
G Fund - Global Disruption 12.43%
CPR Global Disruptive Opportunities 12.35%
CM-AM Global Leaders 12.19%
AXA WF Robotech 11.86%
Thematics AI and Robotics 11.24%
R-co Thematic Blockchain Global Equity 10.78%
Sanso Smart Climate 10.70%
Comgest Monde 10.54%
Janus Henderson Horizon Global Sustainable Equity Fund 10.42%
ODDO BHF Artificial Intelligence 10.41%
Pictet - Water 10.37%
Russell Inv. World Equity Fund 9.85%
EdR Fund US Value 9.51%
Pictet - Global Environmental Opportunities 9.42%
Digital Stars Europe 9.18%
BNY Mellon Blockchain Innovation Fund 9.18%
EdR Fund Big Data 9.01%
JPMorgan Funds - Global Healthcare 8.99%
Pictet - Security 8.38%
Thematics Water 8.26%
Fidelity Global Technology 8.20%
Pictet - Global Megatrend Selection 8.12%
BNP Paribas US Small Cap 8.06%
Sienna Actions Bas Carbone ISR 7.89%
Thematics Meta 7.84%
Covéa Ruptures 7.66%
JPMorgan Funds - Global Dividend 7.56%
Jupiter Global Ecology Growth 7.38%
CPR Silver Age 7.35%
GIS SRI Ageing Population 7.17%
Pictet - Premium Brands 7.16%
DNCA Invest Beyond Semperosa 6.66%
BNP Paribas Aqua 6.65%
Mandarine Global Transition 6.52%
MS INVF Global Brands 6.43%
Candriam Equities L Oncology Impact 5.91%
M&G (Lux) Global Dividend Fund 5.71%
Pictet - Clean Energy Transition 5.55%
CPR Invest Hydrogen 5.55%
Richelieu America 5.54%
Valeur Intrinsèque 5.07%
Sextant Tech 4.83%
GemEquity 4.17%
Candriam EQ L Europe Innovation 4.12%
Echiquier World Next Leaders 3.61%
R-co Valor 4Change Global Equity 3.61%
La Française Inflection Point Carbon Impact Global 3.53%
EdR Fund Healthcare 3.33%
Templeton Global Climate Change Fund 3.02%
Mandarine Global Microcap 2.07%
FTGF ClearBridge Infrastructure Value 1.36%
CM-AM Global Gold 1.17%
Piquemal Houghton Global Equities 0.21%
M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund -0.40%
JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities -1.79%
CM-AM Pierre -4.24%
AXA Aedificandi -4.28%
M Climate Solutions -10.06%
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UC : Cette classe d’actifs représente 50% de la collecte des CGP…

Construit sur la collecte (versements initiaux et complémentaires) et sur les mouvements d’arbitrage de plus de 1200 Conseillers en Gestion de Patrimoine (CGP) actifs de Nortia, l’Observatoire brosse un panorama dynamique de leur activité en assurance-vie et compte-titres. « Le rôle de plateforme exercé par Nortia nous permet de suivre les unités de compte que les CGP plébiscitent et de vous communiquer les grandes tendances observées sur le second trimestre 2022 », indique Philippe Parguey, Directeur Général de Nortia.

 


 

Face à l’inflation et aux discours des banques centrales, les conseillers orientent leurs clients sur les unités de compte

 

En termes de collecte brute, 59% a été positionnée sur les unités de compte. En effet, les investisseurs ont appris à composer avec un univers volatil et en manque de direction, auquel il convient tout de même d’apporter quelques nuances. Ils ont ainsi fait le choix de délaisser le traditionnel fonds en euros (représentant 41% de la collecte), faisant pourtant office d’actif refuge dans l’environnement de l’assurance-vie, mais dont les rendements sont désormais bien inférieurs aux niveaux d’inflation historiquement hauts.

 

Les conseillers financiers orientent aujourd’hui leurs clients sur les unités de compte. On note qu’au cours du second trimestre, le split fonds euros/UC est revenu à des niveaux similaires à ceux observés fin 2021. Par ailleurs, les fonds de gestion alternative, les fonds d’infrastructure ainsi que les supports immobiliers tirent également profit du contexte inflationniste actuel.

 

Quelles classes d’actifs ont été plébiscitées pour les versements ?

 

 

  • La plus forte progression est réalisée par les supports immobiliers, qui représentent 50% de la collecte brute sur les UC (+ 24 points par rapport au T1 2022).

 

Manon Cosyn-Martin, ingénieure financière chez Nortia

« Les maisons de gestion spécialisées dans la pierre papier ont su lever les inquiétudes des investisseurs sur la classe d’actif immobilière, notamment grâce aux mécanismes d’indexation des loyers et à la qualité du patrimoine sous-jacent qui mitigent les risques liés à l’inflation. »

 

  • Outre l’immobilier, on observe un retour de la gestion dédiée via les véhicules Luxembourgeois de type FID, FIC, FAS (18% des versements UC).

  • Les fonds actions, pour leur part, voient leur proportion de la collecte sur les UC reculer (9%). Les investisseurs ont boudé l’Europe, qui concentre la majorité des inquiétudes liées à la situation géopolitique. Ils ont donc privilégié les fonds diversifiés géographiquement : les fonds actions internationales ont représenté 33% des versements dans l’univers des fonds actions.

  • Côté thématiques (23% des versements sur les fonds actions), les fonds à dimension environnementale et responsable se distinguent via le sujet de la transition énergétique notamment.

  • Enfin, concernant les fonds obligataires, la situation évolue en demi-teinte. Les CGP privilégient les fonds indexés à l’inflation, ainsi que les fonds obligataires court terme pour s’exposer à une baisse des taux courts en cas de ralentissement économique.

 

Quelles classes d’actifs ont été plébiscitées pour les arbitrages ?

 

Avec des marchés manquant clairement de directionalité, la proportion de l’encours Nortia Life arbitrée au cours du second trimestre 2022 est en léger recul, à 3,2% du stock.

 

Malgré des marchés actions et obligataires en repli depuis le début d’année, les CGP estiment que les points d’entrée ne sont pas encore optimaux. Dès lors, ils se montrent dans l’attente d’un dégagement d’une tendance claire sur les marchés avant de repositionner les contrats de leurs clients sur ces classes d’actifs.

 

 

Nicolas Lemaire, ingénieur financier chez Nortia

« Outre les produits structurés et l’immobilier, via les SCI, il est intéressant de voir que trois nouvelles classes d’actifs attirent les volumes d’arbitrage. Certains professionnels de la gestion de patrimoine sécurisent les contrats sur du monétaire, ce qui n’était pas arrivé depuis plusieurs années. Même si les volumes sont pour l’instant contenus, le phénomène doit être souligné. »

 

Une volonté de diversifier les positions des clients ressort également dans le choix des arbitrages, avec l’utilisation de fonds de gestion alternative, souvent décorrélés des marchés traditionnels. On observe également une hausse des flux vers le non-côté, via les FCPR.

 

Pour en savoir plus, contactez l'équipe Nortia en cliquant ici.

OPCVM PEA Perf. YTD
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Axiom European Banks Equity 18.79%
Uzès WWW Perf 12.38%
Tailor Actions Avenir ISR 12.09%
Amplegest Pricing Power 11.78%
DNCA Invest SRI Norden Europe 10.53%
Sycomore Europe Happy @ Work 10.49%
Tocqueville Croissance Euro ISR 10.42%
VEGA France Opportunités ISR 10.05%
Alken European Opportunities 10.03%
VEGA Europe Convictions ISR 8.71%
EdR SICAV Tricolore Convictions 8.67%
Tocqueville Euro Equity ISR 8.42%
Echiquier Positive Impact Europe 8.24%
LFR Euro Développement Durable ISR 8.07%
France Engagement 7.73%
Dorval Manageurs Europe 7.45%
Dorval Manageurs 7.45%
FCP Mon PEA 7.24%
BNP Paribas Développement Humain 7.22%
Athymis Trendsetters Europe 7.13%
Mandarine Social Leaders 6.95%
CPR Croissance Dynamique 6.95%
Palatine Europe Sustainable Employment 6.73%
EdR SICAV Euro Sustainable Equity 6.35%
Indépendance France Small 6.32%
DNCA Invest Archer Mid-Cap Europe 6.24%
Fidelity Europe 6.13%
Centifolia 5.48%
Indépendance Europe Small 5.15%
R-co Conviction Equity Value Euro 4.69%
OFI Invest ESG Equity Climate Change 4.56%
G Fund Opportunities Europe 4.32%
BDL Convictions 4.22%
Covéa Perspectives Entreprises 3.95%
Dorval European Climate Initiative 3.43%
Moneta Multi Caps 1.94%
Quadrator SRI 1.92%
Mandarine Unique 1.80%
Pluvalca Small Caps 1.79%
Richelieu Family 1.77%
LONVIA Avenir Mid-Cap Europe 1.60%
Echiquier Value Euro 1.57%
MAM Premium Europe 1.30%
Quadrige France Smallcaps 1.00%
Mirova Europe Environmental Equity 0.11%
Groupama Avenir Euro 0.10%
Erasmus Small Cap Euro -0.21%
Erasmus Mid Cap Euro -0.35%
Mandarine Europe Microcap -0.73%
Lazard Small Caps France -0.98%
Gay-Lussac Smallcaps -1.27%
Sycomore Europe Eco Solutions -1.52%
La Française Actions France PME -2.54%
Quadrige Europe Midcaps -3.09%
Eiffel Nova Europe ISR -4.26%
Dorval Manageurs Small Cap Euro -6.09%
OPCVM Obligations Convertibles Perf. YTD
Cliquer sur un fonds de la sélection H24
Lazard Convertible Global -0.22%
M Global Convertibles SRI -0.24%